顶级机构“巴菲特们”公布13F报告，哪些赛道具备长坡厚雪？

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

美股市场变化不断，受监管政策等多方面影响，二季度市场出现分化波动，部分板块“高歌猛进”，有的板块则受到冲击而持续低迷。

随着各大机构2021年二季度13F报告陆续放出，投资者也能够通过机构相关的持仓板块来洞悉投资风向标的配置策略，再从中获取方向指引。

高翎：Q2减持拼多多、京东，

中概股和生命科学仍是投资主线

据财联社息，据数据显示，高翎今年二季度末共持有89只公司，持仓总市值约97.14亿美元，上一季为101.19亿美元，前十大持仓标的占比61.24%。在高瓴基金Q2持仓中，该基金总共增持6支股票、减持17支股票、新进8支股票、清仓10支股票。

前十大重仓股为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、爱彼迎、京东、赛富时，中概股、生命科学、硬科技、先进制造、碳中和依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。

具体而言，在前十大重仓股中，高瓴在二季度分别减持了拼多多、优步（Uber）、Zoom、京东，新建了Airbnb的头寸，其他持股比例均无变化。前五大重仓资产中，BeiGene Ltd ADR位列第一，持仓约547.2万股，持仓市值约18.78亿美元。

拼多多(PDD.US)位列第二，持仓约690.2万股，持仓市值约8.77亿美元。

爱奇艺(IQ.US)位列第三，持仓约3864.8万股，持仓市值约6.02亿美元。

I-MAB ADR位列第四，持仓约661.6万股，持仓市值约5.55亿美元。

高瓴Q2加仓最多的五支股票分别是Airbnb、唯品会、阿里巴巴、名创优品和DoorDash。值得注意的是，高瓴还建仓滴滴约300万股，大笔增持唯品会，持仓占比从0.14%飙升至1.94%。另外，高瓴二级市场团队对京东等中概股继续进行调仓。

进一步看，生命科学和硬科技依旧是高瓴二级市场团队重点投资方向。事实上，以硬科技为核心支点，高瓴也看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”，近三年也进一步加大了这方面的投资力度。

高盛：大举买入阿里巴巴，

建仓医疗保健平台Privia Health Group

报告显示，高盛二季度持仓总市值达到了4463.9亿美元，较一季度的3964.54亿美元环比增长12.6%。

根据13F数据平台Whalewisdom的统计，在高盛Q2的持仓中，总共增持了2591个标的、减持2356个标的、新进836个标的、清仓706个标的。在二季度，前十大持仓标的占高盛总市值的17.27%。

高盛在二季度大举买入587万股阿里巴巴，阿里巴巴已成为其第五大持仓股，占其投资组合比例的1.55%。在直接买入阿里巴巴股票的同时，高盛同时还买入了大量阿里巴巴的看涨期权。高盛还增加了对苹果、Facebook、特斯拉和英伟达等科技股的持仓头寸。高盛在二季度增仓了138万股苹果股票。

在新进标的方面，高盛二季度建仓规模最大的是医疗保健平台Privia Health Group，共计买入了3051万股。在减持这块，高盛大幅减持了SPDR标普500ETF、纳斯达克100ETF等ETF。

巴菲特：Q2加仓动作较小，

苹果稳坐第一大仓位

据财联社消息，股神巴菲特旗下的投资公司伯克希尔哈撒韦公司在美国当地时间8月16日公布了截至2021年6月30日的第二季度持仓报告（13F）。

据13F数据平台Whalewisdom统计，在伯克希尔哈撒韦Q2持仓中，十大重仓股变化不大，前五大持仓股均无变动。伯克希尔哈撒韦Q2继续减持美国合众银行和通用汽车，其中通用汽车因此跌出了前十大重仓股，而特许通讯公司的持仓数量虽无变化，但凭借总数优势跻身股神的前十大仓位。

伯克希尔在二季度维持苹果持仓不变，总市值为1210亿美元，持仓占比为41.45%，为第一大仓位。

此外，伯克希尔二季度前四大增持的股票分别为克罗格、RH Common Stock、Organon & Co以及怡安保险。

从具体操作来看，伯克希尔哈撒韦Q2加仓动作较小，仅仅增持了克罗格、RH和怡安保险三只股票，这三家公司在上季度也获得了伯克希尔哈撒韦的增持，其中，怡安保险为Q1新增标的，而医疗保险公司Organon成为了巴菲特Q2唯一新增标的。

伯克希尔哈撒韦Q2减仓力度稍大于加仓操作，共减持了11只股票，其中包括清仓了Biogen、自由全球-A和Axalta涂层系统三只股票，通用汽车、默沙东和施贵宝减持幅度位列前五。

在Q1的大幅减持过后，伯克希尔哈撒韦在Q2继续减持了自由全球和雪佛兰。此外，伯克希尔哈撒韦还减持了美国合众银行、生物制药公司艾伯维以及威达信集团。

文艺复兴基金：大幅减持百度、特斯拉，

看好科技、医药龙头股

据财联社消息，根据13F数据平台Whalewisdom统计，在文艺复兴Q2持仓中，总共持有3961个标的，其中本季度增持984个标的、减持1709个标的、新进704个标的、清仓555个标的。前三大持仓标的依旧是诺和诺德、网络服务公司威瑞信和Zoom视讯，英伟达、亚马逊和新冠疫苗龙头股Moderna本季度跻身前十大持仓。

除了新进前十的三家公司外，文艺复兴本季度的大手笔增持也集中在了行业龙头上。微软、苹果增仓比例均超过200%，同时翻倍持有奈飞和道指成分股Salesforce的仓位。零售赛道除了重仓的克罗格和塔吉特外还买入了182万股沃尔玛和81.8万股劳氏。

在新进标的方面，蔚来汽车（529万股）是本季度文艺复兴最大手笔的建仓，其他过亿美元的建仓操作还有工程设备龙头卡特彼勒和本周遭到分析师质疑“周期见顶”的美光科技。同时被散户热炒争议围绕的游戏驿站获得60万股的开仓。中概股富途、陆金所、荔枝、贝壳也出现在了文艺复兴的最新持仓中。

在医药板块方面，随着德尔塔病毒逐渐成为全球主要毒株，文艺复兴也显著增强了相关概念股的配置。除了Moderna外，基金本季度新开仓辉瑞（236万股）、BioNTech（32.8万股），强生也获得了174万股的加仓。

在减持方面，前五大卖出标的分别是：百度 、特斯拉、AT&T(T) 、谷歌和网络安全公司Palo Alto Networks。其中，作为一季度的第七大重仓股，百度接近被清仓，减持幅度达0.84%。虽然百度股价冲高354美元后回落基本发生在一季度，二季度整体跌幅仅为6%，但文艺复兴的操作使其避免了7月以来最近一波25%的下跌。

虽然整体持仓规模801亿美元基本与上一季度（803亿美元）持平，但持仓变化上呈现向科技、医药和价值概念头部公司靠拢的倾向。

淡马锡：Q2建仓天境生物，

阿里巴巴持仓数量同比下降2%

财联社8月17日消息，根据美国证监会(SEC)披露，淡马锡于近日递交了截至2021年6月30日的二季度持仓报告(13F)。

二季度，淡马锡持仓总市值为343.33亿美元，上一季度为255.24亿美元，环比增长35%。持仓新增标的36只，增持17只标的，减持9只标的，并对8只标的进行了清仓处理。截止至2021年6月30日，该基金前十大持仓标的占总市值的65.31%。

淡马锡二季度建仓爱彼迎(ABNB.US)、滴滴(DIDI.US)、天境生物(IMAB.US)、百度(BIDU.US)和BOSS直聘(BZ.US)等，清仓Adobe(ADBE.US)、金融行业ETF-SPDR(XLF.US)等。

在前五大重仓股中，贝莱德(BLK.US)位列第一，持仓约509.28万股，持仓市值约89.12亿美元。持仓数量较上季度下降14%。

PayPal(PYPL.US)位列第二，持仓约950.28万股，持仓市值约27.70亿美元。持仓数量与上季度持平。

阿里巴巴(BABA.US)位列第三，持仓约1164.98万股，持仓市值约26.42亿美元。持仓数量较上季度下降2%。

VISA(V.US)和Lumen TechnologiesInc(LUMN.US)分别位列第四和第五，持仓市值分别为13.88亿美元和13.22亿美元。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：爱彼迎、Intapp, Inc.(INTA.US)、滴滴、FLYWIRECORP(FLYW.US)、Payoneer Global Inc(PAYO.US)。前五大卖出标的分别是：阿里巴巴、ContextLogic (WISH)、CheniereEnergy(LNG.US)、泰邦生物(CBPO.US)、金融行业ETF-SPDR(XLF.US)。

索罗斯：清仓腾讯音乐，

大幅建仓医用手术服制造商FIGS

据财联社消息，几度在全球资本市场上掀起腥风血雨的索罗斯旗下基金Soros Fund Management，周五向美国证券交易委员会(SEC)递交了二季度13F持仓报告。报告显示，索罗斯基金二季度持仓总市值为59.34亿美元，环比增长11%，上一季度总市值为53.34亿美元。

据统计，该基金二季度前五大重仓股为Liberty Broadband Corp、纳指100ETF、霍顿房屋、亚马逊以及谷歌母公司Alphabet Inc。前十大持仓标的占总市值的45.59%。

该基金在本季度在二季度的持仓组合中新增了112只个股，增持了29只个股。其中，索罗斯基金大幅建仓医用手术服制造商FIGS、信息分析和解决方案提供商IHS Markit和电动大巴制造商Proterra Inc.，分别成为了第六、第八和第十大重仓股。

同时该基金还增持了标普500指数ETF看跌期权19.75万张、增持亚马逊25610股。

值得注意的是，索罗斯基金在二季度清仓了上个季度新增的中概股腾讯音乐。腾讯音乐是一季度索罗斯基金增持股份数第二位的个股，当季增持腾讯音乐的市值将近3400万美元，这也使该股成为了索罗斯基金二季度清仓规模前十位的个股之一。

罗斯的投资公司在今年一季度Bill Hwang的家族理财室Archegos爆仓后，曾大举买进那些被抛售的股票，而最新的13F持仓报告显示，该公司如今已退出了这些头寸。

索罗斯基金出售了价值1.943亿美元的ViacomCBS股票、7700万美元的百度股票和4640万美元的唯品会股票。这些交易的规模与索罗斯在第一季度末披露的购买规模几乎相当。

野村控股：看跌阿里巴巴，建仓爱彼迎

据智通财经APP消息，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，野村控股(NMR.US)公布了截至2021年6月30日二季度(Q2)的持仓报告(13F)。

第二季度，野村控股持仓总市值为391.98亿美元，上一季度为440.9亿美元，环比下降11%。持仓新增标的834只，增持478只标的，减持478只标的，清仓699只标的。截止至2021年6月30日，该基金前十大持仓标的占总市值的48.16%。

第二季度，野村控股建仓Square(SQ.US)、Moderna(MRNA.US)、爱彼迎(ABNB.US)等，清仓“美国版大众点评”Yelp(YELP.US)、卡比海运(KEX.US)、喜满客影城(CNK.US)、纽柯钢铁(NUE.US)、英国石油(BP.US)等。

在前五大重仓股中，阿里巴巴看跌期权(BABA.US,PUT)位列第一，持仓约2306.64万股，持仓市值约52.92亿美元。持仓数量较上季度增长23%。

阿里巴巴看涨期权(BABA.US,CALL)位列第二，持仓约1543.36万股，持仓市值约35.41亿美元。持仓数量较上季度下降29%。Facebook看涨期权(FB.US,CALL)位列第三，持仓约796.61万股，持仓市值约26.46亿美元。持仓数量较上季度增长136%。

标普500指数ETF看跌期权(SPY.US,PUT)、亚马逊看涨期权(AMZN.US,CALL)分别位列第三、第四，持仓市值分别为22.06亿美元、17.70亿美元。

前五大卖出标的分别是：亚马逊看涨期权、百度看涨期权(BIDU.US,CALL)、阿里巴巴看涨期权、亚马逊看跌期权(AMZN.US,PUT)、ViacomCBS(VIAC.US)。

老虎环球：减持阿里巴巴、新东方，

二季度建仓做多Coinbase

据财联社消息，当地时间周一，世界最著名对冲基金之一老虎环球基金（Tiger Global Management ）公布了13F持仓报告。老虎环球基金二季度建仓做多Coinbase，减持阿里巴巴、新东方、好未来等中概股，京东仍为其第一大重仓股。

根据13F数据平台Whalewisdom统计，老虎环球基金二季度整体持仓规模达到537.6亿美元，较一季度的434.7亿美元增加约24%，其中新进24个标的、增持23个标的、减持16个标的、清仓3个标的。

金二季度新进Coinbase、Just Eat Takeaway ADR、GrubHub、UiPath等24只个股，增持了DoorDash、Zoom、Shopify、Sea Ltd．、Snowflake、Peloton等23只个股。

环球基金二季度减持了Salesforce、好未来、京东、新东方、阿里巴巴、Roblox、Uber等16只个股，并清仓了Academy Sports & Outdoors等三只个股。

该基金二季度的前五大减仓股为京东、Roblox、Salesforce、微软、亚马逊。值得注意的是，尽管遭到大规模减持，京东仍为其第一大重仓股，持股数为51594753股，占总持仓市值的比例为7.48%，而前一个季度为10.02%.

凯雷：看好医药股，

精锐教育为第八大重仓股

据智通财经消息，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，日前凯雷（CG.US）递交了截止至2021年6月30日的第二季度（Q2）持仓报告（13F）。

据统计，凯雷第二季度持仓总市值达147.78亿美元，上一季度总市值为132.16亿美元，环比增长11.82%。凯雷在二季度的持仓组合中新增了0只个股，增持了0只个股，减持了2只个股并清仓了2只个股。其中前十大持仓标的占总市值的100%。

从持仓来看，凯雷第二季度清仓医生房地产信托基金（DOC.US）和水力压裂服务提供商Liberty Oilfield Services（LBRT.US）。

在前五大重仓股中，互联网营销公司ZoomInfo（ZI.US）位列第一，仓位比重为31.17%，持仓市值约46.06亿美元。

全球最大电镀公司Atotech Limited（ATC.US）位列第二，仓位比重为26.55%，持仓市值约39.23亿美元。美国体外诊断企业Ortho Clinical Diagnostics（OCDX.US）位列第三，仓位比重为20.78%，持仓市值约30.70亿美元。

药物开发及合同研究龙头企业PPD（PPD.US）位列第四，仓位比重为17.38%，持仓市值约25.68亿美元。会员制连锁医疗诊所机构1Life Healthcare（ONEM.US）位列第五，仓位比重为3.05%，持仓市值约4.50亿美元。

另外，中概股精锐教育（ONE.US）位列第八，仓位比重为0.07%，持仓市值为966.80万美元。

结语

投资机构每一轮新周期的重仓股票都是时代的代表企业，其增减与否值得投资者借鉴与参考。

从各大投资机构2021年Q2 13F持仓报告来看，以爱彼迎、滴滴、蔚来汽车为代表的中概股受到不少机构的青睐，苹果、英伟达等科技头股依旧“吃香”。值得注意的是，二季度医药股和生命科技股崭露头角，成为了各大机构的“新欢”。

而因监督政策的调整，部分中概教育股持续低迷，新东方、好未来等在遭受打击后也疲于寻求新转型。此外，电商龙头阿里巴巴因传出负面新闻而遭不少机构抛售卖出。

而透过机构的加仓来看，2021年Q2持仓比例上身幅度最大的是医疗保健、信息技术，而可选消费、日常消费以及相关金融股份都有一定幅度的下降，新能源赛道的持股占比也相对较高。

带来高增长的不一定会“长春”，符合时代经济发展的自然能够被投资者看好。随着社融的回升，市场即将从投资经理时间过度到投资者时间，景气度高的板块会持续获得支撑。而当预期过热时，需要防止预期的一致性风险