股海沉思|一年阅读300本投资书籍的学习方法

贝壳号 | 发布于2021-03-19

不知不觉,微信公众号已经15个月了,发了几百篇原创文章,分享了几十个G的投资资料,总结了七八个免费课程(在微信公众号菜单栏),很多朋友问我:你哪里有这么多时间?今天我就把自己在投资方面的学习方法总结出来,分享一下。

在投资的实践中,我有两句话很喜欢,一句是“投资不是一场竞技游戏,而是一个人的人生修炼”,一句话是“你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现”,这两句话都表达了同样的意思:在投资中,你的财富和你的认知是匹配的。

认知指的是通过一个人的思维活动获取对世界的知识,既包括人类社会的主观世界,比如投资者认识到自己的能力圈,认识到自己的思维误区,认识到自己对风险的承受能力,制定合理的收益预期和操作策略等,也包括宇宙的客观世界,比如对宏观经济规律的学习,对行业发展空间的思考等。

很多人刚接触投资,注意力都会放在“如何赚钱”这个问题上,没有意识到“如何拥有赚钱的能力”才是赚钱的关键,还有的投资者尽管想提升自己的认知水平,但是没有系统的学习方向和方法,东一锄头西一榔头地盲目学习,往往事倍功半。

所以在这本书的第一节,我想把自己投资以来学习的经验总结一下。

一、区分信息和知识

从矛盾的角度看,我认为知识是普遍性,一般性的方法,比较抽象、但是也具有稳定性,长期性,信息是特殊性的,具体的数据,具有易变性,短期性。

比如一个投资者学习财务报表的阅读分析方法,这就是学习知识,但是在具体分析一个企业某一份财务报表的时候,这份财务报表就是信息,我们生活在信息的世界中,接触的问题总是具体而独特的,但是为了解决这些问题,我们就必须学习知识。

知识的学习不是盲目的,是从大量的信息中通过分析、综合、归纳、演绎、抽象、概括、判断和推理等一系列思维活动总结出来的。我们可以把信息理解为感性认识,把知识理解为理性认识,理性认识来源于感性认识,并最后指导具体的实践活动。

作为投资者,我们每天都会接触大量的信息,如果不能从其中筛除错误的信息,认识到信息的不全面,深入挖掘信息背后的规律,把不同的信息结合起来,建立通畅的逻辑通道,就不能算掌握了这些信息,只能被淹没在信息中。

反之,如果投资者过于重视投资理论的学习,那就很容易陷入闭门造车,成为一个“呆会计”、“四脚书橱”,无法通过有效的、结构化的信息建立模型进行未来发展的合理推测。

在投资中,不懂得学习投资的方法而在海量的信息中迷失是主要的误区,今天看这个模型,明天学那个方法,就像猴子摘桃,摘一个扔一个,看着热热闹闹,最后一无所获。

所以我的第一个建议是,投资者要善于总结知识,从信息的海洋中不断提取营养,一砖一瓦搭建自己的认识体系。

信息和知识的关系可以归纳为三点:知识是从信息中提取总结的;知识可以指导我们的投资活动;知识是稳定的,而投资是多变的,所以我们要善于修正知识,把信息和知识打通。

从信息到知识,从知识到实践,一切都离不开思考,一个投资者的一生就是思考的一生。

二、投资的天时地利人和

世界是普遍联系的,运动发展的,我们的知识体系和理论模型搭建起来以后还需要进行知识的更新和修正。一个投资人有了知识和解决实际问题的能力,在投资的道路上就成功了一半。

要实现持续的投资成功,,我总结了三个必要的条件,我把这三个条件归纳为天时、地利和人和。

什么是天时呢?唐代诗人杜甫在《小至》中讲到:"天时人事日相催,冬至阳生春又来。"这说的一年四季节气的的转换,我们要在合适的时间做合适的事情,顺势而为。在投资中怎么判断牛熊,怎么判断估值的高低,都不难,一切的技术问题都很容易解决。难的是投资人的心魔,总想做的更好,这种对“更好”的过分追求很容易使得投资人陷入预测价格的误区。对于投资,绝大多数的时间都是思考和等待,好的猎手都善于忍耐,等待最好的机会去交易。有的时候即使忍耐很久,机会也可能不来,我们就要学会放弃。只有当天时来了,才是我们投资的好机会。

地利指的是画地为王,建立自己的能力圈。需要注意的是,能力圈不仅仅是一个技术问题,更是一种精神状态,做老实人,处理好自己的嫉妒之心和攀比之心,才是能力圈的本质。

那么人和呢?《礼记·学记》有云:“独学而无友,则孤陋而寡闻。”这句话的意思是如果学习中缺乏学友之间的交流切磋,就必然会导致知识狭隘,见识短浅。聪明的投资者除了读书和思考外,还会重视人和。我们做一些调研,爬爬山,旅旅游,去认识一些投资上的挚友,都是很好的方式,一方面可以提高自己的视野,另一方面可以避免“闭门造车出门不合辙”。

三、搭建自己的知识体系

基金的投资学习并不难,尽管图书市场上关于基金投资的书籍数都数不清,但是它们有个共同点,它们都是关于基金投资的书籍。这就意味着这些书的内容主题是一样的,这就非常适合用主题学习的方法。

第一步,我们找一本介绍基金基础知识的书,在阅读的过程中把该书的内容按照主题进行归纳,比如基金的费率、基金的分类、基金的估值方法等,在每个主题方面把该书讲到的知识点进行归纳总结。我建议采用电子笔记或者专用的基金投资学习本去记录,这个将是我们建立属于自己的知识体系的根基。

第二步,在阅读第二本基金类书籍的过程中,我们把第二本书讲到的知识点按照主题分类并和第一本书做的笔记进行比较。两本书写的内容一样的地方就直接跳过去,第二本书讲到了第一本书没有讲到的知识点,就把遗漏补上,两本书讲的不一样的地方,就认真比较,查证,把自己认为正确的内容记录上,实现去伪存真,查缺补漏的目的。

除了这样的知识归纳,主题管理外,还可以用问题导向的方式整理,比如“指数基金的优点是什么?”就比“指数基金的优点”好得多,这是我们思维习惯决定的。

通过这两个步骤,我们很快在投资的基础知识方面就建立了自己的体系,我们读书的速度越来越快,因为大多数书籍的内容是一样的,最多只是换一种表达方式,并没有新观点。通过这种方法,一年阅读100本,200本,甚至更多基金类的书籍都是可以实现的。

第三步,在建立了知识体系的基础上,投资者可以针对具体的基金去查阅它的基础资料,比如指数的编制方案、指数单张、成分权重等,可以查询指数基金的招募说明书、基金合同、财务报表、分红公告等,自己做一些深度研究,掌握了具体基金的分析流程和方法,很快就具备了较深的基金研究能力。

第四步,记录自己投资过程中交易的细节、领悟和反思,建立自己的能力圈,善于和其他投资者学习交流,相信都会在基金投资的路上走得更成功。

基金的投资不难,只是一门普通的行业,并没有特殊性,只要我们保持谦逊,认真学习,就能避免很多没必要的代价,基金的投资也不容易,需要投资者付出较长时间的学习并保持独立、理性的思考,这就是我关于投资者在基金相关知识学习的经验。

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