什么是基本面指数呢?基本面指数的特点有哪些?

基金投资知识 | 发布于2021-09-26

基本面指数

策略加权的指数有很多。除了挑选高股息率股票的红利指数,还有一类影响力也非常大的策略加权指数∶基本面指数。

指数简介

什么是基本面指数呢?

我们经常能听到基本面这个词。基本面覆盖了一个公司运营的各个方面,比如说营业收入、现金流、净资产、分红等。通过基本面来选股,也就是说,谁的基本面更好,谁占的权重更高。

那我们怎么知道一个企业基本面的好坏呢?目前一般从4个维度去衡量∶营业收入,现金流,净资产和分红。而基本面指数也正是从这4个维度去挑选股票的。基本面指数中,在国内最出名的就是中证基本面50指数。这个指数是按照4个基本面指标,挑选出综合排名前50的公司。具体来说,是从上市公司过去5年的年报数据中,计算4个基本面指标。

●营业收入∶公司过去5年营业收入的平均值。

●现金流;公司过去5年现金流的平均值。

●净资产∶公司在定期调整时的净资产。

●分红;公司过去5年分红总额的平均值。例如,一个公司营业收入100亿元,那么就用它除以全部样本公司营业收入之和。这样得到一个百分比。用同样的方法计算出现金流、净资产、分红所占的百分比。

这四个百分比求平均数,再乘以10000000,就得到了这个股票的基本面得分。按照基本面得分从大到小排名,取前50名,这就是中证基本面50指数了。基本面50指数是从2004年12月31日1000点开始的。指数代码为000925/399925。图3.7为基本面50指数的历史走势图。

指数特点

这种按照占总规模百分比来排名得分的方式,很明显公司规模越大,越占优势。所以基本面50指数挑选出来的,往往也是大盘股。从定位上来说,基本面50指数跟上证50指数很相似。不过因为它综合考虑了收入、盈利、净资产等基本面因素,所以挑选股票时会考虑得更全面一些。

什么是基本面指数呢?基本面指数的特点有哪些?

对应指数基金

追踪基本面50指数的指数基金如表3.11所示。

什么是基本面指数呢?基本面指数的特点有哪些?

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