凯恩斯:此集采非彼集采,迈瑞割啥肉啊!德尔塔变异毒株扩散,关注疫苗, 地球引力已无法

意见领袖 | 发布于2021-08-04

本文来自微信公众号“凯恩斯”,贝壳投研经授权发布。

锂电池板块迎来了主升浪,地球引力已经无法阻止锂电池股的火爆,其中,锂电池双雄,比亚迪继续上攻,宁德时代紧随其后,刀片电池、固态电池、盐湖提锂、钠离子电池全面开花,你可以更加确定的认为,当前是锂电池K线趋势和市场共识的结果使然,无论是新能源汽车销售的趋势,还是股价的趋势,都在创造神话当中,地球引力挡不住新能源汽车的发展。当前资本市场创造财富的节奏真是越来越快了。今年,在特斯拉+中国网络造车新势力+传统汽车发力新能源的共同技术努力下,新能源汽车渗透率在今年突破了 10%,一般来说,一个行业的渗透率突破 10%就意味着这个技术路径过了生死线,未来渗透率有望快速提升至 60%,从渗透率来说,新能源车行业还有很大的提升市场空间。欧盟主管官员已经宣布,新能源汽车“There is no way back!”,预计欧洲在 2035 年取消燃油车, 各国给了新能源汽车大量的补贴,所以,欧洲电动车渗透率上升的更快。

新能源汽车的核心就是锂电池,主要是三元和磷酸铁锂成为当前电动车最主流技术路线,特别是今年日本的氢电路线暂停,短期内都没有任何新的电池技术路径威胁锂电池的大规模推广。未来新能源汽车取代传统汽车,最大的市场增量毫无疑问是锂电池。中国的锂电池市场占有率非常高,宁德时代和比亚迪在全球范围内都具有较强的竞争优势,四家锂电池上市公司,市场占有率超过80%,亿纬锂能天赐材料都是过去两年的十倍牛股。如今,A股整个锂电池板块市值已经达到了 5 万亿!与白酒板块的 5.1 万亿并驾齐驱,所以出现了众多基金抱团的“宁组合”,与“茅组合”,并称过去三年 A 股投资的“卧龙凤雏”,称为公募基金的当家花旦。但问题来了,“宁组合”市值和“茅组合”市值相当,那么未来还有空间吗?我们只能说 ,从供求关系来看,专家预计到明年上半年,锂电池的供应都是偏于紧张的,A股从来都是把10年的估值,一步炒到位!如是,主升浪之后,小心一地鸡毛。

今天新东方、腾讯等港股都出现了强力反弹走势,我们昨天提及了胆大的抄底教培,虽有风险,但投资人可无惧未来,这个领域确定性没有制造业那么高,但是投资人在关注自身风险承受能力的前提下,是可以勇往直前的。毕竟,投资哪有不冒点风险的。四平八稳的事很少,风险越高收益越大。回头,再来关注三个我们在下半年提及比较多的板块:一个是芯片板块,代表是中芯国际,及围绕中芯国际的芯片产业,但前几天中芯国际技术大佬否定了ArF光刻胶国内的工艺能力,个人认为当前还是以中芯国际等比较显著技术特征的企业为投资主线。另一个是通信板块。和其他人关注点不同,我们认为三大电信运营商在A股进一步融资可能推动通信业行业的爆发,诸如中兴通讯已经进入了非常强势的上涨态势当中。还有一个全国人民都在关心的,就是多地出现了新冠个案。

新冠病毒不断变异,德尔塔变异株传染性加强。新冠病毒由于是单链 RNA 病毒,病毒 RNA 自身具有不稳定性,加之在复制过程中修复错误机制的酶活性较低,容易发生基因突变。近期南京疫情、7 月瑞丽疫情溯源,均为德尔塔变异毒株。目前来看,德尔塔 毒株的特点主要包括传染性更强。德尔塔毒株的传染性比阿尔法毒株高 50%,比原 始新冠病毒高一倍,本轮疫情短期仍有扩散风险。但现有疫苗仍有保护作用。确诊病例里面没有接种过疫苗的人群,转为重症或者发生重症的比例显著高于接种疫苗的人,所以,现有疫苗对新毒株 仍有保护作用。所以,我们继续建议关注疫苗。比较有代表性的是复星医药,其次是沃森、智飞、康希诺,灭活疫苗需要等待针对变种的疫苗研发成果。需要关注的一个积极利好是,美国提高了欧盟进口辉瑞BNT和莫德纳疫苗的价格,再叠加冷链,美国疫苗使用的成本不低。所以这样,中国产疫苗在全球的优势会有所体现。我们最近说的核心的三个股票,中芯国际、中兴通讯、复星医药。基本非常巧合的都是A+H的大盘股。很多人认为A+H的股票股价很固化,缺乏弹性。但今天比亚迪A股突破了300,所以A+H的股票并不存在太多限制,他们也是随着基本面的波动而波动,不要对此类股票有什么偏见。另外,今天阶段性的一个爆发热点板块,那就是体育板块,借着奥运会的热度,国务院力推全民健身,还将发放体育消费券。从场馆建设到体育用品,尤其是体育服装品牌可能迎来又一轮小高潮。

今年体育服装品牌进入牛股轮替,李宁安踏等屡屡被媒体提及,大环境看,和当前如火如荼的奥运会分不开,从小的看,国产服装对进口服装市场的替代正在进行。中国经济发展,服装品牌逐步进入以我为主。开始摆脱欧美的审美,打造国人自己的品牌偏好。所以,这些服装品牌对于投资人还是具备更高的潜力。最后,我们再回头来谈一谈A股整体,当前A股,投资人不用过多的关注指数,而是要以关注板块为主。主要是因为指数之间是分化的,沪指整体趋势依然未明确,创业板主升浪进行中。沪指从底部上行已经六个交易日,周四周五两个交易日要么触及均线再次回落,要么突破均线阻力,向创业板靠拢。个人预测,大概率沪指也会跟随创业板指数出现新一轮突破走势,因为当前的风险多来“自有形的手”政策的不确定层面,大趋势没有问题,宏观面只要不出现系统风险,那么趋势会纠正市场过激的投资情绪,最终还是向上突破行情。当然,希望不再有不确定性的政策干扰市场走势。

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