天辰视野:两大变数,同时出现

财经新闻 | 发布于2021-03-11

认真看昨天文章的辰友,应该对今天的行情不意外吧。

2010年2月3日,大A股强势反弹,上证收了一个光头阳线,涨幅2.36%。

2021年3与11日,大A股强势反弹,上证收了一个光头阳线,涨幅2.35%。

抱团股全线反击,前期的抗跌股补跌。

盘面是惊人的一致,虽然有其偶然性,但借鉴意义不言而喻。

的确,历史不会简单的重复,但周期和人性是不会变的。

正如大投机家利弗莫尔所言,华尔街没有新事物,因为投机像山岳一样古老。股市今天发生的事情以前发生过,以后会再度发生。

比如抱团股,其实不是什么新鲜事。2009年市场抱团基建股,2015年市场抱团移动科技股,如今市场抱团核心资产,本质没啥区别。

很简单的一个常识。如果抱住核心资产就是价值投资,就是长期主义,那世界上就不会只有一个巴菲特,只有一个高瓴了。

股市故事年年有,投资流派更是满地跑,只有经历两轮以上股市的牛熊轮回,你还坚信不疑的,那才算得上真正的信仰。

今天,盘面还是有不同之处,那就是周期股的暴涨。

我在周一文章里,写了周期股存在两大变数:一是美国的大规模基建,二是中米缓和超预期。

今天,两大变数居然同时出现:

先是拜登宣布将启动新一轮的刺激计划。该计划主要投向大基建,规模可能高达3万亿。

后是我国表示将同美方举行中美高层战略对话。中米关系正式开始破冰之旅。今天中午中美半导体产业技术和贸易限制工作组成立,算是破冰前的暖场。

变数出现,周期股上涨的中期逻辑也就出现,今年若有超额收益,大概率会在周期股。

不过,周期股即使有大行情,也不会一蹴而就。拜登的万亿基建计划,最快在5月份上会,在此之前会有一个很长的讨论期;而中米双方的对话,不可能一次解决,其中必有反复。

若参考2010年,美国在年中计划推出QE2,A股在7月完成筑底,10月才开始真正的主升浪。

同时,正如《道德经》所曰,凡事都福祸相依,如今美国决意继续大放水,但并非一切就太平了。

美国通胀风险明显抬升。疫情和撒钱缘故,现在美国居民储蓄高达3万亿,远高于历史平均的1万亿,加上这次每人1400美元的补助,一旦疫情解禁,这些钱都疯狂涌入消费领域,推高通胀。

国债利率会继续抬升。万亿级刺激计划的钱,都是通过发行国债获得,必然会继续推高国债的收益率,除非美联储出手。

真正的天敌是滞涨。居民报复性消费释放后,面临的就是经济回落,而届时通胀又在高位,美联储想再放水,就会左右受制,这或许是为何美国决意推出大基建的缘故。

美国这是跟时间赛跑。历史上从未有过类似的景象,两年时间释放了过往几百年的货币量,谁也不知道最后会如何结束。

美国到底是创造了一位无所不能的天使,还是万劫不复的魔鬼,唯有等待时间告诉我们答案。

作为一名合格的投资者,风险控制永远是放在第一位的。尤其在这百年未有的大变局里,你永远不知道会发生什么,啥时黑天鹅会从天而降。

我唯一能做,就是小心地留足冗余。投资,绝不做空,绝不放杠杆;在生活中,绝不背负自己无法能承担的负债。人生很长,不用急着一时所欲而压上一生的代价。

行业ETF情况:(具体用法,可在公众号主页输入“临界点”查看)

创新药159992:空头,临界点1.36

消费ETF159928:空头,临界点4.98

新能车515700:空头,临界点1.96

券商ETF512000: 空头,临界点1.05

半导体512480:空头,临界点1.95

电子ETF515260:空头,临界点0.96

军工ETF512660:空头,临界点1.05

银行ETF512800:多头,临界点1.2

有色ETF512400:空头:临界点1.14

若关注周期行情的朋友,可以留意有色ETF的回调买点。

今天我小仓位加了点光伏和LED,主要看各路主力表演。估计明天资金还会继续逼空一把,吸引场外资金入场。我是不会追高的,坐等回调买点。

就这。

文章转载至公众号天辰视野

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