炒股秘籍：百分之百“抄底”和“逃顶”,三个维度带你重新"洗白"技术分析 还有它的诗和远方

炒股秘籍：百分之百“抄底”和“逃顶”

成功地抄底与逃顶是衡量一个股民操作水平高低的重要依据。优秀的投资者总是能把握好进出的时机，虽然他不一定抓住最低点。与之相反，其它人却往往容易踩反步点，买在最高点而卖在最低点，损失自然惨重。　　

抄底：要有逆向思维与耐心　　

我们可以将底部形态简化作两种，即尖底与圆底。尖底也就是V形反转，其特征是股价上涨迅猛，坡度很陡。其形成一般是由于前期的加速下挫导致各指标超跌、乖离率过高，从而出现报复性上扬，有时在下跌过程中突发重大利好消息也会构成V形反转。　　

对付尖底有一招非常实用，那就是“越跌越买”。大幅下跌有时候是庄家在大力震仓，故意把图形做得很难看，很凶险，等到把意志不坚强者震出局后，他就开始大幅拉升了。其实，这倒给那些头脑清醒、善于逆向思维的股民提供了一个黄金的介入机会，因为尖底所引起的短时间股价大幅波动是最容易给股民带来丰厚收益的。　　

圆底则要比尖底平稳得多，其特征是股价在底部长期作平台整理，成交量也长期维持在低水平上，当然，不排除有些股票以底部小幅振荡的方式来构筑圆弧底。要确定圆底的最佳介入时机的确比较困难，这要求股民具有良好的耐心，因为你永远不知道何时股价才会真正启动，启动前该股票只会死气沉沉，惹人生厌。散户要介入这类股票只有等它真正启动之后才会万无一失，能买到次低点也是不错的成绩。　　

至于如何判断启动则要把股价与成交量配合起来分析，只要股价慢慢上行摆脱平台，再配合成交量稳步放大，就可以初步认定股价启动。需要注意的一点是，其启动后多半都会一波三折。　　

逃顶：把最后的利润给别人　　

与底部两种形态相对应的是顶部也具有尖顶和圆顶两种形态。以前股市见顶多采用尖顶形态，股指在最后的疯狂中迅速见顶回落。但最近一年多以来，股市几次见顶都采用圆顶形态，股指在高位筑平台数日或摆出几只圆弧形的小乌鸦之后才开始下降过程，这似乎已渐渐成为一种趋势。　　

对散户来说，尖顶形态要比圆顶形态容易掌握一些，只要在大盘疯狂的时候头脑冷静，摆脱贪念，一般都能成功逃顶。股票进入最后拉升阶段的主要标志就是连拉大阳，并且成交量风起云涌。当股票的换手率达到20%以上时就非常危险了，股票在其后几天内随时可能见顶回落，虽然也有再拉几根大阳的可能性，但理智的股民应该及时果断卖出，把最后的利润让给别人，自己落袋为安。

三个维度带你重新"洗白"技术分析 还有它的诗和远方

在资本市场，你或许很难去找到一种完美的方式(方法)去诠释对于股市波动的解释。皇家科学院在授予罗伯特·席勒等人诺贝尔经济学奖时就指出：几乎没有什么方法能准确预测未来几天或几周股市的走向，但你或许可以通过研究对三年以上的价格进行预测。

尤其在A股，我们每天都会面临的就是选什么股才能获得最佳的收益？这里面运用到的就是你的选股逻辑，你是基本面研究者，还是技术派投资者。

不过当下越来越多的人会背技术分析而去，原因众多，有如江恩理论的晦涩难懂以及波浪理论的万千变化等等一系列的原因。今天我们就逆着方向，带你重新认识技术分析的价值。文章中提出技术分析，实际上并非是对传统技术的推崇，而是对升级、重构后的技术分析的信心，以便投资者能够再度拾起技术分析工具。

以下：

当下机构投资者对技术分析的重视度日益下降，部分散户亦背技术分析而去，究其原因在于技术分析方法在发展的进程中存在诸多缺陷，江恩理论的晦涩难懂，波浪理论的万千变化等均让部分投资者望而却步，以及机构投资者的技术骗线、散户的浅显技术策略都会导致技术分析出错概率扩大，屡屡败北的技术分析让投资者心灰意冷。

今天的文章中提出技术分析，实际上并非是对传统技术的推崇，而是对升级、重构后的技术分析的信心，以便投资者能够再度拾起技术分析工具。

小编将原创性的技术分析工具进行拆分，提炼背后的深度原理后再度整合，独创数十种技术模型，叠加基本面、资金面、信息面等交易策略，从而祈求对股价启动时机精准把握，以期快速判定股价的质变时刻。

单一的技术分析工具失效率很高，加上机构主力的技术骗线，所以当下技术分析需要取其精华，在原有的基础上升级重构，以便抓住股价变动的时机。

在此文章中，笔者仅从涨停因子、主升形态、技术模型三个维度作剖析，分别列举市场上最新案例辅助解读，形成直观性认识。(再次强调：上篇为涨停因子+主升形态；下篇文技术模型+彩蛋)

一、涨停因子归纳（K线角度）

普通级涨停因子：涨停板、跌停板、极限长上影线、极限长下影线、缺口、高换手率螺旋桨等。

涨停因子的重要性体现在：

1）哲学原理：唯物辩证法中的矛盾观中提到，事物的性质是由主要矛盾的主要方面的决定的，那么在股价波动的过程中，主要矛盾就是股价的上涨，主要方面就是涨停因子，只有关注涨停因子，才能抓住股价波动的本质。

2）从市场的情绪面考虑：只有涨停因子，才代表了投资者的高度预期，股价才能持续拉升，才能聚拢人气，才能吸引资金的持续进入，维持股价的持续上升。

（1）案例分析—华菱钢铁

1）涨停因子1极限长上影线—2016年1月份钢铁板块逆势上扬，华菱钢铁作为龙头连续涨停，那如何识别启动时机呢？从图中可以看出个股在底部横盘区间均线出现拐头，多头逆转信号，在1月4日股价逆势拉升，同期大盘分时在熔断机制影响下杀跌，其分时却两波拉升似有封板架势，后在股指拖累下震荡回落，留下极限长上影K线（量化要求—盘中最高涨幅突破7%，若涨停最佳；逆势拉升最佳）。

2）涨停因子2涨停板——1月5日第二个涨停因子出现，个股分时展开暴力拉升，极速封板，将昨日被套筹码全员释放。试想，没有强势多头资金的暴力参与，个股能够有如此魄力，上述两个涨停因子的出现，说明股价进入质变区间，多头加速在即，当日跟涨封板或第三个交易日买入均可，这不是追涨，这是涨停因子具备后个股才正式进入启动时刻。

（2）案例分析—新亚制程

1）涨停因子跌停板—2月25日A股再遇长阴杀跌，千股跌停再现，新亚制程亦低开低走一路回落。但是从分时图看出，全天没有完全封板，流动性仍在，但是成交量不是非常大，这就奇怪了，跌停不封板还不放巨量是怎么回事呢，其中的原因是什么呢？

2）涨停因子涨停板—次日涨停，与跌停形成强烈对比。先跌停后涨停是多空双方的极速转换，跌停的不放量是主力部分控盘下的再吸筹与洗盘，次日的涨停验证了上述分析的逻辑，当然一些其他要素也是判定新亚制程飙涨的。

这就是涨停基因，对涨停因子认识后，就能识别哪类个股正在爆发前夕，哪类个股被主流资金高度关注。

二、主升形态剖析

大家对传统的技术形态都比较了解，像什么头肩底、圆弧底、圆弧顶、W底等，但是在使用的过程中却发现很多底部形态构筑后没有展开拉升，而是转头向下，针对该缺陷。植入量价时空四个维度，剖析正在构建的底部形态是否有潜力，从而捕捉强势底部形态。下面就以W底为例分析作参考，大家可以自行演绎到其他形态。

案例分析—多喜爱

从图中我们可以明显的看出，多喜爱在底部构建W底形态，那为什么该底部形态爆发力足够强呢？

下面就以原创主升形态要素进行解读：

1）价要素—在形态构建的构成中要出现涨停因子。以多喜爱为例，其在构建左侧底部的时候出现涨停板，在右侧构建底部时出现连阳K线，在颈线处涨停板突破，涨停因子频繁出现说明形态上冲动能充足。

2）量要素—量价同步节奏。例如多喜爱，左侧拉升时成交量要放大，再度回落时成交量要缩减，右侧抬升时连阳快速放量。

3）时间要素—时间主要关注两点：首先，形态构建的整个时间要长一些，例如多喜爱的底部形态构筑时间是1个多月，时间上可以看出多空双方是否充分换手；2）底部形态的止跌时间是否先于指数，启动时间快于指数，这一点来看的话多喜爱的特征就不明显。

4）空间要素—底部形态的构建去前期高点的空间有多大。前期的下跌波段是否平滑，如果是，可以说明前面面临是真空的反弹区间，加上如果筹码指标在单峰密集的话，那么反攻的阻力是非常薄弱的，多喜爱的下跌空间不小，而且下跌过程中基本没有出现明显的抵抗平台，所以面临的抛压不是密集型的（例如头肩底的右肩高于左肩，W底右底高于左底）。

多喜爱在3月25日突破这个强势平台后进行了一个震荡洗盘，当时就是一个绝佳的买点，后面的拉升是在情理之中的。当然这只是其中一个形态的重构，大家可以按照这个思路对其他形态，例如头肩底、头肩顶自己试做分析。

三、技术模型

首先，就先来谈谈为什么要使用技术模型，而不是像其他投资者那样，简单的用用均线、指标啊，还得先从技术分析的基本原理展开，一般来说投资者都基本了解技术分析的三大基本原理，首先历史会重演，其次市场行为包含股价信息，最后股价沿趋势波动，使用技术分析的前提就是认可这三大原理。在这三大原理中笔者认为最为重要的就是历史会重演，只有历史会重演，技术分析才有使用的价值。知道了历史会重演的时候，我们就必然想到，既然会重演，那么我们就要找到股价连续上涨的个股，连续上涨的波段进行操作，在历史回重演的基础上，拆解加速上涨波段的核心要素，从而解析加速上涨背后的内在原理。在对原理知悉的背后，在从表象去识别加速前主要的外在特征是什么，从而就能够提前知悉哪类个股要拉涨。

笔者经过多年理论学习及实战的总结，发现加速上涨波段隐藏的信号就是涨停因子、主升形态等，下面笔者就联合这两大要点，第一历史会重复，第二涨停因子，由此构建短中期技术模型，以涨停为核心提炼股价模型，按照历史会重复的特性预判同波动特征个股的主升走势。

原创技术分析模型分享

下面笔者就分享几个高频使用的技术模型，目的也是为了将前面抽象的描述更加具体化，再者也是亮出点干货。

模型一：移动交叉区间跳空涨停模型

案例分析—山东黄金

从图中可以看到，山东黄金在2月5日春节前的最后一个交易日，股价跳空高开，封上涨停板，虽然从当时盘面来看的话，可以说是一个坏版，全天长时间开板，主力封板的不坚决也是透视出资金攻击性偏弱，仅从当时的盘面上来说，真的是没有可圈点的地方，节后开盘，股价几乎是一字板，当时涨停的逻辑也很好理解，春节期间国际金价大幅反弹，加上春节季节性交易需求回升，黄金板块个股自然存在上涨的动能。

可是后面的走势却让投资者大跌眼镜，2月16-2月22日，连续五个交易日连续回调，投资者也心灰意冷了，更让投资者苦恼的是随后11个交易日连续回升，期间涨幅35%，从弱势盘面的到后期的拉涨，真正的原因是什么？又该如何识别呢？下面笔者就用移动均线交叉区间跳空涨停模型解密该类技术特征如何识别及操作，借用案例分析的方法进行解读。

首先，先提炼出该模型的主要核心要素：

1）移动均线交叉区间的跳空式涨停

核心就是两点：

其一，移动均线正在或者是已经实现了多空转换。从图形来看，就是短期均线组（例如5日、10日等均线）处于拐头向上的趋势中，中期均线组（例如60日）在平行移动或者有拐头向上的迹象，该要求的原理在于移动平均线代表的持仓者的平均成本，当成本均线出现拐头迹象，代表场内的筹码已然经过充分的换手，拐头也代表了多头开始占据主导地位，而且拐头的均线对股价的上升，会有正面推动作用。

其二，在该敏感的位置上，股价出现跳空涨停，或者长阴实体涨停。涨价家数必须在1-2个，出现涨停板，直接说明短线主力资金进驻，从山东黄金历史走势可以看出，2月5日股价跳空涨停，2月15日一字但开板涨停，当然进驻主力资金的实力要从第二点来进行判断。

2）涨停上方盘窄幅震荡调整，多空筹码大切换

在主力资金进驻后，聪明的主力肯定不会进行快速的拉升。通常都会进行震荡洗盘的动作，震荡的过程中就能判定资金的实力了。一方面的震荡所处的位置，涨停基因洗盘位置时左侧密集成交区间，或者说是左侧高点的上方。以山东黄金为例，2015年11月-12月股价宽幅波动形成密集成交区间，该位置的充分换手导致筹码累积较多，双涨停直接突破该区间，为的就是化解该处的筹码分布，试想主力在该位置突破后，这个位置的筹码解套了，肯定会出现卖出行为，加之底部部分获利浮动筹码的抛出，主力资金顺势进行再次吸筹，而且震荡的过程中也试想了洗盘的动作，两者合二为一，一举两得。

3）量能渐缩，买点出现

在上述要素满足后，投资者等待的就是买点的出现，一般来说，判断震荡进入末端的主要方式还是量价，价格方面是呈现出星K线，也就是小阴线或者是小阳线，价格区间的收缩说明多空双方的搏击再度进入动态平衡区间，有转向的概率，在量能方面就是快速萎缩，说明抛压在衰竭，多头也就是进入二次发力阶段。

以山东黄金为例，股价在2月22日快速萎缩，在该位置可试探性仓位买入，次日的长阳突破要加仓，后续的10个交易30%的涨幅就在眼前了。

当然可以看看当时的其他黄金个股（辅助讲解案例），都是满足上述的模型要素，也出现了同样的拉升。

模型二：涨停星阳联合模型

案例分析——上海石化

首先，提炼出该模型的核心要素：

1）首先突破性涨停板突破前期高点，且成交量呈现倍量结构或者百日最大量柱。对缺口分析方法熟悉的投资，相比了解缺口分为四种，笔者按照这种模式，也对涨停板的性质作出有效的划分，在涨停板结构中，存在多种涨停板，例如突破性涨停板、诱多性涨停板、吸筹性涨停板、出货性涨停板等，必须结合模型或其他技术分析工具等有效辨别涨停板的性质。

例如该处所需的涨停板为突破性涨停板，其研判的准则在于该涨停板须突破前期实质性高点，如果能有效突破前期多重高点其成交量同步放大则突破的有效性则进一步加大。突破性涨停板的作用在于辨别主力资金意图拉开自身建仓平均成本的距离，且打开股价进行拉升的真空区间；另外，从分时图的结构来判别该涨停板的内在构成，从涨停板的分时图来看，最好呈现长波拉升至涨停板的情形，表明主力资金强势做多的意愿，也从侧面印证主力资金非同寻常的做多实力，如果是艰难的封板情况，则主力资金的控盘实力明显偏弱。

例如上海石化2015年2月27日涨停板，该处的涨停板突破前期多重高点，并且击穿2009年最高点所在的密集成交区间，该处在成交量呈现倍量的情况下的多重突破，打开股价未来上行的潜在空间。从该处的涨停板分时图来看，在早盘收盘前，该股通过两次中波切换长波的拉升迅速封至涨停板，且不存在开版的情况，从这种情况下可以清晰的发现主力资金做多的实力。

（2）在涨停板突破后个股没有采取快速拉升，而是星阴阳K线交替出现的方式开展缓升模式。

首先，该模式的基本要求：第一星阴阳线较次出现，星阴阳K线的涨幅最好控制在3%以内，只要大多数K线满足这个要求即可，不必要求所有K线满足；第二星阴阳交替出现的过程中必须满足阳线多阴线少，并且阳线放量、阴线缩量的特征，呈现K线链条高低点不断上移，重心太高的特点，持续周期>20个交易日。

其次，该模式的市场原理：主力资金在突破性涨停板突破后，因为连续突破多重高点，势必招致短中期套牢盘的市场抛压以及短线获利筹码的回吐，在该种情况下主力资金常用非常隐秘的手法稀释市场抛压，星阴阳K线就是比较稳妥的方式，这种不温不火的K线走势通常进一步清晰市场不稳定的筹码，也从侧面累及做多动能。

最后，该星阴阳交替出现K线链条应该具备独立性，可对比板块及指数，如果能有效抗跌等情况出现，该模式能保持原有的上升通道，独立于大盘。例如上海石化在2015年2月27日突破后并没有急于快速拉升，而是构建了自3月2日-4月22日的缓升通道，该通道内K线阳线多阴线少，并且阳线放量、阴线缩量，K线重心不断上移，清洗市场内部的浮动筹码。

从移动平均带的角度来看，该股在前期短中期均线组金叉后启动短中期均线组线性多头排列的形态，进一步积累中期上攻的多头力量。不足的是，上海石化构建该缓升模式期间，指数始终保持强势的上升趋势，这样的话就没有进一步测试该强庄对个股的把控能力。

在上述两大要求满足后，我们就能够清晰的辨别出盖烈个股存在强势主力资金进驻，而且从K线等技术要素的满足要求的情况下，正面测试该主力资金的控盘实力。如果在满足要求后，我们可以在连续阳线出现后加仓买入，因为连续阳线说明资金试图开展空中加油的走势这种位置介入，所获利润是较为丰厚的，例如上海石化在星阴阳模式一个月后在4月9日-4月13日出现3连阳，可初次买入，在4月15日-4月17日后加仓买入，在4月21日-4月21日后再次买入，从而抓住后续的连续涨停板！

案例分析——节能风电

注：节能风电强于上海石化的地方在于：即使遭遇四大股指5月5日-5月7日的短期大幅调整，节能风电仍然能逆势抗跌，侧面进一步验证主力的控盘能力。

案例分析——华银电力

(附)传道解惑也——股市悬疑解答：

1）大盘的天花板在哪里？

大盘的中长期制约因素在于3个方面，主要从盈利能力、无风险利率、风险偏好三个维度来考虑。目前虽然披露的宏观数据显示经济小周期回升，但是盈利回升的空间是相对有限，无风险利率在通胀预期、美元加息、汇率贬值等方面的制约下。

还有像2014年以来的6-7次降息降准是不可能的，目前1.5%的基准利率再讲6次，可就是0了哦；所以说目前主导的因素在于风险偏好，供给侧改革、债转股汇率的短暂企稳等均提振短期的风险偏好，从风险偏好的量化角度来看，机构的仓位变化是重要的观测角度，目前公募的仓位还在82%附近，私募基金最近两周加仓位痕迹明显，银行理财等绝对受益者不会短期大幅加仓的，它们的“安全垫”在1月份被快速击穿，短期不可能死灰复燃，但是这几类机构投资者的仓位变化是我们要密切关注的，它决定目前趋势的拐点。

2）资源类板块看好吗？

供给侧改革—供给收缩—需求环暖——债转股等均从不同时间维度推动资源板块的连续上行，中期趋势未变。但是资源股的三类会出现涨幅的分化，主要关注，且个股的分化更是加剧，择机强股以及补涨股参与。

资源板块的分化主要是从基本面逻辑不通。以钢铁股为例，这次的反弹主导因素是供给，需求以及价格的变化是辅助因素，目前来看供给端关注这三个变化：1）铁矿石的补库存是否好转，目前来看铁矿石在3月中旬柱顶，如果钢铁生产商补库存，那么铁矿石价格怎么会回落，所以补库存未见明显；2）钢铁厂的产能利用率在是否回到历史均值的高位，目前来看距离去年的均值88%还有一定幅度，产能利用率尚未回升，复产也就站不住脚了；3）中间商是否在堆积库存，如果这个指标出现变化，那就要中期卖点到了。

3）利亚德是否有可操作性？

对利亚德的操作是要看你是从基本面还是技术面作出的投资决策，若是基本面来看的话目前的净利润增速在100%+，动态估值在60倍左右，PEG指标小于1，但是业绩增速偏高下肯定是要回归的，所以即使估值偏低但是参考性降低了；

2）技术面，股价逼近历史新高附近，最为稳妥的操作方式是在股价创出历史新高后，像这种业绩依托的个股，通常会在新高附近横盘震荡，待股价突破新高上方盘的平台后再行买入，方是良策。