躺平潮起,这些板块值得关注!

贝壳号 | 发布于2021-06-04

能坐着绝不站着,能躺着绝不坐着

 这是很多当代年轻人的心理写照,如今,“懒”已不再是贬义,反而代表了新的生活态度和消费理念,很多年轻人干脆承认自己就是“懒人”。

 并将这种“懒”,进一步发展为“躺平思潮”,蔚为大观。

 内卷那些宏大背景今天就不聊了,太累,今天咱们就探讨一下这股潮流下有什么好的投资机会。

 毕竟,我们无论读书还是工作,一直都处在快节奏的状态中,996之余,还是想感受一下生活的悠闲与惬意的。

 因此,能把人从某些繁琐、无聊事情上“懒”出时间来的行业,必然是大有前途的。

 比如通过点外卖,我们可以避免自己做饭和外出就餐,省下的时间可以刷剧、玩农药、读几篇君临的文章。

躺平潮起,这些板块值得关注!

所谓“躺平经济”, 就是“懒人经济”的进化版本,服务于懒人,让懒人们能用金钱换时间,获得更多的时间来享受精神需求和生活便利。

 “躺平经济“的蛋糕有多大?我们看几个数据

1)外卖用户数量已接近5亿人。

2)因疫情大受欢迎的自热火锅,市场规模已超过70亿。  3)国人平均每年吃掉29包方便面。4)一半网民使用过即时配送,用户规模超4亿人。

5)生鲜O2O服务的用户规模已超7000万。

基本上,所有能帮助人们节约时间、节省体力的产品和服务,都存在巨大的目标市场及消费群体。

淘宝发布的《懒人消费数据》显示,懒人经济目标消费群体主要为22-45岁的白领、学生以及居家一族,这类人群具备不错的消费能力,对生活品质有一定追求。

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在网购端,能满足人们偷懒需求的洗碗机、扫地机器人、自动炒菜机、自热火锅等产品,都维持了很高的消费增长。

 懒人食品中,自热火锅出圈最快,在KOL们直播带货助攻下,迅速成为广大吃货们的新宠。

从新兴到全面流行,仅仅五年时间,自热火锅就为方便食品和火锅行业带来了新的增长动力。

 2015年诞生之初,自热火锅的规模仅2.3亿元,而到2020年,市场份额已经超过70亿元,复合增速达98%。

 自热火锅只需要饮用水这一外部材料即可食用,相比于传统速冻食品和方便面制品更加简单便捷,并且附带火锅加成,食材丰富、品类多样。

 目前,市面上的自热火锅品牌超过50个,头部品牌自嗨锅莫小仙陆续拿到巨额融资,传统火锅巨头海底捞、德庄也相继推出自己的自热火锅产品,各方都在抢占市场。

 快节奏的生活环境下,自热火锅完美符合了懒人们的诉求,其产品逻辑自然也能得到资本市场的认可。

 因此,对于很多传统行业来说,调整产品、服务形态以迎合懒人们日益增长的需要,或许就能产生新的爆点。

 那么,股市中的“躺平经济”板块,又有哪些呢?

01 预制菜

昨天君临的文章《万亿市场的蛋糕,可能是个坑!》,已经写过这个板块。

 刚刚上市的预制菜第一股——

味知香,就是躺平经济下的典型样本。

 公司虽然存在一些确定性的风险,但赛道前景确实是不错的,值得长期跟踪关注,待确定性更强的时候进入即可。

 “预制菜”

不用洗、不用择、不用切,因此越来越受到年轻懒人们的欢迎,盒马生鲜数据显示,超过一半的95后消费者会优先选择预制菜品。

 预制菜最早起源于美国,上世纪60年代伴随冷冻食品的发展,开始商业化经营,后来在日本、台湾这种生活节奏紧张的地区都得到了快速发展。

 在日本,由于人口密度高,超市和便利店随处可见,预制菜的需求量很大,总体渗透率已经达到60%以上,而我国目前的渗透率在20%以下。

 整体行业上,目前预制菜的主要特征是

集中度低、区域性强、品牌知名度低。

预制菜属于冷冻食品,依赖冷链运输,物流成本及产品新鲜程度限制了配送半径,企业通常只能覆盖一定地区,因此尚未出现全国性预制菜龙头企业。

 味知香生产基地位于江苏,华东地区是核心销售区域,公司多数经销商和加盟店集中在江浙沪地区。

 公司近三年在华东地区的销售占比均达到97%左右,因此,说味知香是一家区域型上市公司也不为过。

 那其能否在未来实现区域扩张,成功把预制菜生意做到全国呢?

 招股书中透露的信息来看,味知香近2年内实现大规模全国性销售的可能性不大。

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公司的募投项目以产能扩张为主,生产项目投资额达2.8亿元,目标是深耕现有销售区域,继续覆盖江浙沪地区的农贸市场。

 涉及物流配送的“营销网络和培训体系建设项目”,投资金额仅有7000万元,只能加强对江浙沪区域内边远地区以及周边安徽等省份的覆盖,并不足以支撑全国性销售。

 因此未来2年内,味知香依然会是家区域型企业,在做投资决策时应当考虑此点。

 除了味知香,A股里的

广州酒家603043)、龙大肉食002726安井食品603345三全食品002216圣农发展002299,也都有相关业务。

 不过总的来说,行业竞争激烈,区域性公司林立,现阶段仅适合跟踪,还不是重仓上车的好时候。

02 洗地机

第二个值得关注的“懒人经济”赛道是家居清洁。

 说到家居清洁里的牛股,最容易让人想到的就是“扫地机器人”双雄——石头科技科沃斯

 石头科技,头顶“科创板发行价第一”的光环,上市后从发行价271.12元/股涨到最高1438.3元/股,成为A股市场上继贵州茅台后的第二只千元股。

 另一巨头科沃斯,受疫情期居家清洁利好影响,2020年利润同比增速超过400%,股价也一路扶摇直上,近12个月内增长了近十倍。

 石头与科沃斯股价的强势,让大家重新审视起扫地机器人这款产品,从一开始的觉得“鸡肋”,到后来的“真香”,这款懒人神器终究还是俘获了大众的芳心。

 但今天,君临要聊的是家居清洁领域另一款潜力新星——洗地机。

 新冠疫情影响下,人们更加注重家庭卫生清洁,带动了去年清洁家电市场20%的增长,反映到相关上市公司业绩端,引起了股价大幅上涨。

 2020年,我国洗地机线上、线下销售额分别为12.77、0.99亿元,同比增长1885%、4632%,包括添可、必胜在内的众多品牌,均实现了跨越式的增长。

 洗地机的大受欢迎,跟国人费时费力的清洁习惯不无关系。

 我国家庭地板以瓷砖、木地板为主,需要扫地、拖地两步才能使地面干净光亮,

拖地为清洁刚需。

 作为对比,欧美家庭通常大面积使用毛绒地毯,日韩家庭则有使用榻榻米的习惯,拖地并非刚需。

 相比扫地、除尘,拖地更加耗时耗力,需要重复“蘸水清洗+拧干拖地”这一步骤多次,既费力又脏手,导致网上各类懒人拖把、免洗拖把大受欢迎。

 洗地机结合了吸尘器和电动拖把的特点,实现了“吸、拖、洗”等环节,拖地功能十分强大,不仅是简单的附着拖布或是喷水擦拭,对于顽固污渍有明显去污效果。

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目前市面上的地面清洁类电器有扫地机、吸尘器、电动拖把、蒸汽拖把等,但均有其无法解决的痛点。

 例如吸尘器、扫地机无法做到湿擦解决液体类污渍;拖把类产品无法扫地吸尘、需要连接电源等。

 虽然陆续有洗拖一体扫地机等产品推出,但目前来看洗地机的使用体验更好。

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近两年,洗地机销量实现了爆发式增长,2020年销售额在14亿左右,据奥维云网预计,2021年的市场规模将突破40亿元。

 洗地机作为新兴赛道,行业早期玩家很少,科沃斯集团旗下的添可、北美地板清洁行业巨头必胜,是市场的前两名,占有国内份额合计超过90%。

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根据淘宝平台的洗地机销售数据,添可(59%)份额稳居首位,必胜(19%)、博宝特(8%)位居第二第三,其他品牌占比较低。

 目前,直接生产洗地机的A股上市公司有两家,

科沃斯(添可)和莱克电气(吉米)

1)科沃斯(添可)

科沃斯(添可)于2020年发布智能洗地机芙万FLOOR ONE,产品上市第一年就贡献了超7亿元营收,占整个科沃斯集团收入的1/10。

 添可在海外同样具有竞争力,2020年收入的46%来自英美等发达地区,高端洗地机和吸尘器系列包揽美亚、德亚、日亚、英亚和美国沃尔玛地面清洁品类最畅销单品,口碑甚至超过了戴森。

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洗地机市占率及产品均价

 添可在注重洗地机基本清洁功能的同时,更偏向通过智能化手段来优化用户使用体验,产品基本配备LED屏幕、红外感应、自动调节等功能。

 由于智能化程度高、体验好,添可拥有很强的客户黏性和提价能力,洗地机销售均价在3500元左右,高于其他品牌。

 2020年,添可品牌的洗地机+吸尘器收入为12.59亿元,同比增长362%,继扫地机器人后,成为了科沃斯新的利润增长点。

 同时,科沃斯也在加速对添可的投入,公司公告发行的10.4亿元可转债中,有3亿元将用于添可品牌的推广运营,预计到今年底,添可的营收可以到25亿~30亿之间。

2)莱克电气(吉米)

莱克电气的主营是家用吸尘器,早期以ODM自主研发贴牌生产为主,之后推出了自有品牌LEXY 莱克,进军国内吸尘器市场。

 公司作为吸尘器出口头部企业,外销收入占比超过70%,疫情影响下去年业绩出现了负增长。

 随着海外疫情逐渐稳定,公司业绩也恢复迅速,今年Q1的营收、利润比疫情前的2019年有了很大提升。

 由于主要出口海外,公司产品定位高端,价格偏高,但质量、用户体验很好,也经常被拿来跟戴森做对比。

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虽然是做吸尘器出身,但莱克电气的产品线还涵盖了净水器、除湿机、智能风扇等品类,今年4月,莱克发布了第一款洗地机新品吉米X8,一经推出,线上销量迅速破万。

吉米 X8洗地机

  莱克电气营收的70%来源于海外,同时,考虑到添可洗地机近一半的销量也由国外贡献,可以预见莱克洗地机的主要消费市场会在海外。

 产品端上,莱克在吸尘器电机领域已经有超过 20 年的技术积累,各项指标处于国内领先水平,与戴森的差距也在不断缩小。

 因此,莱克洗地机注重实用性和清洁能力,而添可则更加关注用户的智能化体验。

 莱克洗地机新品刚上市不久,我们没有办法获取销售数据,考虑到莱克在家用吸尘器上拥有很高的技术积累和产品口碑,而吸尘器和洗地机在使用场景、销售渠道上基本一致,或许其会成为莱克电气新的利润增长点。

03 白酒

今朝有酒今朝醉,明日愁来明日愁。

 苦也是一天,乐也是一天,何不躺平喝两杯呢?

 正如但斌说的,自动驾驶来了,解放了人们的双手,最利好的就是白酒……

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投资最大的失误是什么?

是由于信息不对称造成的认知偏差,从而引发错误的投资决策。

当风险来了的时候,对于中长线股民来说,公司隐患不能提前发掘,往往到东窗事发的时候,接连几个跌停将其埋入市场,再难崛起。

当机会来了的时候,中长线股民又犹犹豫豫,不敢上车,看不清公司中线发展逻辑,还以为只是短线热点,以致错失了一只10倍大牛股。

如今,君临研究政策后,确定投资策略,围绕着高端制造、消费医药、TMT、金融地产等重点行业,已建立起了六个维度的深入跟踪体系。

a,精选公司的指数评级;

b,精确的业务拆解和业绩预测;

c,全面的风险体检报告;

d,定期的板块对比分析;

e,行业政策与情绪面的即时解读;

f,管理层与经营动态的变化信息。

从围绕挖掘机会、规避风险、提升认知三个维度出发,君临推出了幸福版,每日跟踪个股,寻找30家优质好公司,寻找潜力牛股,让投资不再迷茫,持股更安心。

编辑按:本文转载至微信公众号 “君临财富”贝壳投研经授发布

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