讲两家跌出机会的公司!

贝壳号 | 发布于2021-05-31

大家好,我是只分享干货的粽哥。

今天,不聊市场行情、不分析某只个股,主要梳理回答大家提出的问题。

1、涪陵榨菜

【问】:粽哥,涪陵榨菜怎么样?最近有什么利好消息吗?选股逻辑有哪些,是否值得长期投资?

【粽哥2025】答:

5月14日,涪陵榨菜33亿元定增落地,景顺长城、广发基金、易方达基金和富国基金等20家机构获配。此次定增发行价为33.58元/股,锁定期6个月。

在2021年一季报披露的前十大股东中,富国天惠、易方达中小盘、景顺长城基金都有持仓,成本价在40元左右。

截至5月28日收盘,涪陵榨菜股价41.53元,估值45倍(处于中等偏上水平)。

粽哥之前也分析过很多次涪陵榨菜,其选股逻辑,总体有两大方面:

1、行业集中度不断提升

(涪陵榨菜为行业龙头,上游议价能力强,历史上曾多次提价,毛利率、净利率均保持上升态势),详见《行业角度:如何选股最有效?》

2、公司经营质量优质

(最近六年间总营收、净利润复合增速分别为16.04%、30.54%;自2014年以来净资产收益率一直处于稳健上升态势,且最近4年ROE均大于22%),详见《这只十倍股强势涨停,高瓴会进入吗?》

参考技术分析,目前涪陵榨菜与伊利股份、三一重工、华兰生物、中联重工等一样,经过年内20%左右的回调后,如今都在年线徘徊,非常关键。

(PS:年线也被称为牛熊线。一旦突破年线并确认回踩,后市的中长期投资价值就非常大了。反之,则要做好长期战斗的准备。)

2格力电器

【问】:格力能买入吗?巨额回购是否利好股价?

【粽哥2025】答:按技术分析,目前格力电器同样是在年线徘徊。自2020年12月2日创出69.79元(复权价)的历史新高后,格力一直是下跌趋势,至今跌幅已经达到15.2%。

截至5月28日收盘,格力电器股价56.99元,对应估值14.25倍,略高于11.75倍的历史平均估值水平。

讲两家跌出机会的公司!

为了维稳股价,格力近日也抛出了史上最大回购计划:

拟以75亿-150亿元回购股份,回购股份价格不超过人民币70元/股,回购的股份将用于实施公司员工持股计划或股权激励。

虽然其他家电股也在回购,但股价仍没有明显上升,主要是钢材、铜材、铝材、塑料等大宗原材料价格一直居高不下,影响了企业利润,因此市场预期偏利空。

但是,对于格力、美的等龙头企业,有强大的抗风险能力,加上家电消费旺季的到来,股价向下空间不会很大。

3中远海控

【问】:粽哥,请教一下。中远海控的股价怎么这么猛啊?还能追高吗?

【粽哥2025】答:中远海控暴涨的逻辑主要有两方面:一是由于新冠疫情、供不应求等因素,导致集装箱从去年下半年开始就一直涨价;二是公司业绩相当猛。

财报显示,从2020年二季度开始,中远海控的业绩就已经摆脱疫情的影响,业绩持续暴增:2020年全年实现总营收1712.6亿元,净利润99.27亿元。但今年一季度业绩更猛,净利润直接飙升到154.52亿元,是2020年全年净利润的1.56倍。

讲两家跌出机会的公司!

所以,从2020年5月股价见底至今,中远海控暴涨了5.5倍。但至于能不能追高,粽哥是一向不建议大家追高的,除非能够明确知道公司未来的业绩会继续保持高增长,集装箱还会一直涨价的话,那股价还会往上涨。

4券商股

【问】:券商股目前估值如何?后市还能涨吗?

【粽哥2025】答:2021年一季度券商业绩保持高增长,A股50家上市券商营业收入同比增速27.57%,归母净利同比增速70.80%,单季ROE环比增速60.9%。

目前券商PE估值为22.5倍,在2010年以来的历史分位数25%左右,PB估值为1.89倍,在2010年以来的历史分位数33%左右,两者均处于历史低值,继续存在估值修复需求。

编者按:本文转载至微信公众号投资研究院,贝壳投研经授发布。

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