价值研学社|十大重仓股全线暴跌,易方达张坤迎来至暗时刻!

财经新闻 | 发布于2021-03-08

A股两市早盘冲高后一路下滑,三大指数今日集体收跌。沪指下跌2.30%,收报3421.41点;深证成指下跌3.81%,收报13863.81点;创业板指下跌4.98%,收报2728.84点。两市合计成交9792.87亿元,北向资金今日净卖出85.89亿元。

盘面上,白酒、新能源、医药、军工等抱团板块继续大幅杀跌,大消费指数、白酒指数、茅指数、光伏屋顶指数均跌超5%。消费股,中国中免跌超8%,海天味业美的集团均跌超4%。白酒股,山西汾酒泸州老窖跌停五粮液跌超8%,洋河股份跌超7%,贵州茅台跌超4%。军工股,航发动力中航沈飞航发控制中航西飞中航重机洪都航空跌停。生物医药股,爱美客跌超12%,美年健康跌停,泰格医药跌超11%,药明康德跌超7%,爱尔眼科跌超9%通策医疗接近跌停,恒瑞医药跌超8%

锂电,赣锋锂业跌超8%,亿纬锂能跌超10%,宁德时代跌超4%。光伏,隆基股份跌停、通威股份跌超9%,阳光电源跌超8%。今天特别引人关注的是,公募老大易方达基金,前10大重仓股全部大跌。

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以张坤管理的易方达中小盘来看,从今天收盘估值看,距离年内高点10.7389,大幅回撤28%。

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易方达另一明星基金经理萧楠管理的易方达消费行业股票,今天重仓股也出现了几个跌停,从今天收盘估值看,距离年内高点6.1290,大幅回撤近25%。

易方达的回撤,不是个别事件,在这轮抱团股下行中,重仓医药、消费、头部公司的公募,净值都出现了较大回撤。当前,不止是张坤的至暗时刻,也是很多头部公募的至暗时刻。

张坤暂停易方达中小盘申购并分红,向火热的市场释放信号,可以说是一位负责的基金经理,从去年到今年1月的极致月亮行情确实太疯狂了。但张坤作为公募一哥,备受追捧,他的举动极可能带来示范效应。而基金的限购或停止申购、分红,都会压制其重仓股的上行。开年后,画风突变,基金重仓股大幅调整,引发大量基金赎回,

形成了基金净值回撤——基民加速赎回——基金被动减仓的负反馈。

股市的一个变量是货币政策变化,全球央行很难继续大规模放水了

从国内来看,今年的政府工作报告,“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。处理好恢复经济与防范风险的关系,保持宏观杠杆率基本稳定”,与四季度货币政策执行报告、2020年末中央经济工作会议表述一脉相承。伴随经济回归潜在增速,货币政策确认回归常态,同时,当前经济恢复基础尚不牢固,货币政策尚不具备全面收紧的条件。

从国外来看,3月6日,美国参议院通过了1.9万亿美元的经济刺激法案。

该法案推出了更多经济刺激政策,包括直接发钱,增加补贴,加快疫苗生产研发等等,随着该刺激方案通过,美国今年的经济增长前景将更加乐观,不少经济学家表示美国第一季度GDP增速将达到4.8%,全年增速将达到5.5%。

总体来说,货币政策还没有出现明显收紧,但大家对全球流动性拐点的预期已经在趋向一致,10年期美债的收益率已突破1.5%,就是一个明显的信号。

在A股抱团的食品饮料、新能源、生物医药等高估值公司或将持续受到压制。

个人认为现阶段,不要降低对市场的警惕,不要贸然抢反弹。

随着市场暴跌,在净值连续下行后,易方达中小盘赎回压力加大,预计会择机重新恢复申购,这或许是一个积极的市场信号,届时消费、医药类公司可能会有所反弹。

来源转载至公众号:价值研学社

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