凯恩斯：医疗股反弹原因，资本市场战斗原则
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是2月25日，A股今天表现还可以，虽然市场依然遭遇俄乌冲突余波，高开低走。对于价值投资者，一般很少去预测经济，那么我为什么经常要搞一些预测，因为这是从媒体传播度的角度，读者肯定更加喜欢预测，况且预测错了也不犯法。不过在此需要强调的是，价值投资者往往是经济现状的接受者，你首先要知道市场上股票的合理估值，然后等待股票下跌的买入机会，以合适的价格，最好是低价、打折价来买入伟大的公司。所以，价值投资者普遍会欢迎下跌，但不会强求精准预测何时会下跌。当然，价值投资者也要去了解股票背后上市公司的价值，否则，何为“合适价格”？何为“伟大企业”？
今天医药股大反弹，主要原因大概是科技部部长说了一些医药股创新的话，倒是没有太多实质性利好，只是肯定了过去数年我国医药领域的创新发展，尤其是应对疫情方面的创新能力。我国医药行业医药研发创新起步比较晚，最近十年里，创新药才逐渐火爆起来。所以，医药行业，虽然从历史看有些股已经涨了很多很多，但未来的空间依然很大很大。不要低估人类对健康和生命质量的诉求，所以，大方向上有创新力的医药企业，投资人可以借着俄乌冲突更多的布局。即使因为带量采购让医药企业失去了一些利润，投资人依然可以相信未来有创新技术研发投入的制药企业，它们会在未来收复失地。现阶段投资人依然可以关注医药行业里面一个细分，最确定的就是CXO，CXO行业没有受到带量采购的影响，而CXO是我国医药走出去引进来的关键。昨天，我们还谈了辉瑞口服药的代工生产，国内还要在获批之后，补充临床数据，那么就涉及到辉瑞和CXO企业合作。
俄乌战争已经发生，还会引爆能源、贵金属和农产品大宗的价格上行。昨天是俄乌冲突的第一天，很多人都看到有些信息，说俄罗斯军队已经到达基辅周围。这方面是普通人真的两眼一抹黑，即使是你在媒体上看到一些战斗画面，有些画面也未必是真相。预期俄乌战斗至少持续两周，从战斗模式上看，俄罗斯的战备虽然是碾压乌克兰，但俄罗斯在电子战方面技术储备并不充分，所以主观判断两周的时间是需要的。当前俄罗斯还没有攻下任何一座乌克兰的城市。而这段时间，大宗商品和能源等依然会保持高位。两周时间，差不多也刚好是我国油价调整窗口。
值得注意的是，贵金属价格有所回落。贵金属是避险资金的目的地，这种回落可能意味着有投资人已经从贵金属中撤退，开始在资本市场找寻机会。巴菲特也已经表态，不要在战争期间抛售股票。实际上，俄罗斯和乌克兰在全球经济组分中占比都很小，只要战争不扩大，不认为会对全球经济造成太多影响，当然，除了能源市场。
另外，注意到年报行情可能靠近了，诸如中芯国际、智飞生物等年报都非常好，投资人要重视当前下跌机遇，有些公司，去年好的前提下，今年会更好，抓住这些机遇，不要被一些恐慌情绪带跑偏了。
世上的牛人，分为两种。
一种是天才型，一种进化型。
天才型的牛人，他的核心优势，很早就已经具备了，只是等待合适的时机发挥出来。
进化型的牛人，一开始并不具备核心优势，是通过不断地练习，不断地试验，不断地犯错，然后才获得优势，脱颖而出。
就如诗人中，李白是天才型的，杜甫是进化型的。
李杜以后的人们，学诗没有学李白的，都是学杜甫。因为李白学不了，但杜甫可以学。
投资人也是一样。有些是天才型投资人，有些是进化型投资人，我们绝大多数人都是进化型的，只有通过努力学习，才能进步。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
拿下辉瑞上百亿订单，凯莱英、博腾股份优势到底在哪？
脱水研报
-
1、香港恒生指数收涨0.11%，恒生科技指数跌0.39%，重型机械板块走强，三一国际涨15.23%，中联重科涨8.88%。有色铝概念股中国忠旺涨13.61%
-
公司是航天科工集团的第七家上市公司，是集团公司新产业、新领域的拓展平台，社会化资源的组织平台。作为我军电子蓝军领域的龙头企业，公司积极响应集团公司的战略部署，逐
-
宋城演艺成立于1994年，2010年上市，主要从事文化演艺活动。公司三阶段发展：本地发展（2010年~2013年）→异地扩张（2014年~2020年）→纵深发展
-
贝壳投研（ID:Beiketouyan）发现，今年以来新股上市节奏加快，上市后表现出现分化态势。部分个股走出多个涨停板的同时，也有部分新股上市次日甚至上市首日开
-
公司现有民爆及锂盐两大业务板块，实行双主业运行。国内大基建时代即将过去，民爆产业规模增长有限，而锂电行业景气度不断提升，产业增长潜力巨大，公司将继续增加锂盐业务
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：近日，易方达两大明星基金经理萧楠、张坤在同一天兵分两路分别调研了生猪养殖两大龙头牧原股份和温氏股份。参加调研的还有多家明星机构，包括淡水泉、高毅资产、正心
-
点评：十几亿人口要吃饭，这是我国最大的国情。种子是粮食生产的根本和粮食安全的重要保障，是国家战略性、基础性核心产业。一粒种子可以改变世界，一个品种可以成就一个产
-
点评：“十四五”是我国机器人产业未来发展的关键时期。目前我国机器人产业急需实现机器人关键零部件和高端产品的重大突破，进一步扩大和做深机器人及智能制造行业应用，提
-
点评：业内分析人士认为，8月开始，国内房地产与基建项目的投资将会稳中有升。与此同时，由于电厂限电，大部分水泥厂，尤其是广西、河南地区出现错峰停窑，同时还有一部分
-
Rystad Energy报告显示，截至2021年11月底，全球已发现的总储量为47亿桶油当量，为近75年来最差，同时勘探储量与产量的比率处于2011年以来最低
最新资讯
-
用这句话来形容中微公司在2023年的处境，是非常贴切的。在这一年里，半导体市场经历了21世纪以来最长的下跌期，内存和微处理器更是其中的“重灾区”。但同样是在这一
-
进入2023年，国内的特高压建设更是出现了井喷状态，有6条特高压项目（4直2交）被核准。这6条项目从核准到开工的时间仅用了一个月，在此之前这段时间一般是4-6个
-
先是有消息称夏普日本工厂将在6月停产，后有LGD广州产线将出售给国内面板厂再叠加4月上旬TV、IT面板价格接连上涨，面板行业景气度有所回升，这些都使得TCL科技
-
4月12日，发布消费品以旧换新方案，明确指出加快淘汰排放标准不合格的乘用车。汽车以旧换新市场，存在巨大隐形需求。而且，汽车销量首次突破千万级别在2009年，一般
-
经历了2023年的库存修正，2024年是半导体产业周期性回暖的一年。2023年全球半导体市场规模为5,330亿美元，预计2024年将会复苏至6,300亿美元。人
