持有封基|抱团股会怎么演化？
今天的行情我估计最终大部分人都没猜对。虽然说也算是高开低走，但毕竟上证50、沪深300、创业板指数都上涨了，而且抱团股也反弹，但3/4的小盘股又下跌了，而且中位数下跌了1.38%，也不算小了。真是一天一个样。但今天缩量缩的很厉害，前几天都是接近万亿的成交额，今天连7000亿都不到，缩量了整整30%了，是今年第一次成交萎缩到7000亿以下，按照经典的说法，应该离开底部也不太远了，而且上证指数等目前的点位，已经在去年下半年这个平台的中枢了。这一阶段的指数下跌不能说到位，也接近底部了。
现在大家关心的不是指数，因为现在的指数和个股的代表性越来越差。关心小票和可转债的，我一直建议看看国证2000，前几天刚刚突破60天均线，站上去仅仅3天，就被打下来了，昨天跌了2.78%，今天又跌了1.12%。从趋势看，依然是被60天均线压着，而且也不像上证指数等有个半年的平台作为支撑位。再说基金抱团股即使再崩盘，也不会去拥抱小票，因为一是体量太小进出不方便，而是大部分小票根本不在公募机构的股票池里，即使基金经理想买都很难买。
再看另外一头，抱团股的下跌，从整体上说，还是跌幅不小了，但看估值，离开历史中枢还是有一段距离。这是整体的描绘，但抱团股也不是铁板一块的，有些抱团股的绝对估值并不高，只是相对估值，也就是历史百分位比较高，如果年报和一季度季报公布的业绩良好，那么PE估值会下降。
所以要指望抱团股有强烈的反弹而且要有延续性，基本上是不可能的，只有心态放平稳，拿着相对低估而且长期业绩良好，用时间慢慢来消化，而一部分估值太高的抱团股，还是要乘反弹换出，如果业绩又不达预期，那么戴维斯双杀是非常可怕的，不是说跌了30%-40%就不会再跌了。
所以抱团股跌到现在，未来可能会出现分化。但如果因为惧怕抱团股下跌去换入小票，我个人是不太愿意的。毕竟业绩还是推动股价长期上涨的真正动量，节后抱团股的下跌不是因为业绩也不是因为系统风险就是三个字：太贵了。所以尽可能的换入低估的品种或许是目前的一个对策。
来源转载至公众号：持有封基
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