贝壳投研|养元饮品这么有钱,我们要好好学习它的生财之道!

脱水研报 | 发布于2021-03-08

不要让贫穷限制了你的想象力。

原来听说有人炒股赚大钱了,人们一脸不屑背地里说人家不务正业,好好的一个人主营业务不做了去炒股赚快钱了。

人们能炒股至少表明人家手里有炒股的钱,那钱一般人拿得出来吗。没准人家先是正儿八经工作,再用攒下来的钱去炒股,从而实现了“躺着赚钱”“让钱生钱”。当人家的“睡后收入”足以保证衣食无忧的时候,大多数人还在为全勤奖舍不得掉一个班。

只要思想不滑坡,办法总比困难多,只要善于学习我们也有获得“睡后收入”的可能性。很多上市企业都在以亲身经历告诉我们何谓“生财之道”。

01交易性金融资产大有看头

资产负债里有一个会计科目,叫做“交易性金融资产”,它反映的是企业基于投机(炒)的目的所买入的金融资产,买入就是为了以更高的价格卖出获得价差。交易性金融资产的流动性仅次于货币资金,是企业在短期内投资理财获取收益的途径。根据2019年年报数据:云南白药投资收益14.70亿,净利润41.73亿,88.21亿元用来购买交易性金融资产;顺丰控股投资收益10.76亿,净利润56.25亿,29.10亿用来购买交易性金融资产;金龙鱼投资收益10.13亿,净利润55.64亿,4.82亿用来购买交易性金融资产。

说到投资理财的胆识,与卖“六个核桃”的养元饮品相比,上面三家公司只能算是小弟。别看2019年养元饮品的营业收入不到云南白药的四分之一,连顺丰控股和金龙鱼收入的零头都不到,但是养元饮品购买的交易性金融资产比这三家企业都要多。

下面是四家上市企业2019年的财务数据。

别看养元饮品的收入规模小,可是它的净利率高,是金龙鱼的十几倍,是顺丰控股的7倍多。换句话说,养元饮品赚钱比其它三家公司容易的多,也难怪它有这么多闲钱买理财产品。

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02养元饮品的投资回报率如何?

反映企业到底有多少闲置资金的会计科目主要有三个,分别是货币资金、交易性金融资产和其他流动资产,通过这三者的合计金额占总资产的比重,我们就能知道一家公司到底有没有钱。对养元饮品来说,上述三个科目的金额占总资产的比重,每年都要大于70%

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2019年,养元饮品的交易性金融资产主要是价值93.98亿元的银行理财产品,并获得投资收益3.95亿元,投资回报率约为4.2%。比起把钱以银行存款的形式放在银行里的公司,养元饮品4.2%回报率还不错。

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03养元饮品能攒下钱做投资

它的精髓在哪里?答案很简单——卖核桃乳。养元饮品的生财之道是这样的:卖核桃乳——攒钱——做投资。先努力工作赚钱,再拿攒下来的钱做投资理财,理财收益虽然不如主营业务赚钱多,但足以保障自己衣食无忧。

不过到底要选择哪种工作,这里面大有讲究。要是做金龙鱼这种花大力气但是净利润极低的工作,养元饮品也没有那么多闲钱购买理财产品。

养元饮品的业务能轻松赚钱的精髓在“核桃乳”上。

核桃乳是一种成本极低的产品,而且一瓶“六个核桃”的易拉罐成本是核桃仁成本的2倍多。养元饮品每年的毛利率都在50%左右,就足以证明企业的成本率并不高。顺丰控股和金龙鱼的成本都很高,毛利率还不到20%,它们很难像养元饮品这样实现轻松赚钱。

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养元饮品的投入产出比特别高。根据2019年资产负债表里的数据,养元饮品的存货占总资产的比重还不到5%,固定资产占总资产的比重还不到约为5%,但是养元饮品账上的钱占总资产的比重在70%左右。

这说明养元饮品凭借为数不多的固定资产投入、生产了为数不多的存货,但是却换来了为数众多的金钱。

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