灰小财|可转债打新一年能赚多少钱?

贝壳号 | 发布于2021-03-18

去年统计了转债申购收益情况,今年转债申购户数爆升到800万户,中签难度大大增加,感受2020年转债申购的收益会大大减少,不过统计表明2020年单户申购转债的收益是超过2000元的。先看数据。

统计数据说明:

灰小财|可转债打新一年能赚多少钱?

1.统计2020年度发行的转债,数据到2020年11月13日上市的大参转债。已经发行但是尚未上市的未统计,共计139支转债,已经较2019年全年发行126支多。

2.中签数量按照顶格申购的理论中签数量(故有小数点,实际不可能存在小数点,采用均值的思维模式)。

3.按照中签数量计算出按照开盘价格和收盘价格收益数据。

对于2020年转债申购中签最大值是东财转2,平均单户中签1.32手,最低是乐哥转债的0.00(实际上是0.00186,小数点显示两位故显示了0.00),平均单次中签为0.09手,总共中签数量为12.18手。当然这个是平均值,上下三手五手都是正常的。

2020年转债上市开盘价格最高值是150元(上海),这个是交易所规则所限制的,深圳转债开盘价格最高是130元(这个后面继续说)。转债上市最低开盘最低价格是101元(本钢转债),也就是说在2020年转债上市未出现过破发的情况,这个也是转债申购户数不断增加的原因。对于转债上市日收盘价格最高为159.30元,最低价格为100.07元,同样的是按照收盘价格计算也未出现破发现象。

对于单支转债上市收益按照开盘计算最大值为373.61元,最大值为0.56元,均值为15.08元,按照收盘计算是均值为15.99元,提高0.91元。

总收益方面按照开盘价格卖出是2096.70元,按照收盘价格计算是2222.46元。

2020年转债单户收益是超过2000元,加上后续的发行估计会接近3000元而不会超过3000元,大约是2019年的5891.36一半,虽然2020年的中签数量0.09较2019年中签数量0.46大大减少,但是2020年的上市交易价格均值120.90较2019年111.80高,加上2020年的发行数量较2019年多,故申购收益方面仅仅降低一半左右。

参考2019年转债申购数据汇总

对于转债上市价格收盘价格收益2222.46元较开盘价格2096.70元高约5%,这个是由于转债上市首日开盘价格有上限所决定的,这个对于深圳转债开盘价格限制130元非常明显,而上海转债限制150元则好很多。这个也是可以从今年28支转债触发上限价格中看到,仅仅一支上海转债触发上限价格150元,而深圳则有27支触发上限价格130元。

统计表明在触发上限价格的28支转债中,有15支收盘价格是较开盘价格低的,也就是说开盘价格卖出好一些,但是从全体收益计算表明全部按照收盘价格卖出收益可以提高1.10元(每张),每手是11元。

对于开盘卖出和收盘卖出这个是引申到选择胜率优先还是赔率优先的问题。对于开盘卖出是胜率优先(28次买卖15次正确,13次错误),对于收盘卖出则是赔率优先(平均单次多11元)。对于两种策略有什么看法可以下面留言。

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