护城河比美团更高!躺着赚钱的“物流茅台”,同行合力都攻不破

财经新闻 | 发布于2021-03-17

今天要说的这家公司,部分读者可能会不太喜欢,它是机构抱团的大蓝筹,市值4000亿元;然而,和茅台一样,节后回撤了20%,这段时间没少被吐槽。

这家公司就是“物流茅台”顺丰控股,2020年股价累计上涨139%,看到这儿,估计有人会说这种高位股还有价值吗?

不仅有价值,还有很大成长潜力,作为价值投资标的,甚至可以夸张点说:5000亿市值以下,都是机会!

根据国家邮政局发布的《邮政业发展“十三五”规划》,预计2020年快递行业市场规模增速将下降至13.5%。

行业增速下滑,顺丰却大放异彩。2020年前三季度顺丰实现营收1096亿元,同比增长39.13%;实现归母净利润56亿元,同比增长29.84%。

目前顺丰已形成时效、经济、快运、冷运、国际、同城急送6大核心业务,前三季度时效业务实现营收485亿元,同比增长18.3%,占收入比重44.3%,贡献主要收入和利润。

顺丰能够逆袭成为物流行业的龙头,时效业务功不可没,虽然快递费很贵,但是次日就能送到客户手中,既快又安全。

近今年顺丰时效业务增速放缓,一度面临瓶颈;不过公司业务结构逐步实现均衡,时效业务占比下降至50%以下,其他业务占比迅速上升,经济、同城、国际三大业务正在高速增长。

在时效件市场,顺丰占据绝对领先地位,2019年市场份额达到55.2%,远超EMS。

护城河比美团更高!躺着赚钱的“物流茅台”,同行合力都攻不破

其他业务在行业中地位也快速提升,冷运业务连续两年位居国内第一;国际业务位居国内第二,仅次于中国邮政;同城业务,仅次于美团、阿里这些互联网巨头。

时效件的商业模式,是重资产投入、规模效应和品牌效应这三个方面的竞争,顺丰经过长期的投入,已全面领先同行。

我们在称赞美团配送高效的时候,顺丰已经把自己的航空货运体系搭建行嘞,目前拥有58架自营全货机,租赁13架全货机,共执行航线73条;共有飞行员500人,其中机长205人,规模堪比一家中型航空公司。

除此之外,顺丰还在建立自己的货运机场,2021年即将建成使用。

鄂州机场是由顺丰与湖北省共同出资建设,所以业内又戏称为“顺丰机场”,是全球第四个、亚洲首个专业货运机场,

按照计划,鄂州机场将于2021年9月基本建成,预计2021年底或2022年初投入试运营。

预计到2025年,旅客吞吐量100万人次,货邮吞吐量245万吨;到2030年,旅客吞吐量150万人次,货邮吞吐量330万吨;到2045年,旅客吞吐量1500万人,货邮吞吐量765万吨,成为全球第一大货运机场。

鄂州机场的建成拥有非常重大的意义,作为国内第一个全货运机场,将有效提升我国国际航空货运能力,未来不仅要将其打造成全国货运枢纽,还将成为国际货运枢纽。

有了这个全国货运枢纽,顺丰不仅可以实现中转和货物重新分拣、再运输,有效地降低单位成本;还能让其他主业加速发展,时效业务产品时效进一步提升,扩大业务辐射范围,机构预计将给时效业务带来220亿利润。

鄂州机场更能发挥顺丰的供应链优势,顺丰未来决不只是一家物流公司,而是朝着美团、京东这类企业的方向发展,依托物流成为一家综合型供应链金融企业。

免责声明:本文不构成具体投资建议,股市有风险,投资需谨慎!作者主要是罗列上市公司的核心逻辑供投资者参考,而不是让大家直接买入。

文章转载至云掌财经app。 

最懂价值投资的都在关注,关注公众号“贝壳投研”:Beiketouyan(点击复制)

原创文章,来源:贝壳投研 。转载请标明出处,违规转载法律必究。

上一篇:重磅,IPO申报收紧!

下一篇:众研会|比白酒更赚钱,机构密集调研,A股最被误解的行业!

  • 干货知识
  • 行业分析
  • 港美股
  • 贝壳号
  • 财报分析