意外的惊喜!这只转债也下修了!华夏越秀高速REIT周二上市!
编辑按:本文转载至微信公众号“灰小财”,飞鲸投研经授发布 。
第二批发行的REITs基金华夏越秀高速REIT将在12月14日上市,这只配售比例为2.1%,申购获配的投资者请关注。
在 REITs基金打新机会又来了!中建议优选的建信中关村,目前尚无上市消息,不过应该也快了,华夏越秀高速的涨幅也会影响到它,希望给力一些。
宝通转债和三星转债宣布强赎,宝通溢价11%,三星溢价6%,由于强赎后,溢价率都会逐渐收敛,所以溢价下的强赎对转债是利空,溢价越高,利空越大。两只转债都有一定题材,溢价不会立刻归零,跌幅相对有限。
如何规避这类利空?最重要的是关注公司公告,满足赎回条件前,公司会发布时提示公告,如宝通转债,在11月19日就已发布。
集思录的强赎菜单里,也会有天数的统计,若持有相关转债,也需要关注下,如果溢价很高,在即将满足时卖出转债,确定不强赎时再买回。
周二有一只创业板新股凯旺科技打新申购,主营电子精密线的研发生产,用于安防和通讯设备,虽然估值偏高,但发行价格低,我会申购。
这两天没有新债上市和申购,但有2条关于下修的好消息,下修意味着溢价大幅变化,可认为是另一形式的“新债”上市,依然存在低估博弈的机会。
一特发转2下修到底
周一特发信息的股东会通过了下修议案,转股价由12.33元大幅下修至7.33元,下修到底。特发转2的转股价值由59.12提升至98.45元,溢价率由110%降至25.18%。
同一时间持股近乎腰斩,持债还可赚20%+,转债投资者是多么幸福。
目前特发转2价格124.5元,对标转股价值接近的5G通信类转债,叠加军工信息化、新基建等题材,合理价格约127-129元,实现强赎是大概率事件。
二康泰转2意外提议下修
大股东提议下修主要出于配售减持,避免回售,到期前促强赎不还钱等,这类转债价格一般不高,普遍低于110元以下。
不过最近几只提议下修的转债,淳中转债,洋丰转债,转债价格都比较高,短期也没有到期、回售等压力,本可以继续低息借钱,却选择下修,足见公司促强赎的意愿之强。
高溢价率的转债下修动力不强,主要是如果下修到底,股权稀释的比例非常高,可能会影响股权的控制,但特发转2,100%+的溢价还下修到底,康泰转债2,作为高评分溢价率64%的转债,居然也提议下修了。要找共同点,或许是都带了“2”。
二期转债,果然是运作经验丰富,那些带数字的转债,值得重点关注。
康泰转2目前126元,溢价率64%,没有PB限制,可以下修到底,即转股价值最高100元。提议下修后,转债价格是否还有上升空间?
回顾下康泰转2的基本信息,正股康泰生物,是疫苗行业的龙头企业,由于疫苗转债的稀缺性,综合评分达到了四星半,是所有存量转债中的最高评分。
正股股价自今年5月以来已腰斩,存在超跌反弹的动能,下修到底后,正股反弹30%就可满足强赎目标,对于股性活跃的康泰生物,这并不难。
高评分的优质转债,市场给了什么样的估值?转股价值100附近,最高的是刚上市不久的新债赛伍转债,144元,还有新债百润转债140元,进入转股期的还有兴森转债135元,亨通转债133元,这些都是三星半到四星的转债,市场给的估值较高。
作为最高评分的康泰转2,或许会冲击140元的大关?
在下修到底的预期下,100左右的转股价值已锁定,正股的波动对转债的影响很小,至于转债是一步到位还是低估拉升,就看市场的情绪了。恭喜康泰转2的投资者吃肉!
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