盘前全知道美银称金融板块表现强势或超标指，RBC看好这两只股

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

 机构怎么看美股

美银：美股金融板块回购最凶 后势将跑赢大盘

据报道，根据美国银行证券最新的客户流量调查，金融类股显示出了“阿尔法信号”，未来几个月的表现可能会超过标普500指数。

美银表示，周度客户对金融类股的回购达到2010年以来的最高水平，占总市值的比例也接近历史最高水平。以Jill Carey Hall为首的策略师们在一份报告中写道：“受金融类股推动，企业客户的回购活动较前一周加速，达到3月中旬以来的最高水平。目前，金融类股已超过科技股，成为今年迄今规模最大的回购板块。”

Hall称：“根据我们从2010年到今天的资金流动数据，我们发现在给定一周内回购最大美元金额的标普500指数板块在接下来的几个月里往往表现优于大盘，命中率超过50%。”

木材行业最糟糕时期已过，加拿大皇家银行称行业首选Conifex(CFXTF.US)

据智通财经报道，如果以历史为鉴，木材生产商的股价应该会随着房屋建设季节的回升而反弹，直到年底。此前几周，木材价格暴跌导致该行业的股价整体下挫。

据加拿大皇家银行(RBC)统计，西弗雷泽木材公司(WFG.US)、路易斯安那-太平洋公司(LPX.US)和Canfor公司(CFPZF.US)等木材公司的价格和股价在9月份趋于下跌，然后进入新的一年才会反弹。

该行分析师Paul Quinn表示，“我们看到传统的季节性交易正处于积极的状态，股票价格通常会在10月中下旬触底，然后在对即将到来的建筑旺季的预期中反弹。”

Quinn表示，"尽管在价格开始上涨之前，木材库存可能仍将承受压力，但我们认为，最糟糕的下跌已经结束，现在是开始加速该行业发展的好时机。"

Quinn在该行业的首选股票包括Conifex(CFXTF.US)和Western Forest Products(WFSTF.US)。

料杰克逊霍尔年会难言紧缩，分析师继续看涨美股

据第一财经报道，一年一度的杰克逊霍尔全球央行年会即将在本周四开幕，不过这场被众所期待的会议很有可能以“雷声大雨点小”的结局收尾。太多的顾虑和不确定性，让美联储还是看起来像被市场“拽着走”，而不是保持本应有的姿态。

美国投行与机构证券公司Piper Sandler的首席市场技术分析师克雷格·约翰逊（Craig Johnson）在接受第一财经记者专访时表示，尽管这会是一场观看率很高的会议，但相比此前公布的7月货币政策会议，他不确定这次美联储的措辞会有多少变化。美联储是否会真正开始缩减资产购买，还要看就业市场的更多数据。不过无论如何，美联储都会先着手紧缩，然后再加息，这一切都要等到明年才会有所行动。

约翰逊做出这样预判的逻辑很简单，当前肆虐的德尔塔病毒和其他顾虑因素，导致美联储会在央行年会上针对紧缩做些讨论，但不会有什么实质动作。正因如此，美股市场的大盘股在近期走强，并也受益于此。

大型科技股将何去何从？经济学家：看看这个最古老的指标就知道了

据财联社报道，自去年新冠疫情爆发，美国股市惨遭“血洗”以来，美国科技巨头们就一路带领着美股一路“登高”，科技股股价亦是屡创新高。然而，随着经济复苏，投资者开始转向易受经济提振的周期股，科技股似乎开始“走下神坛”。

尽管科技巨头们都发表了不错的业绩，但投资者们却好像“视若无睹”，股价也未受到推动。表面看来，近期Delta变异病毒的发展似乎主导着所有领域的前景，但一些经济学家开始注意到了最古老的衡量指标——债市，他们希望可以从美国国债收益率中寻找线索。

“如果收益率上升，它们的表现将逊于大盘，”Summit Global Investments高级投资组合经理Aash Shah在谈到大型科技股时表示，“这对他们的业务没什么不利，只是现金流贴现。”

Susquehanna International衍生品策略联席主管Chris Murphy说，如果经济增长保持强劲，收益率上升不一定会给科技股带来风险。但如果投资者对美联储缩减购债计划的预期感到担忧，情况可能就不一样了。

“如果经济增长持续，10年期国债收益率和纳斯达克指数可以一起反弹，”他补充说，“但如果焦点转向美联储逐渐减码，那么这将对纳斯达克不利，关系开始变得更加消极。”在本周举行的杰克逊霍尔年会上，鲍威尔预计将对美联储缩减资产购买规模的时机保持模糊。

热点全知道

即便鲍威尔释放平衡信号 美债收益率仍可能继续上行

据报道，越来越多的迹象表明，即使美联储主席杰罗姆·鲍威尔在本周杰克逊霍尔研讨会上释放平衡信号，美国国债收益率仍可能继续走高。

5年期国债收益率已从本月低点攀升近20个基点，延续2月以来价格走势落后于其它期限国债的局面。5年期国债可立即捕捉到对短期利率及央行较长期债券购买速度的预期变化。

看上去市场似乎很大程度上感觉鲍威尔没有转向鹰派的太大可能。在Padhraic Garvey领导的ING策略师看来，5年期相对于2年期和10年期国债更便宜，显示了收益率还有“残余的”上行势头。

多地报告发现奇怪杂质 日本暂停使用163万剂Moderna疫苗

据财联社报道，负责在日本分销Moderna疫苗的武田制药周四发布公告称，由于多个接种设施均报告疫苗中出现了不明杂质，将立即暂停相关批次共计163万剂Moderna疫苗的使用。

对于瓶中的杂质，日本厚生劳动省将其称为“来自国外的异物”，政府表示武田最早在8月16日就已经收到类似报告，但由于需要搞清楚有多少疫苗受到影响以及分布在哪些地方，直到本周三才向政府进行了汇报。目前Moderna公司正在调查疫苗中杂质的具体成分。

韩国成亚洲首个加息的主要经济体 央行对债务风险的担忧超过疫情

据新浪财经报道，韩国央行周四上调利率，成为第一个加息的主要亚洲经济体，而且未来还可能有更多加息，因该央行暗示金融风险对经济构成的威胁比最新一波疫情更大。

韩国央行行长李柱烈表示，加息25个基点至0.75%后，利率仍处于支持经济的宽松水平。他还说，当前德尔塔变异毒株导致的疫情对经济增长的负面影响较小，因为消费者已经调整行为以适应疫情新常态。

李柱烈说，未来几个月的政策调整将是循序渐进的，下次行动的时间点会考虑到疫情发展态势、金融失衡以及美联储等其他央行的政策行动等因素。

台积电(TSM.US)涨价致芯片成本增加，传苹果(AAPL.US)拟上调iPhone 13系列价格

据智通财经报道，据DigiTimes报道，苹果(AAPL.US)计划提高即将上市的iPhone 13系列的价格，以弥补其主要芯片供应商台积电(TSM.US)涨价所带来的芯片成本上升，从而“减轻成本上升对其盈利能力的影响”。

巴克莱银行将向其印度部门投资超4亿美元以扩大业务

据美港电讯报道，巴克莱(BCS.N)周四表示，将向公司的印度部门投资逾300亿卢比(合约4.04亿美元)以扩大业务。通过这笔投资，巴克莱银行在印度的总投资将增至830亿卢比以上。巴克莱表示，这笔投资将有助于公司和投资银行业务以及私人客户业务在印度的增长。巴克莱银行印度亚太区首席执行官Jaideep Khanna表示:“随着经济活动积聚动力，客户对资本的需求也在增加。”

特斯拉首批Model Y标准续航版今日交付

据富途报道，今日，首批特斯拉(TSLA.O)Model Y标准续航版车型在北京交付。特斯拉中国官网于7月8日正式上线Model Y标准续航版，并接受预订。特斯拉Model Y标准续航版起售价为276,000元，续航里程（国标工况法）525公里。单电机后轮驱动的动力配置下，百公里加速5.6秒，最高车速217公里/小时。

百度Apollo启动北京城市副中心自动驾驶运营路线

据报道，今日，北京城市副中心自动驾驶启动仪式在通州区举行。启动仪式上，通州区委、区政府、市机关事务局与百度(09888.HK) Apollo联合发布了北京城市副中心自动驾驶运营路线，标志着百度Apollo自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”正式落地北京通州，面向公众提供自动驾驶出行运营服务。

日日煮宣布将以SPAC形式在美上市

据报道，饮食内容及生活品牌“日日煮”宣布已与特殊目的收购公司(SPAC)Ace Global Business Acquisition Limited(ACBA.O)签订协议进行合并，以“DDC”为股票代码在纳斯达克上市。据介绍，日日煮现有的管理团队将在交易完成后，继续经营合并后的新公司。Ace计划以私募投资公开股票方式融资约3000至4000万美元。若没有股东赎回，合并后的新公司在成交时的预估价值约为3.77亿美元，并将从Ace的信托帐户获得4690万美元现金。

机构评级全知道

摩根大通：将诺德斯特龙(JWN.N)评级从增持下调至中性；目标价从39美元下调至34美元。

Argus：疫情或对餐饮服务产生负面影响，下调Beyond Meat(BYND.US)评级至“持有”

Argus将Beyond Meat(BYND.US)评级由“买入”下调至“持有”。分析师John Staszak指出，由于劳动力短缺以及餐饮服务收入增长放缓，Beyond Meat第三季度营收指引低于市场普遍预期。分析师表示：“预计对Delta变种病毒的担忧会对餐饮服务销售产生负面影响。”此外，由于该公司投资于长期增长并增加产能，预计将对其短期利润率产生消极影响。

投行Benchmark：将拼多多(PDD.O)目标价下调至156美元。

奥本海默：将Salesforce(CRM.N)目标价从265美元上调至290美元。

杰富瑞：将Snowflake(SNOW.N)目标价从275美元上调至315美元。

摩根大通：将Splunk(SPLK.O)目标价从150美元上调至156美元。

招商证券(香港)：维持金山软件(03888)“买入”评级 目标价下调12.5%至49港元

招商证券(香港)发布研究报告称，维持金山软件(03888)“买入”评级，目标价由56港元下调12.5%至49港元，以反映1)调整估值区间的影响;2)下调各业务线的估值倍数;以及3)对在线游戏业务更为保守的预期。

瑞信：重申小米集团-W(01810)“优于大市”评级 目标价35港元

瑞信发布研究报告称，重申小米集团-W(01810)“优于大市”评级，目标价35港元，公司次季业绩远胜市场预期，上半年收入877.9亿元人民币，同比升64%。

报告中称，按非国际财务报告准则计算，上季经调整净利润63.2亿元人民币，同比升87%，总收入和经调整净利润均创单季度历史新高。该行看好小米AIoT平台及次季智能手机出货量强劲，故维持2021-23年每股盈利基本不变。

汇丰研究：维持京东健康(06618)“买入”评级 目标价降6%至140港元

汇丰研究发布研究报告称，维持京东健康(06618)“买入”评级，目标价由149港元降至140港元，该行对公司收入及盈利预测大致不变。

报告中称，公司上半年表现胜预期，主要由用户增长和高质素用户带动，收入同比增55%，ARPU由上年同期187元升至217元人民币。不过毛利跌1个百分点，主因产品组合变动，以及对商户的推广活动，经调整纯利率为4.9%，胜预期。

该行指，管理层相信监管转变是利好行业长远健康增长，短期或会带来不确定性，虽然情况不稳，但相信政府仍愿意支持网上药房的行业，而公司也有能力可以助政府达至中央化和数码化的目标。

大摩：予药明生物(02269)“增持”评级 目标价升3.6%至170港元

大摩发布研究报告称，予药明生物(02269)“增持”评级，目标价自164港元上调至170港元，上调2021-24年间盈测1%至9%，以反映强劲上半年业绩表现，收入及毛利润预测也同步上调。