盘前全知道分析师称美股入场正当时，但预测大盘将出现动荡

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

机构怎么看美股

华尔街分析师：如果你能承受市场波动，美股入场正当时

据财联社报道，美国十大信托机构之一的威尔明顿信托(Wilmington Trust)投资策略主管梅根•舒（Meghan Shue）近日表示，如果你可以承受市场的剧烈波动，现在正是入场的好时机。同时她还看好周期和价值型股票。

该策略分析师指出，目前美国没有出现较大的波动，因为我们股市一直处于非常低的波动之下。通常情况下，美股每年都会出现5%至10%的回调，但它已经有超过十个月没有出现超过5%的回调。

虽然Shue对大盘持有乐观态度，但她也预测未来将出现动荡。因此她建议当下投资者应分散投资，其投资期限至少要9至12个月，并补充称，短期的追涨杀跌是不明智的。

大空头做空美债，美联储会否助他如愿赚翻？

据金十数据报道，电影《大空头》原型迈克尔•伯里（Michael Burry） 曾因押注房地产泡沫而大赚特赚，现在他押注美国长期国债将下跌。

据上周公布的一份监管文件显示，截至6月底，他的Scion Asset Management持有2.8亿美元iShares 20年期以上美债ETF（TLT）看跌期权，较三个月前的1.72亿美元有所增加。

如果TLT随着美国国债收益率上升而下跌，期权合约就会获利。但最近由于对德尔塔变异株的担忧促使投资者买入美国国债，美债收益率下跌，这种情况并没有发生。

但在美联储举行杰克逊霍尔央行年会之前，许多人仍怀疑美联储是否将在今年晚些时候开始缩减债券购买规模，这可能会证明美债空头是对的。

如何判断新兴市场投资走势?高盛、美银已给出明确答案

据智通财经报道，大宗商品价格上涨和经济增长预期引发了投资者们对新兴市场股票的看涨预期。10多年来，新兴市场股票的表现不佳，与发达国家股票相比已接近20年来的低点。

高盛、美国银行和拉扎德资产管理公司预计，一旦新冠疫苗接种率提高，疫情影响逐渐消退，并且随着全球经济复苏步伐加快，投资者将转向新兴市场的低估值股票，这将大力提振其市场的股票。

美国银行跨资产策略分析师Jure Jeric在一份报告中称：“鉴于宏观经济因素的支撑和股票估值，我们预计这一趋势将继续。”他认为，尽管能源板块是将是最大的受益者，这也支撑了俄罗斯股市，但增量资金仍有加速流入其他价值板块的空间，包括金融和应用材料板块，其中南非股市将受到其提振。

与此同时，高盛新兴市场跨资产策略团队的负责人Caesar Maasry表示，高盛在策略上对发展中国家的股票前景相当乐观。该团队看好巴西、墨西哥和俄罗斯的股票和货币。“我们认为，‘重回疫情前水平’这一趋势目前并未体现在新兴市场的股票价格中。”

疫情以来首次 多数经济学家认为美联储刺激过度

据新浪财经报道，一项最新调查显示，自美国疫情爆发以来，认为美联储提供的刺激措施太多的商业经济学家首次占到多数，较今年春季出现明显转变，反映出对美国高通胀的担忧日益加剧。

美国第二季度GDP环比增长了6.5%，截至8月初仍在快速增长。

美联储官员认为，这轮价格上涨将在明年之前消退，通胀年增长率将回到新冠疫情爆发前低于2%的趋势。

大多数经济学家同意美联储的观点，但接受NABE调查的商业经济学家中，有58%的人认为，明年之后通胀仍高于美联储目标的风险更大。

大多数经济学家预计美联储将在今年年底前开始“缩减”购债规模。然而，他们预计该行在2022年底之前不会加息。

热点全知道

利好信号！今年全球股市派息规模料接近疫情前峰值

据财联社报道，全球资管巨头骏利亨德森(Janus Henderson Investors)近日发布报告称，2021年全球股息派发规模预计将升至1.39 万亿美元，较此前预期值高出2.2 个百分点，仅比疫情爆发前的峰值低 3%，反映出全球企业的派息复苏强于预期。

去年，在新冠疫情危机背景下，由于监管限制和政府施压，全球企业向股东支付的股息大幅下降。

但根据骏利亨德森全球股息指数（Global Dividend Index.）显示，全球企业派息活动目前正强劲复苏，二季度派息规模整体增长了26.3%，经调整后的潜在增长率（扣除特别股息、汇率变化、时机效应和指数变动后）为11.2%。

骏利亨德森预计，2021年全球企业派息规模预计同比增长10.7%，经调整后的潜在增长率为8.5%。

"全球派息总额可能在未来12个月内恢复到疫情前的水平。"骏利亨德森在一份声明中称。

该机构表示，随着决策者继续为经济提供财政和货币支持，当前的派息复苏不会像10年前全球金融危机后那样，受到疲弱银行体系的拖累。

机构分析：预计杰克逊霍尔年会上，美联储不会给出具体缩债时间表

据富途报道，德国最大州立银行LBBW分析师Voelker表示，现在期望美联储在杰克逊霍尔会议上给出缩债的具体时间表还为时过早，美联储可能在9月份的FOMC会议上透露缩债时间。美联储将更多地关注美国就业市场增长势头的迹象，而不是那些对经济指数有影响的罕见失望情绪。美联储的重点将在一定程度上与债券市场参与者的关注形成对比。

晶圆代工厂格芯：未来5至10年全球对半导体芯片的需求将会倍增

据DIGITIMES报道，晶圆代工厂格芯执行长柯婓德23日表示，目前全球产业面临芯片短缺状况，未来5至10年，全球对半导体芯片的需求将会倍增，半导体制造业产能必须加速扩充，因应市场需求。

奈飞与日本当地电力公司合作 扩大在日受众群体

据美港电讯报道，奈飞(NFLX.O)近日宣布，计划与东北电力株式会社（Tohoku Electric Power）的子公司Tohoku EPCO Frontier合作，以巩固在日本的市场地位。从今年11月开始向大城市之外的人群提供Netflix订阅和电力服务捆绑服务，使用这种捆绑服务的人一年最多可以节省9300日元（85美元）。自2015年，奈飞进入日本市场之后，该公司旗下的流媒体平台及内容广受年轻城市人群好评，但仅限于东京等大城市占据主导地位，除此之外地区的市场并没有完全渗透。

阿里云回应“用户注册信息泄露”事件

据富途报道，针对媒体报道“阿里云将用户留存的注册信息泄露给第三方合作伙伴”，阿里云回应：根据自查，该投诉事件应为2019年双11前后，阿里云一名电销员工违反公司纪律，利用工作便利私下获取客户联系方式，并透露给分销商员工，从而引发一名客户投诉。对此，阿里云表示：公司严禁员工向第三方泄露用户注册信息，已根据公司制度对该事件进行严肃处理，并遵照浙江省通信管理局要求积极整改，对人员管理层面上的不足进行强化改进。感谢大家的监督批评。

美国最大代工芯片制造商CEO：芯片业产能10年内需要翻一番

据报道，美国最大代工芯片制造商格罗方德的首席执行官周一表示，芯片行业将需要在未来8到10年内将产能翻一番，以解决短缺和政府对供应链安全日益增长的担忧。

特斯拉(TSLA.US)按耐不住了，分析师：预计2025年将开始投入广告

据智通财经报道，Loup Ventures分析师Gene Munster深入研究了特斯拉(TSLA.US)最终投放广告的前景，及其可能对该公司利润率的造成的影响，表示特斯拉首席执行官埃隆·马斯克并不喜欢传统广告，但他最近暗示，他更喜欢信息性广告，这可以让潜在买家更好地了解特斯拉的产品，并预计到2025年，当供应赶上需求时，这家电动汽车制造商将以一种更为传统的方式开始做广告。

该分析师补充道，特斯拉不太可能在此之前转向广告，因为供给一直是其增长的限制因素，而非需求。据悉，不同于传统汽车制造商在广告上大举投入，电动汽车巨头特斯拉几乎没有在这方面投入任何资金。

Paypal在英国推出加密货币服务

据美港电讯报道，据CNBC，Paypal(PYPL.O)正在将其加密货币服务扩展到英国，允许客户在其平台上购买、出售和持有四种不同的加密货币。这是PayPal首次在美国以外的地区扩展其加密货币服务，将于本周开始推广。PayPal表示，用户将能够以最低1英镑的价格进行比特币、以太币、莱特币和比特币现金交易。客户必须已经验证他们的身份，才有资格交易。PayPal商业账户将不被支持。PayPal去年10月向美国客户推出了加密货币买卖和持有服务。

机构评级全知道

Wedbush：维持特斯拉(TSLA.US)“跑赢大盘”评级，特斯拉机器人或不是投资者关注重点

特斯拉(TSLA.US)在其主题日公布一系列先进技术和硬件后，投行Wedbush发布研报表示，维持特斯拉“跑赢大盘”评级和1000美元目标价。

特斯拉日前的人工智能大会凸显了特斯拉正在进行的大规模人工智能技术，并表明该公司远不止是一家传统的汽车制造商。然而Wedbush并没有被这款人形机器人所震惊。

该行分析师Dan Ives指出，特斯拉机器人（Tesla Bot）可能不是投资者希望看到的，因为该公司需要把重点放在芯片、FSD和重新加速的中国电动汽车需求上。Ives认为，“不幸的是，就像我们看到的机器人出租车和马斯克未来的其他科幻项目一样，我们认为这款特斯拉机器人绝对会让人头疼，在华尔街对特斯拉日益加剧的电动汽车竞争和安全问题越来越担忧之际，这款机器人将进一步激怒投资者。”

杰富瑞：将Snowflake(SNOW.N)目标价从250美元上调至275美元。

摩根大通：首予Robinhood(HOOD.O)跑输大市评级，目标价35美元。

投行Evercore ISI：首予Duolingo(DUOL.O)与大市持平评级，目标价140美元。

投行Canaccord：将BioNTech SE(BNTX.O)目标价从240美元上调至450美元。

微软(MSFT.US)股价持续创新高，多家投行目标价看至350美元

8月20日，微软(MSFT.US)宣布提高 Microsoft 365 商业版定价，是微软自十年前推出 Office 365 以来的首次实质涨价。微软表示，新价格将于六个月后生效。随着价格的上涨，微软还宣布在未来几个月内将扩展音频会议功能，为企业、商业、前线和政府版本的 Microsoft Teams 会议增加无限的拨号功能，并为超过 70 个国家提供订阅支持，还支持 44 种语言和方言的交互式支持。在微软上调其Microsoft 365商业版定价后，多家投行将该股目标价上调至350美元。

Arete：将Snap(SNAP.N)评级上调至买入，目标价83美元。

杰富瑞：上调梅西百货(M.US)目标价至27美元，未来业绩将持续亮眼

杰富瑞分析师Stephanie Wissink将梅西百货(M.US)的目标价从23美元上调至27美元，并维持对该股的“买入”评级。此前该公司公布的第二季度业绩超预期，并上调2021财年业绩展望，分析师Wissink预计其未来业绩将持续亮眼。

该分析师还认为梅西百货正在以更快的速度从其商品、履约率和库存效率策略中实现更大的竞争优势，并指出该公司较早地恢复了派息和股票回购。

Arete：将Facebook(FB.O)评级下调至中性，目标价381美元。

富国银行：维持雅诗兰黛(EL.US)“增持”评级，目标价上调至360美元

富国银行发布研报表示，维持对雅诗兰黛(EL.US)的“增持”评级，并将其目标价从340美元上调至360美元。

该行分析师Chris Carey表示，雅诗兰黛对2022财年第一季度的前景看起来很保守，可能反映了新冠疫情的不确定性，但该公司似乎能够预测其在2022财年的每股收益前景。