强势投研|这只龙头,我先关注起来了

财经新闻 | 发布于2021-03-15

今天旗滨集团涨停并创出历史新高引起了小董的注意。

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之前虽然也看到很多同行写过,但是小董的注意力基本都放到了高位抱团股上去了,所以旗滨集团并没有引起小董的关注。

最近高位抱团股惨遭重锤,以有色为代表的周期股火了起来,加上旗滨集团今日的突出表现,引起了小董的关注。简单了解了一下,发现旗滨集团挺不错的,于是果断加入自选,关注起来了。

旗滨集团主营业务为玻璃及制品生产、销售,玻璃加工,装卸劳务。其主要产品分为三大类:优质浮法玻璃、在线LOW-E镀膜玻璃和LOW-E镀膜玻璃基片、深加工玻璃产品。

是细分领域浮法玻璃的龙头,虽然和福耀玻璃相比还有一定的差距,但也算得上玻璃行业的后起之秀。

最近几年玻璃行业得益于光伏景气度的提升。当前光伏玻璃供需存在较大缺口,旗滨集团在郴州和绍兴分别投资10.3和13.7亿元建设光伏面板和背板玻璃,预计2022年建成并达产。同时还将下游延伸至节能深加工、电子玻璃以及中性硼硅管领域,各项业务稳步推进中,节能玻璃持续扩大规模,战略计划是到2024年节能玻璃产能较2018年末增长2倍。

到公司中长期规划末年(2024年),保守估计净利润为52亿。浮法和深加工按照10倍左右PE估值(对应6%-7%股息率),保守测算市值空间为800亿,即三年时间(2021年初到2024年初)市值有翻倍空间,即每年增长130亿市值。

今年受光伏转产和地产竣工大年以及全球大宗商品涨价多重利好,玻璃价格不断上涨,加上公司传统浮法玻璃顺周期及电子、药玻和光伏新业务正处于释放阶段,小董对公司新一轮业绩的上涨还是非常期待的。

玻璃价格普涨,整体板块都受益,旗滨作为玻璃细分领域浮法玻璃龙头,且估值并不高,极具性价比,目前从稳健性和弹性来看都是不错的标的。

后续催化及看点:①年报季报行情:2020年报预计净利润20亿,同比增长48%;2021Q1净利润5.4亿,同比增长237%;②4月份的现货库存和价格拐点;③电子玻璃已进入OPPO、VIVO最终轮测试,有望进入供应商名单;④药玻下半年商业化投产等。

目前市值400多亿,机构们普遍给的年底目标是600亿,也有给800亿的,重点还是看玻璃价格,以及行业集中度提高的预期。不管了,先关注起来,慢慢研究。

来源转载至公众号:强势投研

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