价值海岸线|海天味业投资机会来了

财经新闻 | 发布于2021-03-12

正文之前,先分享一下我今天吃的亏。

今天去一个小超市,看到15块一斤的草莓,是用小篮子装的,觉得挺便宜,但是不能挑选,我上下左右看了一下,觉得还不错,就买了,一称居然有两斤多一点。回家把草莓从篮子里倒出来一看,外表光鲜的里面居然夹杂着不少已经开始变坏的草莓,果然,便宜没好货。

股票投资其实也是这个道理,很多股票看似便宜,但是对于个人投资者而言,你根本不可能真地把这个企业扒开来仔细观察,所以光鲜的外表下你也不知道

里面有什么问题。

在有效定价的市场经济其实很难占到什么便宜,好东西大概率不会贱卖,但是坏东西却可能高价,表面的便宜往往是里面的昂贵。

言归正传,今天要讲讲海天味业。

海天味业的文章我之前写过,感兴趣的朋友可以翻看。今天就不介绍公司了,直接进入最近的投资计划。

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如图所示,海天味业前复权的价格去年从76涨到最高点220,最近下跌近30%,当前价格为155.4。

必须承认,去年海天味业涨得很多,太多了,低点到高点2倍涨幅,往常都是一年高低点都是一倍左右涨幅。

所以我们看到这波海天味业的下跌也是非常流畅,和所有抱团股一样,这在往常也是没有的。

说明最后这波上涨短期泡沫的成分很大,市场并不认可,股价从哪里来回哪里去。

有时候好企业会涨得我们怀疑人生,一直涨难道不会跌吗?

但是我们每次都会发现,总有这种那种原因让股价下跌,就像那句流行语说的:总有刁民想害朕!

巴菲特一辈子的投资总结就是:好企业,好价格。

投资,首先是好企业,其次是好价格。主次之分一定要搞清楚,坏企业不存在好价格一说,因为今天的好价格转眼就是明天的坏价格。巴菲特最后悔的投资就是买下来伯克希尔,当时也是贪图便宜买的,结果最后好不容易才脱手出去。

如果我们能在海天味业是一个好企业上达成共识的话,我们就只要考虑价格了。当然,这个共识更严格意义上说是一种假设,因为没人可以给任何企业打包票,市场总是会变化的,任何企业都不例外。

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如图所示,去年疫情背景下,海天味业的最低PE在50倍左右。

那么现在是后疫情时代,再结合全球放水之后的通胀背景,我们给以下限60倍PE。

当前海天味业PE为82.7,那么60倍PE对应的价格为110左右。

如果再给与20%利润增速抬高估值下限,则对应的股价为135左右。

所以我们假设110-135为海天味业今年的长线投资区域。

笔者以为如果是110,意味着海天味业从最高价220腰斩,这个难度很大,110的海天味业谁都想买,所以大概率是到不了的。

所以笔者以为130-135附近就是长线投资区域。

目前股价在150附近,笔者以为这是中短线投资区域附近。

150短期可能反弹到175附近,然后下跌,到135附近,也就是说如果股价能跌破250天线年线价格150,反而能形成一个技术角度的多头陷阱。

跌到135以下,今年海天味业才有股价翻番的空间,也是今年的重大投资机会。

来源转载至公众号:价值海岸线

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