重磅会议来袭!

脱水研报 | 发布于2021-02-23

今天有色、化工等顺周期行业继续暴走,但也出现明显分化,后面是拼公司受益以及质地的时候了。

对于有色等周期行业,老张在昨天《这轮有色,不一般!》一文中进行了详细的解读,这里不再单独展开。

有色行业涨价,最受益的就是储量开发预期,也就是谁的矿多谁最赚钱。本轮有色行情,名不见经传的盛和资源成了领涨牛股,这主要是因为公司在海外有不少矿山,而海外矿山开采没有额度限制,这就大大增加了产能预期。

重磅会议来袭!

公司目前现有稀土分离能力约15000吨/年,稀土金属加工能力12000吨/年,总计年产能27000吨,处于同业较高水平。扩产完成后,公司预计2022年合计产能达到37000吨。

今天造纸行业继续逆袭,晨鸣、博汇、太阳等纸业龙头股价强势。

在前天《周末,大事件!》一文中,老张提到过白卡纸价格上涨,并认为纸制替代品会受到持续提振。

政策推动下,行业龙头受益明显,但仍需要密切跟踪企业的业绩释放以及订单和政策持续落地等情况。

回过头来,我们再来看核心白马,今天出现回暖但也出现分化,后面也是拼质地和成长的时候了。

其实,对于核心优质白马,大部分人是不太难受的,毕竟前期有盈利积淀,最难受的投资者就是春节前最后3天买的,本想节后拿个红包,没想被炒了老家。前期盈利没积淀下,节后挨锤没落下。

核心成长品种老张解读过多次,其龙头核心优势在经济增长放缓下会越来越明显,抗风险能力在不断增强。核心品种的股价大跌也是经常发生的事情,但历史规律都能从坑里爬出来,因为行业景气度、竞争优势、核心盈利能力等带来的业绩增长确定性,会把坑填平。

所以,这部分投资者还是要打开投资视野,尽快调整心态,不要情绪失控下乱了分寸。这么多年,核心品种倒下的不多,但被坑下车的投资者数不过来。

那么短期的影响因素是什么,核心品种的尽头在哪?

短期影响核心品种调整的重要因素,最主要的就是流动性,节后的三个交易日央行在公开市场净回收短期流动性高达3800亿,快速收紧的短期流动性使得市场对货币政策态度产生疑惑和担忧,导致市场剧烈波动。

再一个就是疫情的好转和全球经济强劲复苏的预期,导致高估值品种被冷淡。

但从市场目前来看,短期流动性相对收紧已近过去,主要是对冲节前的相对宽松。

再一个就是核心品种的成长,流动性显得不是那么重要,在居民财富大搬家下,增量资金在源源不断的进入,这个老张在前面文章也重点解读过,这些资金首选标的依然是核心成长。

所以,核心成长的拐点应该是基本面的变化,比如业绩增速出现下滑,经营层面出现恶化等。

目前全球经济复苏势头才刚开始,工业大宗商品价格仍将上涨,企业特别是龙头企业的盈利能力依然很强,暂时看不到拐点的迹象。

并且随着国内促销费政策的不断落地,消费方面的龙头依然有更高的预期。但在核心资产在去年估值大幅抬升下,今年走的斜率比去年要小的多,下半年核心白马或许进入拼质地的阶段。

2021年全国两会将于3月4、5日在北京召开。

今年是疫情过后经济复苏的第一年,也是“十四五”的开局之年,今年的一些重大方向上的定策会比较关键,特别是重点关注“十四五”规划的制定。

其实,从近段时间以来市场的反响来看,有几个方向需要格外注意。

第一个就是双循环、大循环战略,建立健全相关的措施。

第二个就是需求侧改革,促销费会成为后面经济发力的重点。

第三个就是最热的碳中和,包括一些新能源汽车以及光伏、风电等发展目标数据。

第四个就是科技,解决卡脖子问题。

前面也有过表述,“强化国家战略科技力量。要充分发挥国家作为重大科技创新组织者的作用,坚持战略性需求导向,确定科技创新方向和重点,着力解决制约国家发展和安全的重大难题。”

东方雨虹:2020年度净利润33.98亿元,同比增长64.45%。

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