凯恩斯：烟花三月小阳春，两个板块躁动
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是3月1日，3月头一天，A股整体稳中有升。随着天气回暖，投资人心态开始修复，再加上两会召开，财政政策潜在利好，双碳目标和东数西算，政策面的，流动性面的，情绪面的，都会逐步转好。当然，国外还有两大不好因素，一个是美联储加息可能3月中进行，一个是俄乌大战似乎还要延续。不过不要紧，每一次市场的下跌都是价值投资者的朋友。
从板块看，今天市场的主题偏向于价值股和通胀股，诸如酿酒、通信、船舶制造等等，其中有一个焦点值得关注，那就是鸡肉股和猪肉股有所上涨。从周期角度我们大致关注两样东西，一个是石油，另一个是猪肉。猪肉关乎国内经济周期，又叫做“猪周期”，石油关乎全球经济周期。当然，偶尔我们也会关切黄金、比特币，但这些关切适可而止，因为黄金和虚拟加密货币本身属于金融博弈，他不是财富的创造，而是财富的再分配。作为投资人，公司赚钱到投资人赚钱这条逻辑才是我们愿意看到的。
对猪周期，我们主观的判定依然是今年年中供需转折。这个已经说过很多次了，供需逆转之后才会出现猪肉价格趋势性上涨，部分产能在此次全球大宗商品通胀过程中，会退出，且大宗商品涨得越快，这种产能逼出的态势越是明显。而今天猪肉和鸡肉股的上涨主要是因为猪肉收储，我们的观点认为，这可以看出国家也在担忧通胀上升的长期性。实际上本轮通胀全怪国外。大宗商品因为各种因素出现了连续上涨，而这个上涨最后是会从上游原材料传导到下游消费品终端，提升消费品价格。当然，当前我国还很好的控制着通胀率，比如通过临储粮来平抑粮价，通过长协煤合同来平抑煤炭价格，但对于农民来说，全球能源上涨可能带动农资价格上升，所以也不能一味的压制通胀。此次就开始对猪肉进行收储，这也会客观上推高猪肉的阶段性价格，保持产能的平顺，缓解猪肉企业的成本压力。
但猪肉产能最终还是会退出，因为当前猪肉成本依然高于零售价，部分养猪企业实际上开始预判猪肉产能周期，死扛不肯退出，从而使得猪肉价格当前还在一个相对的低位。对于消费者，当然希望维持这种低位。对于投资者，等待猪肉股利空完全释放。提前介入的坏处是企业的现金流还没有改善，一旦出季报严重亏损就可能一个跌停。
2月财新的PMI和官方的PMI都已经公布，好现象是都回到枯荣线以上。表明春节后企业复工较好，企业家信心开始恢复。不过，目前都在50边缘，不排除后面还有反复，所以，复工情况需要再观察，因为整体来看，就业数据依然处于下行，虽然已经大幅下行放缓，但并未出现拐点。我们期待两会后，地方政府会有一些稳定经济的新老基建项目推出。
另外，有可能芯片因为俄乌战争再次短缺，也就是俄生产的氖气、钯、钪供应受到影响，当然，具体影响可能尚待观察，相关商品的价格上涨可能无法避免，这又会导致芯片价格的波动，对于产业链的影响尚待评估，不过有可能有利于我国芯片材料行业的发展，毕竟我国差不是俄罗斯各种产品出口的唯一途径。
至于能源行业的持续性上涨，当前没什么好说，总体是能源供应屋漏偏逢连夜雨，俄乌冲突看不到变，能源供应暂时没有改善的可能。投资人保持耐心，不要轻易的改换阵营。最近煤炭强势，因为德国正在恢复一定量的煤电，地球环保又要退回去化石能源时代了。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
安琪酵母在俄罗斯有工厂，我们要不要慌？
脱水研报
-
三安光电是国内LED及化合物半导体领域龙头企业。公司于2000年成立，主攻LED业务。2011年公司开始布局蓝宝石衬底，向上游关键物料延伸。2013年公司收购l
-
薇姿、理肤泉、雅漾……如果你是敏感肌，对这些品牌肯定不陌生；如果你在研究敏感肌护肤品这个行业，对这些品牌也不会陌生。这些都是和薇诺娜一样深耕于敏感肌护理行业的品
-
不知道什么时候起，那些针对敏感肌的品牌，从国外的理肤泉、城野医生，到国内的薇诺娜、玉泽就开始崛起了。这些品牌的产品越来越受到消费者的追捧，好像皮肤敏感的人也越来
-
山西焦煤能源集团股份有限公司1999 年 4 月 26 日注册成立，于 2000 年 7 月 26 日在深 圳证券交易所上市，股票简称原为“西山煤电”，现为“山
-
上周二，同仁堂发布公告称，其总经理高振坤涉嫌“严重违纪违法”，目前正接受纪律审查和监察调查。此公告一出，同仁堂股价应声大涨，当日涨幅达到7.34%，创下了近半年
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
目前主流的四大架构，ARM、X86、MIPS、RISC-V中，像ARM、X86、MIPS都是国外的，并且是采用授权机制，一旦拥有产权的公司不再授权，就受制于人。
-
点评：特斯拉首席执行官埃隆-马斯克提出，太阳能将成为未来人类清洁能源的主要来源。在世界范围内，特斯拉已经从用户到电网，铺开了千兆瓦时级别的储能设施，以及数万台的
-
点评：11月16日，财政部中央预算公共平台发布《关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》。《通知》明确了优先保障户用光伏项目的补贴。券商
-
点评：“十四五”是我国机器人产业未来发展的关键时期。目前我国机器人产业急需实现机器人关键零部件和高端产品的重大突破，进一步扩大和做深机器人及智能制造行业应用，提
-
点评：随着我国城镇化进程加速，中等收入群体扩增，消费者的食品安全意识也在不断提升，生鲜电商需求总量的不断增加推动了整个食品及农产品冷链产业的发展，持续为冷链物流
最新资讯
-
想当年，东鹏特饮凭借着“年轻就要醒着拼”、“累了、困了，就喝东鹏特饮”这两句经典的广告，再加上价的差异化，成功抢占红牛市场，成为饮料界的新贵。而后，东鹏饮料走上
-
概念的算盘打的再响，最终还是业绩为王。尤其是对成长赛道来说，业绩不但是检阅公司成长的关键，也是反映行业景气度的核心因素。比如4月18日，九阳股份一季报业绩同比增
-
2月以来，亿航EH216-S、V2000CG等多款飞行器通过合格认证，并进行试飞，意味着作为低空经济代表的飞行汽车，商业化正在逐步落地。AI的应用落地则更加迅速
-
近日，全球医疗器械产业的“航母级”盛会CMEF圆满收官，向全世界展示了我们国家在医疗领域的卓越水平。CMEF一直是全球医疗风向标，本次的展会出现了很多AI医疗“
-
尤其是工业4.0的到来，让制造业进入拼技术实力的阶段，实力强硬的企业会越发的迎来业绩和估值的戴维斯双击。而激光切割设备产业是先进制造的典型代表，并且是个增速非常
