格隆汇APP|怡合达:FA工厂自动化标的

贝壳号 | 发布于2021-03-19

来源:格隆汇APP(微信公众号ID:hkguruclub)

作者:晨光

2021年3月12日,东莞怡合达自动化股份有限公司(简称“怡合达”)备考深交所创业板已过上市委会议阶段,且已提交注册。今天,探雷哥带大家聊聊这家拟上市自动化标的。

怡合达有限(公司前身)成立于2010年12月6日,注册地东莞市虎门镇。

2017年5月,进行股改,整体变更为股份有限公司。

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怡合达主要从事自动化零部件研发、生产和销售,提供 FA 工厂自动化零部件一站式供应。深耕自动化设备行业,基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型,通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营,以信息和数字化为驱动,致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品。

主要产品包括直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类、其他九类产品。此外,公司还可向客户提供工业自动化设备。

1、报告期内,营业收入、净利润增速较快。

2、应收账款余额逐年递增,占同期营收比重加大。

3、存货逐年上升,占资产总额比重较大。

昆山怡合达自动化设备有限公司(简称“昆山怡合达”)创办于2006年1月,由郜占雨(76%)、金立国(20%)、王跃广(4%)三人出资。2008年8月至2016年9月,金立国一直担任监事;大股东郜占雨为金立国表弟。

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2018年5月,昆山怡合达因犯虚开增值税专用发票罪,判处罚金20万元。经审理查明:2013年3月至2016年8月,在无真实业务发生的情况下,将虚开的增值税专用发票交由昆山怡合达自动化设备有限公司向税务机关申报抵扣,骗取国家增值税税款人民币149.11万元。

虚开增值税专用发票时间跨度长达3年。招股书披露,作为持股20%且担任监事的金立国,对此完全不知情。探雷哥,对此持疑。

2016年9月,金立国将其持有的昆山怡合达20%股权转让给郭丽春(金立国前妻)。

2019年9月,昆山怡合达被注销。

披露信息显示,怡合达实际控制人为自然人金立国、张红、章高宏、李锦良四人,合计持股 53.0565%。作为实控人之一的章高宏、李锦良,探雷哥对其披露的过往履历存疑。

其一,章高宏,披露履历显示,1993年11月至1999年8月就职于深圳市润天广告有限公司,担任电脑工程师;2003年4月至 2004年7月就职于深圳市拓普理德企业咨询有限公司,担任副总经理。探雷哥通过公开渠道查询了这两家公司信息,发现与披露内容差异很大。

深圳市润天广告有限公司成立于1995年12月29日,比披露时间整整晚了两年。

深圳市拓普理德企业咨询有限公司通过查询,根本无此企业信息;疑似为一家未进行工商注册的企业。

其二,李锦良,其披露履历显示,2000年5月至2002年6月就职于宜电电子东莞有限公司,担任工程经理;2003年5月至2008年5月就职于香港新盈电子有限公司,担任主管设计工程师。

宜电电子东莞有限公司成立于2001年6月26日,比披露时间整整晚1年。

披露履历,2003年5月至2008年5月,李锦良就职于香港新盈电子有限公司。但探雷哥查询到该企业成立日期为2019年10月31日,比披露时间整整晚长达十多年。

综上,探雷哥对上述两位实控人的部分披露履历持质疑。

广州同嘉出具的评估报告显示,2016年11月30日怡合达市场价值为13748.21万元,对应的公允价值为4.22元/股。众志达本次增资价格为2.46 元/出资额(相当于公允价值的6折)。

低价入股,使员工得到实惠与公司一起发展,这探雷哥很认同。然,众志达中31位合伙人为公司员工、1位为公司合作伙伴员工——姚俊。对于,一个非公司员工能够享受低价入股的待遇,探雷哥出于好奇翻了翻,提出两点质疑:

其一,招股书披露显示,姚俊现任惠州市飞讯软件服务有限公司总经理。天眼查显示,姚俊担任该公司的监事职位,而非总经理。探雷哥,质疑招股书披露信息错误。

其二,惠州市飞讯软件服务有限公司为公司提供软件及系统维护服务。在探雷哥看来,这是一种挺日常的技术服务,能获取低价入股且不涉及约定服务期限条款。对此持疑:

截止2019年5月第三次增资,每股价格高达72.50元。根据除权后推算,姚俊16年11月投入的32万元,已涨至1566万元,涨幅高达47倍。

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