台股暴跌的疯狂前夜:“一半的台湾人都在炒股!”

贝壳号 | 发布于2021-05-28

全岛一半的人开了证券账户;借钱炒股的杠杆率创了2011年以来的新高;股市总市值惊人达到GDP的2.7倍;阿公、阿嬷都在讨论半导体股票……

这疯狂的景象,发生在本次台股暴跌的前夜。

5月3日,中国台湾省某电视台节目《关键时刻》,两位在大陆网友中“人气”颇高的名嘴刘宝杰、黄世聪还在“热切关注”A股公募基金发行遇冷、股王茅台连创新低、港股缩量等问题。

这天,台股刚刚创下量、价新高。

主持人黄世聪特意强调:“连我的陵榨菜都跌了!”

2019年,黄世聪曾经在节目里断言对岸“连榨菜都吃不起了。”不过,他将涪陵榨菜念成了pei陵榨菜。事后,涪陵榨菜送了黄世聪两箱榨菜,希望让节目组成员“人人都吃得起。”

在这期节目中,黄世聪重点在于表达对台湾股市的看好,虽然已经到了高位,“但一直有资金进来。”因为“钱都是聪明的。”“现在全世界都在求台积电。”他甚至判断台股全面超越港股的转折点要到了,并将台股成交额超过港股的5月3日定义为“死亡交叉”。

市场走势似乎跟两位名嘴开小玩笑。

5月12日周三,台湾股市突然大跌。盘中最多下跌近1418点,创下史上最大跌点的纪录。

5月13日,再次下跌232点。

5月12日到5月13日,在视屏网站上《关键时刻》的评论区,不少情绪失控的台湾股民“温文尔雅”地用闽南话“问候”两位名嘴。亦有幽默的网友建议把关注涪陵榨菜的黄世聪的雅号从“榨菜哥”更名为“赔零哥”。

不过此刻,更多的台股股民关注的还是:

认输离场,抑或是抄底?

1.连续三日大跌

5月12日周三,台湾股市突然大跌。中国台湾加权指数开盘即下跌67.25点。在惊心动魄99分钟(9点46分到11点25分)内,台股指数指数急杀1387点,盘中最多下跌近1418点,创下史上最大跌点的纪录。

在此之前,台湾加权指数11日即收跌3.79%。

5月13日周四,台湾证交所加权指数开盘下跌3%,延续前两日的跌势,截至收市,跌幅1.46%。

至此,台湾股市连续三天大跌。

5月12日早盘的暴跌也使台湾股市创下三大纪录,包括史上最大跌点1417.86点、史上最大跌幅8.55%,以及最大市值蒸发近4万亿台币。

从盘面来看,19大类股全面走弱,其中,航运、玻璃陶瓷、电器电缆、钢铁为卖盘中心,跌幅均超过9%,电子股成交比重约4成。

有超过100只股票盘中触及跌停。台积电一度跌超过9%。

市场综合分析认为,疫情发酵、杠杆投资者踩踏、MSCI调整等多方因素共同导致今日大跌。

疫情方面,据新华社消息,台湾11日新增7例本土新冠肺炎确诊病例,其中6例感染源不明。台湾地区流行疫情指挥中心负责人11日表示,台湾已进入社区感染阶段。

自五月开始,陆续有70多位在印度工作的台湾民众搭乘日本航空公司班机,经日本转机回台。根据台湾中央流行疫情指挥中心数据,印度返台班机采检了73名人员,目前为止有5名确诊阳性,尚有27名人员在复检中。

在杠杠交易方面。彭博报道称,台湾股市大跌发了期权市场的一波交易潮,加了杠杆的散户投资者的被迫抛售加剧了跌势。

2.“杠杆牛”要崩盘?

A股的股民,想必对“杠杆牛”这个词都不陌生。

老韭菜们对“杠杆牛”崩塌后的惨状,相信也历历在目。

台股过去一年多的疯狂,与杠杆息息相关。

2019年,台湾加权指数总成交额仅6.5万亿人民币,2020年,台湾加权指数总成交额达到了11万亿人民币,进入2021年,台股更疯狂了,在刚刚过去的4个月里,实现了约7万亿人民币的成交额。

事实上,在过去相当长一段时间,台股的活跃程度、成交金额是远逊于港股的。

2019年4月,台湾加权指数成交额为0.59万亿人民币,同一月份,港股的恒生指数成交额为1.64万亿人民币。当月台股成交额约为港股的35%。

2020年4月,台湾加权指数成交额为0.76万亿人民币,同一月份,港股的恒生指数成交额为1.58万亿人民币。当月台股成交额约为港股的48%。

在2021年4月,台股创下天量,台湾加权指数实现了1.8万亿人民币的成交。同一月份,港股的恒生指数成交额为2.5万亿人民币,当月台股成交额约为港股的72%。

进入2021年5月份,台股单日成交额已经超过1300亿人民币,这个成交额已经与港股大致相当。要知道,就在2019年,台股的日成交额,大致还徘徊在三五百亿人民币的规模。

台股本轮上涨始于2020年3月,至今已经走了一轮量价齐升的大牛市。

然而,台股市场上,上市公司仅有908家,港股市场却拥有1918家上市公司。

香港是一个国际金融市场,拥有大量来自内地和国外的上市公司,权重股包括腾讯控股、美团、蒙牛、阿里巴巴中国平安等内地巨头。而台股则以台湾企业为主,成交额前十的个股全都是台湾企业,前十大个股的总成交额,长期超过台股总成交额的三分之一。如果按照总市值计算,台积电一家公司就占了大盘比重的三分之一,

那么,是什么撑起了台股这一轮“大牛市”呢?

答案是杠杆。

数据显示,截至4月末,台湾股市的融资余额在六个月内几乎翻了一番,达到约2600亿元新台币,约600亿人民币,为2011年以来的最高水平。

而在本周二台股指数下跌3.8%后,融资余额减少了126亿元台币,创2018年10月以来最大降幅。

市场分析认为,这表明投资者面临了券商催缴保证金以弥补股票账户的损失。周三的溃败很可能刺激了杠杆的进一步解除。

3.“台湾一半人在炒股”

因为台股上市公司以台湾企业为主,因此,台湾省内的分析往往以市值/GDP来衡量泡沫程度。

5月以来,台股市值/GDP约为270%,即台股市值是台湾省GDP的2.7倍。

同一时期,A股市值/GDP约为85%。

在此次暴跌之前,台股散户情绪达到了亢奋的顶点。

根据台湾证交所数据,去年共有67万人开设股票交易账户。如此一来,台湾省股票交易账户总数就达到1124万人,这意味着台湾近一半的人口投资股票。数据显示,去年新开设账户当中,有超过42%的年龄在30岁以下。

“在餐馆、咖啡馆、电梯里,股票价格经常是人们谈论的话题。每天早上搭电梯到办公室时,我几乎都看到每个人的智慧手机荧幕上都显示交易系统和股票价格,在饭店用餐时,隔壁餐桌的阿公阿嬷也在谈论半导体股票。”科技公司经理Perry Chien表示。

台湾岛内散户聚集的论坛上,已经开始出现“大V”、“股神”遍地走的景象。

有人总结了台股“股神”十大用语:

1、一张不卖,奇迹自来。

即就算浮亏,只要不卖,接下来一定涨。

2、小儿认错。

每次市场数据显示外资机构离场造成波动,台股散户又能众人拾柴火焰高,把股市拉起来。如果过几天,显示外资机构又进场了,散户们会宣称:“我儿子认错了!”

3、本多忠胜。

本多忠胜是日本战国名将,也是多款游戏主角。

本多忠胜,顾名思义,只要你一直下血本加仓,最终都能赚钱。

4、毕业了。

当有很多人宣称,亏光离场,要从股市“毕业了”,恰恰说明又要大涨了。

5、法会。

上市公司的业绩说明会,在台股叫做“法说会”。但散户不管那么多,开完“法会”,一定会出神迹。

6、帮抬轿。

我已经买了,你们帮我抬轿子吧。

7、睡公园。

大盘重挫的时候,亏光了,只能睡公园。

8、欧印啦,哪次不欧印。

“all in”,全仓押上,次次全仓,终将暴富。

9、护岛神山。

几乎占台股市值三分之一的台积电,是股市定海神针。

10、睡罢数钱。

一觉醒来,就能挣钱。

5月13日,台湾财信传媒董事长谢金河表示,除了疫情失控,台股接下来还有一个挑战,通膨压力升高,12日美股也加入大跌行列,这是投资人看到美国4月CPI指数高达4.2%,从金融海啸以来,美国设定一个通胀目标值2%,但CPI指数很少越过这个目标,现在跑出4.2%,市场最担心的变成是联准会的升息,涨多的科技股开始出现连环下挫的景象。

“把现在疫情最危急的印度的股市走势和台股放在一起比对,台股似乎比印度股市跌得更惨烈,可以看出台湾投资人的反应快速;这一阵子,市场充满了投机气氛,股友胡乱喊价,热度急遽升高,台股交易量频创新高,股市很多小白杀进市场,大家根本不在乎基本面,只求赚快钱,市场上投机气氛达到最高点。”

历史和经济的周期,往往是相似的。

疯狂了一轮的台股,或许终将回到它应有的位置。

偏离了基本面、脱离实际的炒作,最终难以持久,无论是股市,还是别的什么。

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