二师父定投|中证云计算主题指数投资价值分析

贝壳号 | 发布于2021-03-19

目前估值楼层:第三层,估值适中,注重结构

云计算是一种通过互联网提供资源及服务的技术,主要包括计算、存储、网络、应用、分析等。

相比较传统IT行业,云计算商业模式优势在于能提升用户粘性,形成持续收入。

我国云计算产业当前处于高景气周期,2019年市场规模突破1300亿元,2016至2019年期间年化复合增速高达37.3%,远高于全球同期水平。随着新基建的推进以及企业数字化转型的加速,我国云计算景气度有望持续保持在高位,未来3年预期年化复合增速接近30%。

二师父定投|中证云计算主题指数投资价值分析

一起看看中证云计算主题指数的投资价值。

1、未来云计算发展趋势

第一 消费互联网终端向云端迁移,娱乐资讯领域,车联网、可穿戴设备领域,终端的计算任务会逐步向云端迁移,在5G时代为了提高相应效率,将会大面积采用云计算技术。

第二 产业互联网领域,云计算将与边缘计算结合应用。物联网自身数据量非常大,所有的数据任务发送到云计算平台并不现实,那么边缘计算会帮助云计算完成一些终端数据处理任务,再由云计算完成数据最终处理。

第三 云计算会促进商业模式创新,随着云计算的完善和发展,未来云计算会逐渐从计算资源服务向产品研发服务转换。

美股有个云计算ETF(SKYY),7年涨了4倍,成长性非常好。云计算有强大的依赖性,转化成本很高。

比如恒生电子做的券商交易系统,很多券商都在使用,那么当券商转换交易系统时候会有很大的成本,这样子券商对系统就会有很强的依赖性。

云计算也是一样的,如果一家公司确定使用了云计算公司的产品或者服务,转换成本就会很高,如果更换另外一家云计算公司,不仅仅面临资金损失,还会面临数据损失。这种高转换成本和依赖性使得云计算公司有着较深的护城河。

2、云计算指数分析

中证云计算与大数据主题指数(指数代码:930851)选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股,以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。

前十大成分股覆盖云计算领域核心标的,合计占比57.3%,集中度高,龙头特征明显,行业主要分布在计算机应用、通信设备及计算机设备领域。

按照市值分布,云计算指数持仓股票市值中位数是135.1亿,股票市值大多集中在100亿到1000亿之间,以中小盘股票为主。

云计算指数呈现高波动、高收益的特点,从2012年7月成立以来,截止2021年2月28日,累计收益率327.7%,年化收益率18%;同期沪深300指数累计收益率116.8%,年化收益率9.2%;同期创业板指数累计收益率301%,年化收益率17.1%。

然而中证云计算指数年化波动率33.5%,创业板指数年化波动率30.7%,云计算指数波动性更大,这个指数更加适合激进型投资者

云计算企业的市盈率非常高,因为很多云计算企业早期在收费的时候是按月、按年分期付款,这种模式导致企业会计报表确认的利润减少,而市场资金能够准确识别企业价值,企业市值上涨,利润减少,自然导致市盈率升高。高市盈率不代表企业没有投资价值,反而显示出市场对企业的认可。

投资云计算指数可以参考市净率或者市销率大致评估投资区间,当前云计算企业市净率4.39,预计在市净率2.8倍以下是非常有价值的击球区间,投资者可以先将指数纳入基金池,等待好的机会。

3、中证云计算指数基金

易方达中证云计算与大数据主题ETF(场内简称:云计算;认购代码:516513;申购赎回代码516511)3月19日发行,易方达指数资产管理规模一直处于行业前列,产品线齐全;截至2020/12/31,54只公募被动型指数基金总规模1094亿元。

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