价值成长|利润全跌没了!

财经新闻 | 发布于2021-03-15

这几天体会到了“底裤股”的好处了吧。

大家算算年后平安,万科,海螺........这种底裤公司跌了多少,然后再看看前段时间众星捧月的公司又跌了多少。

咱不敢说涨,但肯定没怎么跌,而且马上年报期过后就到了分红季了,这些公司保守估计都是3%~5%的股息率。

一个字:稳。

想让我裸泳不可能的。

咱中国人不是老说,少不读水浒,老不读三国,在股票圈其实也差不多,一般是,少不买低估,老不碰热点。

什么意思呢?

在牛市这个过程里,最赚钱的一般都是新股民,因为他们初生牛犊不怕虎,敢于追寻各种热点,股市的热点大家都知道嘛,可以在极短的时间内让你的资产迅速增厚。

但一般牛市过去之后,新股民是最受伤的一批人,最后不光没赚钱,很多人还要倒亏钱。

结果在下一轮牛市之前的新股民变成了老股民,就会变的谨慎了,一批新的韭菜继续入场,重蹈覆辙,反复循环。

这个我也不是瞎说,大家可以问问经历过15年,08年牛市的朋友,几乎每个人都曾辉煌一时,但最后不光利润还给了股市,还要倒亏钱。

你可能说,为啥你知道的这么详细?

别问,问就是被伤过。

谁都是从年轻的时候过来的~

所以,这几年我的投资风格已经趋于稳健了,不在最求一时赚钱的高度了,而是开始追求赚钱的持续性了。

慢慢品!

*****

说完闲话了,咱说说我最近一个利润全部跌没的品种。也是大家比较关心的品种之一。我之前不是在《说一个我最近开始买的标的!》说了我定投的一个某医药医疗的主动基金了嘛。

大家可以看一下,从我发文截至到今天收盘,涨跌刚好回到了原点,利润全部归零。

也就是说从去年买入到现最高从赚30%多,到今天收盘之后又还给了市场。

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咱有啥说啥,跌了就是跌了,不可能天天拿着几个涨的不错的,天天给大家吹牛逼。

这个基金是这样的。

它是选择了目前市面上最优质的医药医疗板块的个股打包的这么一个主动基金

医药医疗的投资,我之前和大家坦言过,医药不是我的能力圈,在没有特别低估的前提之下,没有一个强大的安全边际的情况下,我一般不敢买个股。

我必须用带有强大安全边际的买入价格,来对冲自己的认知盲区。

当时之所以在这个位置买,并不是说看着别人买我瞎瘠薄跟着买,主要是因为当时的估值是我认为行业的合理估值。

怎么判断的?

是这样的,主动基金的估值咱不好把握,但咱场内有个中证医疗的指数啊,我们可以通过这个指数来侧面的毛估估就行。

因为中证医疗指数的走势和我上面说的那个基金走势太一致了,如下:

图片

(中证医疗指数走势图)

所以,我们完全可以采用嫁接估值的方法来给这个主动基金估值。

因为,当时第一次买入的时候也是因为第一轮抱团股的回撤,正好整个医药医疗板块估值处于十年合理估值位置。

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后来涨了不少了,一度触碰到了高估区域,因此我在《反弹了,这些基金该减仓了!》和《说一下某医药医疗的主动基金》这篇文章里让大家减仓或者减小买入筹码。

这不,这几天又一次跌了下来再在一次落到了合理估值的位置。

所以,和大家老实说,虽然利润跌没了,但心里还是比较安定的,最可怕的是,利润跌没了,但手里的筹码还处于高估。

*****

说这么多,我想说说我对这只主动基金的思考。

如果对标历史估值以及极端市场环境下的估值,我认为这只基金如果以今天收盘后的净值来算,顶多也就20%的下跌空间。

但这并不意味着,跌下来就立马涨,咱们这个说的是估值,最关键的过程也是最难熬的一个过程是跌下来之后的磨底过程

这个过程也许几个月,也许一两年,这个不好把握,但考虑到该基金背后的基金经理是我所喜欢的同时它的持仓股也确实是目前市场上最优质的相关板块,所以,我的思考是,在我没有看到相关个股有极具安全边际的价格之前,我还是选择定投这只基金,来填补我医药医疗板块的空白。

反正基金和股票最大的区别就是,资金利用效率不一样,可以根据每个人的资金大小不同,然后设置不同的定投金额,不同的定投周期,然后让它自己从工资卡扣钱。

定投时长我目前预估是2年。

2年后我把这篇文章翻出来,咱看看收益咋样。

我自己场外常年会布局一些主动基金(大概5只左右),这个是我其中一只,有时间我给大家好好说说其他的几只。

之所以会考虑场外布局基金,其实最最主要的一个原因就是强制存款,这些场外主动基金最大的好处就是自动定投,然后还可以设置智能定投,多跌多买,大涨少买。

这几年收益确实不错,算下来年化差不多15%~20%左右,正是因为这种变相的强制存款才让我资产一点点变大。

不是这样,我攒不住钱的,有点钱就想花,这东西短期看不出啥,三瓜两枣的和股票资产没法比,但如果践行个几年,回过头一看,卧槽,咋这么多钱了。(复利)

对,就是这个感觉。

来源转载至公众号:价值成长

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