持有封基|抱团股会怎么演化?

财经新闻 | 发布于2021-03-10

今天的行情我估计最终大部分人都没猜对。虽然说也算是高开低走,但毕竟上证50、沪深300、创业板指数都上涨了,而且抱团股也反弹,但3/4的小盘股又下跌了,而且中位数下跌了1.38%,也不算小了。真是一天一个样。但今天缩量缩的很厉害,前几天都是接近万亿的成交额,今天连7000亿都不到,缩量了整整30%了,是今年第一次成交萎缩到7000亿以下,按照经典的说法,应该离开底部也不太远了,而且上证指数等目前的点位,已经在去年下半年这个平台的中枢了。这一阶段的指数下跌不能说到位,也接近底部了。

现在大家关心的不是指数,因为现在的指数和个股的代表性越来越差。关心小票和可转债的,我一直建议看看国证2000,前几天刚刚突破60天均线,站上去仅仅3天,就被打下来了,昨天跌了2.78%,今天又跌了1.12%。从趋势看,依然是被60天均线压着,而且也不像上证指数等有个半年的平台作为支撑位。再说基金抱团股即使再崩盘,也不会去拥抱小票,因为一是体量太小进出不方便,而是大部分小票根本不在公募机构的股票池里,即使基金经理想买都很难买。

再看另外一头,抱团股的下跌,从整体上说,还是跌幅不小了,但看估值,离开历史中枢还是有一段距离。这是整体的描绘,但抱团股也不是铁板一块的,有些抱团股的绝对估值并不高,只是相对估值,也就是历史百分位比较高,如果年报和一季度季报公布的业绩良好,那么PE估值会下降。

所以要指望抱团股有强烈的反弹而且要有延续性,基本上是不可能的,只有心态放平稳,拿着相对低估而且长期业绩良好,用时间慢慢来消化,而一部分估值太高的抱团股,还是要乘反弹换出,如果业绩又不达预期,那么戴维斯双杀是非常可怕的,不是说跌了30%-40%就不会再跌了。

所以抱团股跌到现在,未来可能会出现分化。但如果因为惧怕抱团股下跌去换入小票,我个人是不太愿意的。毕竟业绩还是推动股价长期上涨的真正动量,节后抱团股的下跌不是因为业绩也不是因为系统风险就是三个字:太贵了。所以尽可能的换入低估的品种或许是目前的一个对策。

来源转载至公众号:持有封基

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