凯恩斯:消费场景回归,赛道股和消费共舞,白酒,TMT,新能源谁的机会更大?

名家观点 | 发布于2022-06-07

编者按:本文来自微信公众号“凯恩斯”,飞鲸投研经授权发布。

今天是6月7日,A股短期稳步上行,走走停停,趋势依然向好。毕竟上海北京基本恢复正常了,我们日子会好起来的。此时看到大城市有很多年轻人返乡,个人觉得,年轻人还是要抓住好时机,当前工人短缺,城市工作机会较多,且收入较高,打工人赚钱和找工作事半功倍。我们要善于抓住缺口期,反其道而行之。今年还有千万大学生进入就业市场,在就业的问题上,此时不要太感性,要理性一点。要抓住机遇,因为未来的日子会怎么样,谁也不知道,我们能做的,就是抓住眼前所有可能的机遇。

凯恩斯:消费场景回归,赛道股和消费共舞,白酒,TMT,新能源谁的机会更大?

我们认为,控制疫情的三支利箭是常态化核酸+国产特效药+高效疫苗的老年人普遍接种。这三支利箭会陆续射出,下半年疫情再次大规模爆发的可能性在减少,当然,前提是高效疫苗老年人普遍接种+口服国产特效药一个都不能少。

如果我们判断正确,那么首先快速恢复的就是消费场景的修复,比如北京恢复堂食,则商务消费会率先复苏,相关的中高端白酒和中高端酒店等也会恢复。预计,疫情后这些中高端消费品行业集中度或进一步提升。

从盈利和估值两个方面来看,当前A股市场处在底部区域。

未来A股将由熊入牛,市场风格也将由守转攻,A股或迎来成长时刻,景气赛道和消费股共舞,不排除沪指下半年创新高可能。对于你投资赛道的判断,我们在昨天特别讲了新能源赛道,我们认为,新能源车赛道的上涨是伴随着新能源汽车渗透率的不断提升。新能源汽车及相关产业链的成长曲线拐点短期仍难看到。

对于消费板块,可以关注航空业和旅游酒店业。坏日子过去就是好日子,昨天看到国外媒体有报道,说全球旅游业强劲复苏,这种现象其实也很正常,四个字概括“否极泰来”。行业不会永远在泥淖里面,总有复苏的那一刻。个人认为当下就是最好的复苏节点。

消费方面,除了白酒,还有我们反复提及的医药消费板块,今天中药为核心的医药板块也出现了上涨。我们看好消费类的医药股,实际上部分中药我们定位为消费股,所以这个板块的上涨并不意外,甚至认为有可能此轮上涨是可持续的。

从成长性和估值角度来看,我们认为,TMT板块性价比高,特别是TMT中偏向硬科技的板块,如通信、计算机、部分强应用半导体等。第一,行业景气保持稳定向上,拐点出现;第二,板块估值基本处在历史底部区域,估值修复是大概率事件;第三,新基建等政策或成为行情催化因素,未来业绩可期。

苹果开发者大会召开,今年开发者大会没有AR,原来吹的天花乱坠的AR产品何时推出成迷。倒是来了个M2芯片的MacBookAir。只不过这款硬件又贵,性能又次,是否掀起热潮很难说,不过苹果口碑一直在那儿,人称“从不坑穷人”的品牌。随着我国经济复苏,消费电子供应链复苏,苹果出新品后,按照过往规律,很多国内PC品牌会跟进出新品。个人认为苹果开发者大会能够带动起一波行情,但苹果产业链的公司就那么几个,相对潜力有点鸡肋。消费电子领域核心依然是智能手机,一般跟着智能手机新品发布来做布局,对投资人来说,盈利的可能性要大得多。

凯恩斯:消费场景回归,赛道股和消费共舞,白酒,TMT,新能源谁的机会更大?

美国对东南亚四国光伏产品降低关税。这其实有利于中国,因为中国在这些国家生产光伏的企业最多,这几年随着国内劳动力上涨和光伏需求缺口增大,我国光伏企业将部分产能转移到东南亚国家。此前对这些国家光伏产品的制裁,实际上也是针对中国。所以,是客观上减轻了我国光伏产业的关税压力。但我国产业链不得不借道其他国家来实现出口。这种借道长期看可能导致产业链向外转移。故而此事喜忧参半。短期美国的通胀困境一目了然,美国制造业衰退的景象也让人印象深刻。相信其他产品的关税最终会取消,尤其是必需品。不是美国愿不愿意,是美国不得不开放进口,因为通胀率过高是致命的。

凯恩斯:消费场景回归,赛道股和消费共舞,白酒,TMT,新能源谁的机会更大?

今天还是个大日子,高考,又是一批年轻人的转折点,焦点。希望考生不要有压力,其实人生有很多转折点,当你走出校园,你会发现读书的那些转折点真的不算什么。这个世界,山外有人天外有天,成功也并非只有读书一条路。做好该做的,好不好的,三分靠打拼,七分天注定,所以不要有太大压力。投资人也一样,市场并非总是顺风顺水,要抓紧顺风的机遇期,缩小逆风的损失。

【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

飞鲸投研从多维度分析,整理了一份《成长50》的名单,可以关注同名公众号:"飞鲸投研":feijingtouyan,进行领取(点击复制)

该文观点仅代表作者本人,飞鲸投研系信息发布平台

/阅读下一篇/

说到学财务知识,证监会问询函堪比教科书!

热门推荐