情绪爆发,市场大反转来了?

名家观点 | 发布于2022-10-12

很难得,今天市场情绪被一定程度地调动起来,出现了难得的普涨局面。

先抑后扬的单针探底,指数下午这个扬的力度还非常强,创指更是直接大涨近4%,如果把最近两个交易日连起来看,市场短期大概率要稳定震荡或者强的话延续反弹了。

情绪爆发,市场大反转来了?

市场出现这种异常的热度,必然是有影响因素。

从目前影响市场的两个关键因素看,流动性方面没有变化,美联储加息的不确定性仍在;经济增长方面,尽管没有出现大的回暖信号,但是部分数据开始向好。

央行刚刚公布的社融数据显示,我国9月社融增量为3.53万亿元,超出预期。另外,9月新增人民币贷款2.47万亿元,同比增长8108亿元。这显示经济复苏的向好。

在市场弱到极致的情况下,稍有向好的刺激出来,就能唤起资金的情绪,特别是经济数据这种关键的信号。

前面老张一直让大家去跟踪这两个关键因素,因为市场要想转向,就取决于流动性和经济增长。尤其是国内经济复苏的进展,会更为关键。

但尽管9月份社融数据不错,但这还不能代表经济的全面回暖,也仅仅只是短期的信心在提升;另外美联储加息变数依然很大,这几天数据很关键。另外地缘局势更不确定性还在。

所以,当前市场没有持续回暖的支撑,但目前至少逐步走出阴霾。市场能震荡稳得住,局部修复就会快速轮动,在操作上就很有的做。

从指数信号看,在昨天《有个方向,开始预热!》一文中就提醒大家了。一个是提醒大家3000点以下要好好珍惜,没想到今天就快速收回来了。

再一个是提醒指数出现的技术拐头信号,今天站上5日线,短期能出现5/10日线粘合上拐,信号就更明确,操作上就可以更积极。

如果技术走不好,最多也是在3000点附近震荡等待靴子落地,这个震荡下依然是可以控制仓位参与轮动修复的。

情绪爆发,市场大反转来了?

从具体方向上,我们昨天文章《有个方向,开始预热!》中也强调过,就是三季报业绩这条线。

今天市场普涨,看似很散乱,但主线还是三季报。像我们昨天文章提到的祥鑫科技今天继续涨停,均胜电子、双环科技等也大涨超7%,就连宁德时代亿纬锂能这种龙头,在业绩支撑下,股价2天反弹超10%。

情绪爆发,市场大反转来了?

在行业龙头个股业绩大好下,带动光伏、汽配、风电等业绩预期大增,也是今天反弹最好的地方。

而消费方面,像白酒、食品等,由于口罩因素,对三季报的预期降低,在今天反弹中没有得到资金的关注。

所以,接下来,不论指数是反弹还是震荡等靴子,个股修复的地方还是三季报业绩的催化。

业绩预期高的地方还是在新能源、传统能源以及个别消费上。

对于半导体,今天也是出现了反弹,其逻辑昨天直播也和张家圈的朋友解读过。

老张认为半导体目前还是比较难受的,这种反弹还是超跌后的情绪修复,大环境还是不乐观。

第一,美联储加息节奏仍在,而加息带来的就是半导体等高估值方向的杀估值,这个因素目前压制恨死,很难破局。

第二,国内半导体反腐加上国外限制,尤其是近期都限制到了半导体高管的国籍,这个很无语,而且影响也比较大,不少项目停顿。

第三,半导体景气度一般,尤其是消费电子方面芯片量价齐跌,半导体大厂裁员以及砍单很厉害,导致行业依然处于景气度下行阶段。其中消费电子半导体企业的三季报预计会比较一般,这就又会加剧杀估值的幅度。

第四,国产替代进程放缓。我们说国产替代逻辑,是在芯片市场供不应求的阶段,买不到芯片大厂的企业开始考虑国产小厂芯片。

但是目前芯片存货厉害,价格持续下滑,国外大厂的产品物美价廉,替代进程也会放缓。

所以,从投资角度看,不论是短期博弈反弹还是做中线成长,半导体方面都不是个好选择,远没有新能源方向景气度好、确定性高,同时业绩大好下龙头企业估值也具备很强优势。

不论是哪个地方,只要是遵循“选股有逻辑,交易有方法”就可以了。当然,这需要掌握景气度、确定性以及估值分析的技巧。

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