老韩实盘|二次探底何时到来?

财经新闻 | 发布于2021-03-13

周末消息:隔夜美股再次出现上涨,道琼斯和标普500创收盘新高。昨天A股收盘后我们的港股出现了暴跌,原因是美国十年期国债收益率突破1.6%,导致腾讯、美团等科技股暴跌,所有人都等着晚上美股的暴跌,结果人家还涨了!

敢情美债上涨只影响A股和港股,不影响美股啊。那么很简单了,下周我们的A股有好戏看了,是不是会二次探底,我觉得可能性极大。

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01美国国债是怎么影响股市的?

很多人都在后台问我,美股国债收益率上涨,怎么会导致股市下跌呢?

这里面我尽量用最通俗的文字给大家解释,首先我们都知道在全球市场,最稳定无风险的收益一定是美债和我们的国债

假如你有一笔闲钱,这个时候你想做投资,你有100%的机会可以从国债上获取3%左右的回报,还有就是要承担极大风险从股市中获取20%以上的回报,这个时候很多人宁愿冒着风险去追求那个最高的收益。

但是突然市场的国债收益开始增加,从3%提升到了6%,那么这个时候当市场的平均收益率在7%的时候,股市的吸引力对于那些追求安全的资金来讲,显然是不划算了。

试想一下,余额宝的收益如果都有6%,这个时候你还会冒着风险去买基金和股票吗?这个时候资金会流出那些高估值的投资品种,进而买入无风险收益的国债。

经历过春节后白马股的暴跌,大家都知道十年期美债收益率的威力了,管清友曾经分析过,美国十年期国债收益率是是全球资产定价的锚,它加速上升,势必会影响到全球资产,会影响到美国股市,影响到中国股市。

甚至可以说,它对中国股市的影响,远比对美国股市的影响大。

原因很简单,2019年以来中国牛市一个显著特征是抱团核心资产,而核心资产的定价权牢牢地掌握在境外的北上资金手里。

大家可以去查查核心资产A股公司的外资持仓比重,我们搞金融开放、沪港通、深港通,导致大量的境外资金从香港市场进入沪深两市,这些外资一般都是买龙头 

聪明的“北向资金”买、国内机构又会跟着买,然后就是美国国债收益起来以后,“真香定律”起作用了,原来美债比A股更香 

02二次探底必然会到来

当然大家也会发现,美债只杀高估值的,所以科技股、光伏、新能源汽车等成了众矢之的,因为他们节前涨的太多了,太高了,这一点美股就是典型的案例。

大型科技股聚焦的纳斯达克指数现在远远跑输道琼斯和标普,因为美股也在杀科技股的高估值。而A股杀的则是创业板,对比创业板和上证指数的走势,你觉得谁更强势呢?另外美债什么时候会上涨呢?

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而且机构普遍认为当前美债利率的上行应该远未结束,伴随着美债利率的上行,美联储货币政策提前转向可能性升温。

不过,也有机构认为,美联储不会转变当前宽松的货币政策立场,后续一段时间内,至少持续至6月中旬。所以我个人认为我们A股还有一个二次探底的过程。

所以这也是我一直不让大家去抄底抱团核心资产的原因,趁反弹一定是减仓,而非去加仓或者是追高。

当然,如果处于低估值的核心资产,我认为下跌空间也有限,比如贵州茅台,如果PE到了40倍,我相信抢着买的机构要排队了。所以总结下本来暴跌的原因就是四个方面:

第一估值太贵了 

第二流动性拐点来了

第三美国十年期国债收益率上升速度加快了

第四机构抱团行为发生变化了

03“碳中和”大背景下的投资机会

就上周市场的表现看,碳中和概念无疑是最靓的仔,龙头也从中材节能扩散到了华银电力,更多的板块加入了谈中和的大军,钢铁水泥电解铝等等,此起彼落的龙头犹如漫天星辰。

目前国内实现碳中和的主要路径是:以改变燃料、高耗能企业关停和错峰生产为主的工业减排;以安装碳排放监测设施和碳捕捉储存为主的环保监测;以及使用光伏、风能、核能,还有推动新能源汽车发展的新能源使用。

因此,“碳中和”下的投资主线之一是新能源车。据了解,交通运输是碳排放的重要来源,占约9%,而道路交通占交通运输碳排放比重超80%,减少道路交通碳排放是实现碳中和的重要抓手。 

未来能源生产端将大力发展清洁能源譬如光伏、风电、氢能源等,辅以储能削峰填谷,而能源需求端将大力发展新能源车等。

在此背景下,未来锂电池、燃料电池需求旺盛,面临长期投资机遇。

当下市场调整更带来重新布局良机。 

这也是我周五节目讲的,为何下周新能源汽车和光伏可能会有短线机会,未来碳中和会有更多的板块加入进来,分歧都是不错的重新上车的机会。

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04这轮行情注定是游资的盛宴

从上周中材节能的7连板,到本周华银电力的5连板,博顺合金和长源电力的3连板,最终炒作的逻辑就是三个字:碳交易 

本周宁波桑田路可以说是赚的盆满钵满,中材节能、华菱钢铁、焦作万方、酒钢宏兴都出现了其身影。而最近方新侠也从原来的锂电池板块抽身出来,重点进攻碳中和这个大题材,从周五的龙虎榜中榜指标中就可以清晰的看出来。

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当然,很多粉丝还是不知道哪些席位是哪些游资,甚至都叫不出游资的名字,也不了解其投资风格,没有关系。

老韩给大家整理了一份游资席位的详细名单,通过这些名单你可以精准的锁定这些游资都买了哪些股票,让游资的日内交易无处遁形。

因为本身这份名单是我们正式客户才可以收到的,所以我们仍然要限定名额,仅限前100名先到先得以报名时间先后确定最终名额

最后,还是要继续忠告大家,投资是一场修行,切不可冒失,永远把风险放在第一位,如果市场真的出现二次探底,希望你及时做好应对。

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