私募股权投资基金的投后管理内容有哪些？
私募股权投资基金
投后管理的内容
私募股权投资基金企业参与被投资企业的管理的目的是为了帮助被投资企业成长和监控项目风险，从而提升被投资企业价值，其主要内容涵盖了全部能够增值的管理服务活动以及监控活动。具体而言、可大致归纳为两个方面∶
完善公司治理结构
目前大多的私募股权投资基金企业的投资对象是民营企业。民营企业具有更强烈的商业敏锐性与市场机会的捕捉能力，能够迅速地根据市场变化调整其生产和经营，迅速生产出符合市场需求的产品。但我国大多数的民营企业在企业的规模方面通常还显得较为弱小，并且家族式管理痕迹严重，公司的所有权与经营权往往重合，缺乏制度管理和权力制衡机制。民营企业在管理方面存在的弊端导致了企业在市场、资金、渠道、人才等各方面都面临着难以突破的"瓶颈"。现代企业的规模、技术含量、市场竞争带来的机遇与风险、发展战略的确立、内部资源配置的效率这些问题都是传统业主式民营企业感到难以驾驭的。
因而，职业化管理者阶层和管理者市场，以及所有权与管理权的分离就显得具有非常重要的意义和价值。而在这些方面，私募股权投资基金企业能够发挥其积极的作用，向被投资企业提出公司治理结构、管理结构方面调整的合理化建议。私募股权投资基金企业应推动被投资企业在公司股东方面，以及股东与管理层之间的再分配与制度再安排，优化股权结构，实现现代企业管理制度要求的管理权与控制权分离，以及企业剩余索取权和控制权的统一。
此外，被投资企业股权结构重新安排本身虽然并非投后管理活动的范畴，但为了实现私募股权投资基金企业对被投资企业进行有效管控与监督，私募股权投资基金企业将参与投资目标企业后的股东权力再分配和股权结构再安排。倘若缺乏行之有效的股权安排，一切制度的完善也只能流于形式。鉴于大部分的私募股权投资基金企业对企业的投资方式多为非控股型投资，在投资后成为公司小股东（通常在30%持股比例以下），因此私募股权投资基金企业将通过在与被投资企业签订的《投资协议》中特殊权利的安排，以确保其非控股股东或中小型股东的各项权利。
作为公司具体业务的执行机关，董事会负责全部经营活动的指挥和管理。在被投资企业重新组建共同管理的董事会是私募股权投资基金企业有效执行其他各项工作职能的基础和体制保障。一般情况下，私募股权投资基金企业占有被投资企业的股份不会超过30%但是为了保障在企业内的话语权，仍然需要在企业的董事会里占有至少一个席位。私募股权投资基金企业虽不干涉企业的日常经营、但在企业规范化发展、重大事件的决策上要求有一定的把控力。
作为私募股权投资基金企业投资行业的普遍做法，在"改变被投资企业的经营方向、对外投资和担保、重大投资的购置、管理层激励约束机制的制定、股份出售及再融资和上市"这五个关键的企业事务方面，私募股权投资基金企业会要求有明确的决策参与权。除此之外，鉴于私募股权投资基金企业小股东身份，对企业的经营参与有限，对被投资企业欠缺控制，在绝大部分的投资协议中，私募股权投资基金企业常常会从保护自己利益的角度出发，在投资条款中设置一些保护性条款，"一票否决权"就是其中的体现。
建设企业制度规范
由于民营企业常常忽视产权关系，导致产权问题日益成为阻碍企业发展壮大的重要问题。这种产权制度导致的后果表现经常是企业融资方式单一、资本结构不合理，这些问题导致企业融资面临障碍，企业发展只能依靠自身积累和原有股东的再投入，影响了民营企业层次的提升和规模的扩大;另一方面，企业产权界定上的模糊性导致民营企业利润分配不规范、激励性不足。此外，所有权与经营权的统一容易导致职责、权力和利益分配不明，削弱了财务控制和管理的权威性。很多民营企业没有建立相应的管理制度，管理机制不够健全，缺乏全面制度化、规范化、程序化管理。因此，私募股权投资基金企业投资后需加强制度规范建设。
私募股权投资基金企业具有财务管理方面的专长，应当推动被投资企业加强以产权制度创新为核心的企业治理，建立权属清晰、权责明确的产权制度，帮助被投资企业建立和完善各项财务管理制度，如建立财务决策制度，明确决策规则、秩序、权限和责任等;建立财务风险管理制度，明确财务风险管理制度，明确经营者、投资者及其他相关人员的管理权限和责任，按照风险与收益均衡、不相容职务分离原则，控制财务风险;建立财务预算管理制度，以现金流为核心，按照实现企业价值最大化等财务目标的要求，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、重组清算等财务活动实施全面预算管理。私募股权投资基金企业还常常要求企业财务作出敏感性分析来预测风险和收益分配，并严格控制预算费用支出。
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