德林社:“牛皮吹破了!”睿远基金爆款基金近1年大跌22%,曾认购超1200亿

名家观点 | 发布于2022-06-06

编者按:本文来自微信公众号“德林社”,飞鲸投研经授权发布。

“爆款”基金光环不再!

公募基金市场近年来的火爆,催生了一批“爆款”基金。比如,2020年7月8日,鹏华基金发行了鹏华匠心精选混合,该基金由王宗合担任基金经理,单日认购金额达1371亿元,轻松超过了募集规模上限300亿元;2021年1月,易方达竞争优势企业发行时,认购额高达2398.58亿元,创造了历史记录……

然而,随着市场波动,这些曾经“爆款”红极一时的基金,如今大部分规模严重缩水,基金净值下跌或者大幅回撤。作为“爆款制造”机的睿远基金,旗下曾经的“爆款”睿远均衡价值三年持有混合,净值近一年来大跌,2022年来规模缩水,遭遇了不少基民投资者的吐槽。

德林社:“牛皮吹破了!”睿远基金爆款基金近1年大跌22%,曾认购超1200亿

2020年2月,睿远基金发行了自己的第二只公募基金产品——睿远均衡价值三年持有混合,该基金由赵枫担任基金经理。

资料显示,赵枫基金从业经验丰富,2005年曾参与筹建交银施罗德基金管理有限公司,并任基金经理、投资副总监、专户投资总监等职。2019年11月加入睿远基金,2020年02月21日开始在睿远基金担任基金经理。

凭借着陈光明个人背景和睿远基金过去历史业绩,以及基金经理赵枫的从业经验,睿远均衡价值三年持有混合一上市,便得到了基民的疯狂抢购。根据当时的报道,该基金的认购金额达到1223.8亿元,一度创造了当时的认购记录。

根据睿远均衡价值三年持有混合的招募说明书,该基金的募集金额上限为60亿元,认购金额超过了募集金额的19倍,妥妥地“爆款”基金。

基民们认购“爆款”基金,是对基金经理的信任,希望能够在基金经理的管理下,取得不错的回报。然而,该基金在正式运行之后,取得的业绩表现却有些不尽人意。

数据显示,睿远均衡价值三年持有混合近2年来,涨幅为26.53%,略微跑赢同类平均,但近1年跌幅达22.04%,2022年以来跌幅达17.89%,跌幅超过了同类平均。2021年全年,睿远均衡价值三年持有混合的收益仅为2.93%,远远低于同类平均8.18%的收益。

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随着基金净值年内下跌,睿远均衡价值三年持有混合的资产规模也在2022年一季度遭遇大幅缩水。

数据显示,2021年末,睿远均衡价值三年持有混合A份额的资产规模为150.87亿元,C份额为17.88亿元,合计达168.75亿元。而2022年一季度末,A份额为126.65亿元,C份额为15.26亿元,合计为141.91亿元,3个月时间,缩水26.84亿元,缩水比例达16%。

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而2022年一季度末,睿远均衡价值三年持有混合的总份额为106.33亿份,比2021年末增加了4.8亿份。由此可见,基金份额增加,资产规模缩水,这是基金净值下跌造成的。

从睿远均衡价值三年持有混合的持仓来看,据基金财报,2021年4季度,该基金的前十大重仓股包括中国移动(港股)、万化化学、吉利汽车、华润啤酒等。2022年一季度,赵枫进行了部分调仓,舜宇光学科技、生物股份思源电气跌出了前十大重仓股,东方财富兴业银行碧桂园服务进行了前十大重仓股中。

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2022年以来,虽然中国移动港股股价保持较稳定,累计涨幅为7%,但是,赵枫换仓调入的个股股价下跌幅度较大。碧桂园服务累计跌幅达38%,东方财富累计跌幅近36%等。重仓股股价大跌,导致了睿远均衡价值三年持有混合基金净值大幅下跌。

基金净值下跌,导致持有的基民亏损或者收益大幅减少。数据显示,近1年,睿远均衡价值三年持有混合最大回撤达31.95%,也就是说,近1年,基民收益最高或缩水31.95%。

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基民投资者亏损了,基金公司和销售机构却赚的盆满钵满。

2021年基金年报显示,睿远均衡价值三年持有混合年度收取的管理费达2.41亿元,其中支付给销售机构的费用达9533.34万元,占管理费比例近40%。

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爆款基金的出现,是市场多方共同参与出现的结果,包括基金公司、销售机构以及参与投资的基民。然而结果却不同,基金公司和销售机构往往成为最大获益者,收获满满,而基民却因为基金业绩表现而受伤最大。

在基金社区,有基民吐槽,“就管了一个基金还管的这么差,宣传的时候牛皮都吹破了。”还有基民吐槽,“1.3元多买入,二年多了,还是个负收益,都不如存银行活期。”

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对于睿远基金“爆款”基金产品年内业绩大跌,你怎么看呢?

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