老艾：核心资产将引领四季度行情？核心资产将引领四季度行情？
编者按：本文来自微信公众号“老艾股学堂”，飞鲸投研经授权发布。
节后首日开门红!
当然，红的有深有浅，就大盘而言，高开低走让K线像根假阳线，而且创业板、中证500还未能收红。
但上证50大涨1.85%，沪深300涨1.3%，又是红彤彤的大阳线!
指数分化的背后是板块的大幅分化，在能源板块体现得更明显，石油板块涨超5%，但煤炭电力则高开低走出现大跌，并且带倒了新能源以及其他周期板块，基本上前期热点大部分都被带倒了。
而价值股则全线走强，保险板块整体涨超5%，中国平安、中国太保大涨近8%，平安不仅创一年来最大单日涨幅，成交金额更是达到112亿，位居两市第—。
五粮液的成交额也达到95亿，超过茅台的88亿，另外恒瑞医药、伊利股份、泸州老窖成交超50亿，牧原股份、中国中免、长春高新、洋河股份、舍得酒业的成交额也超过30亿。
大家可以看出，以上放量上攻的股票均是俗称的"核心资产”，以大消费和金融股为代表，资金流入明显。
而今天领跌的板块，均是以前的热点板块，除了煤炭、电力为代表的传统能源，水电、风电、锂电、光伏为代表的新能源也表现不佳，一些周期板块更是逆商品期货上涨而下跌，资金流出明显。
资金一进一出的背后，是两类板块的逻辑不同，能源为代表的周期股主要靠消息面以及商品期货这些外部因素主导，自己不能掌握自己的命运，一旦外部因素有变，就会波动很大。
就拿煤炭来说，动力煤期货出现大跳水，源于消息面的利空，针对网上流传的《内蒙古自治区能源局关于加快释放部分煤矿产能的紧急通知》，内蒙古能源局称煤矿产能核增确有其事，增产部分可申请转为永久产能。
而消费、金融为代表的价值股，主要靠自身的内生性力量推动，是估值修复的逻辑。靠外部刺激变数较大，靠内生性力量更稳更强，更有利于普通投资者。
其实这种天平的变化在节前就已经出现了，节后只不过是延续而已，把握住了这种趋势的变化，自然就能抓住这个机会。
趋势变化的背后，是资金偏好的改变，前期热点提前透支了未来的上涨空间，加之过度依赖消息政策面以及大宗商品上涨的推动，而这些都是外部因素，稳定性、连续性、可预测性都不强。
而核心资产为代表的价值股，估值已回落至低位，加之良好的基本面，受外部因素影响较小，更多的是靠自身内生性力量推动，稳定性、连续性、可预测性自然更好，也更适合普通投资者参与。
这也是和港股相呼应的，假期以来，港股先抑后扬V型大反转，而跑在前面的正是大型科技股为代表的核心资产，由于超跌严重，估值大幅回落，已经吸引了外资大举进场抄底。
芒格旗下公司三季度以来将阿里巴巴的持仓数量提高近83%。方舟基金创始人、有科技股女股神之称的"木头姐"也同样看好中国科技公司的发展，旗下基金依然坚守京东、百度、阿里巴巴等公司。调查显示，全球绝大多数资产所有者均已在过去12个月里上调或保持对中国投资的配置。
今天是十月也是四季度首个交易日，核心资产领涨，预示着年底这几个月价值股有望引领市场风向。对于各大机构来说，四季度也是他们打翻身仗的最后机会，加大对价值股的配置，将会是他们的必选项。
所以后市方向已经不言而喻，趋势已变，风向已变，继续顺势而为，顺风而行。
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