踏准节奏如何防止被主力暗算？成功的关键在于哪些正确技法？

【核心提示】换股是把"双刃剑"，换好了往往事半功倍，换不好也会适得其反，甚至落入主力精心设计的陷阱，从而被主力暗算。究其原因，区别在于心态和技法不同。利用"弃弱择强法"换股，不仅难以取得理想收益，而且风险很大。但若以"弃强择弱法"换股，结果不仅收益可观，而且风险很小。

老股民都知道，炒股成功的关键是踏准节奏，而踏准节奏的一大要诀在于拥有换股的正确技法。这是因为，换股换好了，不仅能抓住机会，提高收益，而且能回避风险，减少损失。但若换不好，也会适得其反，甚至落入主力精心设计的陷阱，从而被主力暗算。

疑团∶ 换股为何常被主力暗算

日前上网，看一博文，颇受启发。说的是博友一同事跑来告诉他∶"惨了，我被主力暗算了!"原来，该同事买入某股票后被套已有数年，一直咬牙坚持，在大盘跌破 2000 点时也依然抱着"打死也不卖"的心态顽强坚守。但在大盘持续反弹，其他个股纷纷大涨，所持个股毫无起色时，他突然改变初衷，做了换股操作——割肉卖出深套多年的股票，转而买入另外一只当时很有"牛相"的股票。

这一换，他彻底落入圈套，被主力成功暗算∶割肉的"深套股"连续大幅上涨，短短几天涨幅已超过 20%而买入的"大牛股"则事故不断，短短几天跌幅接近 20%一涨一跌，账户市值损失了 40%。

博友在文末总结;我们都是凡人，熊市中你亏我亏大家都亏，但是牛市启动之初，不少"熊哥熊妹"已经旧貌换新颜，这时候产生的嫉妒就是主力暗算你的陷阱，只要你眼红，马上会出现让你更加后悔的结果，股市就是这样，你不知道对手是谁，对手却掌握着你的七寸…

玄机∶怎样才能不被主力暗算

博友同事的窘境多数投资者都或多或少经历过，本想通过换股取得理想收益，结果却被主力暗算，得不偿失，动不如静。

换股，之所以常被主力暗算，原因是多方面的，其中的关键在于心态不正、追涨杀跌所致。笔者做了一次模拟操作，结果表明∶追涨杀跌是导致换股失败的一大"杀手"。

2013年 2 月1日，笔者准备模拟换股。此时，首先想到的是将两年前（2011年 5 月 25 日）曾经卖出的中国石油（卖出价 10.81元）以正差价格买回来。若以最新股价计，中国石油与当时卖出价相比，已下跌 7.07%应该说出现了较好的正差接回机会，可以作为买入的首选品种。

但实际上，此时除了正差接回原卖出的股票外，还有两种极端的换股方法;一是"弃弱择强"，在当时挂牌交易、同期可比的 2416 只股票中卖出表现最弱（跌幅最大）的"三大熊股"，换入表现最强（涨幅最大）的"三大牛股";二是"弃强择弱"、反向换股，卖出"三大牛股"，换入"三大熊股"。

截至 2013 年 3月1日，两种不同换股方法在随后一个月时间里，出现的结果大相径庭。利用"弃弱择强法"换股——卖出区间（2011年5 月 25 日至 2013年2 月1日）跌幅最大的三只股票（天龙光电、京运通、亿晶光电，平均跌幅74.36%，同时换入区间涨幅最大的三只股票（国海证券、华夏幸福、金叶珠宝，平均涨幅456.75%。换股一个月后（2013年2月2日至3 月1日），相关股票出现了与预期完全相反的走势，在同期上证指数下跌 2.46%情况下，卖出的三只"弱势股"全部逆市大涨，平均涨幅高达 13.28%而买入的三只"强势股"无一上涨，平均下跌 5.79%一涨一跌，换股结果与不换股相比市值损失 19.07 个百分点。

反之，利用"弃强择弱法"换股（卖出"三大牛股"）的同时，换入"三大熊股"。一个月后，相关股票出现了与预期完全一致的走势，一涨一跌，换与不换相比市值增加 19.07 个百分点（见表 4-1 和表 4-2）。

通过比较不难发现，以追涨杀跌、"弃弱择强"法换股，不仅难以取得理想的换股收益，结果甚至不如正差接回原卖出的股票（中国石油，同期跌 3.01??，而且风险很大。反之，若能以高抛低吸、"弃强择弱"法换股，结果不仅远超正差接回原卖出的股票所得的收益，在大幅跑赢指数的同时取得意想不到的投资收益，而且风险很小。

模拟操作结果充分表明，普通投资者要想在换股操作中踏准节奏。把握主动，不被主力暗算，保持良好心态，确保做到高抛低吸显得十分重要。

对策∶ 成功的关键在于技法正确

要想在换股操作中达到预期目的，不被主力暗算，除了需要拥有良好的换股心态外，还须掌握正确的换股技法，主要有以下三个∶

（1）选好股票，进行跟踪。正确换股的前提在于正确的品种选择，包括卖出和买入股票的确定。一般来说，卖出股票的确比较容易，只要选择涨幅较大、获利已丰的品种即可，难度较大的是买入品种的选择。对此，可用"三步法"进行选股∶ ①假如拟买的股票是原卖出的股票（如中国石油），此时，先不急于买入，看看有无更好的品种可供选择。方法是，以当时卖出的时间（2011年5月 25日）作为起始日，至最近交易日 （拟买日——2013年2 月1日）作为阶段区间，计算出全部挂牌交易的品种在此期间的涨跌幅，并与拟接回的品种进行比较。

此时即可发现，拟买回的品种阶段跌幅实际上并不大，还有跌幅更大、优势更明显的品种可供买入。在同期可比的 2416 只股票中位于跌幅前十的股票跌幅均在67%上，其中跌幅最大的三只股票平均跌幅达 74.36%在此基础上，在交易系统软件上建立自选板块（"跌幅前三"）备用。②对"跌幅前三"中的备选品种进行过滤、筛选，必要时可剔除业绩预亏、出现问题的股票，尽量确保所选备用的品种没有"问题"，并再次调整"跌幅前三" 自选板块里的备选品种。③计算出本轮低点以来精确的涨跌幅，排除本轮低点以来涨幅特别大的风险股，如自选品种涨幅均在 25%下的可作为最终确定的"待买股"，予以收录，进行跟踪。

（2）定好策略，做好准备。品种选好后，在换股操作前还须定好策略，做好操作前的准备工作。

①要确定买入时机。原则上要在大盘回调时低吸，上涨甚至急冲时应暂缓买入（在有底仓的情况下甚至要反向卖出）。须注意的是，必须在大盘回调（而不是个股回调）时买入，因为在大盘回调时，一般情况下多数个股都会跟着回调，若在大盘上涨时买入，一旦大盘展开回调，个股的杀伤力往往很大，所以要选在大盘回调时低吸。

②要确定买入对象。若在大盘回调时，原卖出的股票随之下跌，出现了正差接回机会时，此时可选择原股接回，不一定要选择新的品种买入。只有当大盘回调的同时，原卖出的股票未能下跌，无法正差接回时，才可换股操作，买入待买的股票。

（3）按照计划，择机换股。重在把握三点;

①在大盘回调，原卖出的股票没有正差接回机会，且待买股票选择对象较多时，优先买入处于下跌且跌幅较大的"待买股"予以买入。

②将待买资金分成三批，此时先买第一批，即买入总量的1/3，再跌时再买第二批，数量仍然是 1/3，依此类推直至全部买入时止。若首次（或二次）买入后待买品种不再下跌，就停止买入，可择机高抛或一路持有。

③当原卖出的股票出现正差接回机会时，后买入的股票又有利可图或能保本卖出，此时即可卖出后者，同时买入前者。但若原卖出的股票出现正差接回机会的同时，后买入的股票处于被套甚至被深套时，则应视情况区别对待。一般情况下，换股结果虽然一盈一亏，但总体上依然是盈利大于亏损、结果仍为盈利时可按计划换股，若亏损大于盈利、结果仍为亏损时则不宜换股。