工业母机产业链！
编者按：本文转载至微信公众号“老张投研”，贝壳投研经授发布。
今天，工业母机概念全面爆发，板块涨停超50只个股。
就在前几天，相关会议指出，要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关，开展补链强链专项行动。
从表述中也能清楚地看到，工业母机排在了芯片、新能源的前面，可见政策层面的重视程度，这也是目前爆火的关键因素。
为什么会放在首位，因为工业母机是机床，是制造机器的机器，是一切制造业的基础，高端芯片、新能源等制造业的发展必须要有相应的机床做支撑。同时，工业母机它是体现了国家工业水平的高低。
目前国内制造业正在向工业4.0迈进，高端制造业成为新兴经济的代表，而这对机床的技术要求也会越来越高，其中在高端制造领域用得比较多、技术含量比较高的就是数控机床。
高端数控机床具有高精度、高复杂性、高效高动态的特点，被应用于目前高端制造业的众多领域，比如新能源汽车、机器人、芯片制造等领域。但是目前这一领域多被日欧美国家垄断，比如大家熟知的光刻机。
所以，当此之时，把工业母机放在科技创新的首位是非常合适的，因为它直接关系到高端制造业的发展。
目前数控机床领域，有两个催化逻辑。
第一，国产替代。
由于我国本就是制造业大国，很多领域的机床已经实现了国产替代，但是目前我国高档数控机床国产化率不足10%，在这一块我国严重依赖于从外国进口，这一块的国产替代必然会持续受到政策层面的大力支持，其释放出来的行业空间也是十分巨大的。
第二，更新换代。
机床其实和工程机械的逻辑差不多，一个产品有较长时间的使用寿命。但是和工程机械受制于基建周期不同，机床需求是比较稳定的，但也存在一些扩产周期。
2011年是我国机床行业销售的上一轮高峰，根据10年左右的更新周期，2021年机床将迎来新一轮更换需求高峰。随着下半年基建投资的加速，新能源、光伏、半导体等企业纷纷扩张产能，也会直接带动机床需求的提升。
这一领域比较典型的民营企业像创世纪、海天精工、科德数控、亚威股份等主做数控机床，业绩也开始出现持续的释放。
虽然工业母机目前火爆，但机床这个领域在国内基本上还是属于低端制造业，毛利率极低，原材料端的稍微波动就能侵蚀利润。这一块还是要擦亮双眼，首选优质品种。
工业母机产业链
由于我国本身就是制造业大国，工业母机这一块涉及的领域众多，而且产业链分工也是很明晰，下面主要归纳几个大的方向。
第一，数控系统。
数控系统是数控机床的根本，有了数控系统机床才能按照设定进行工作，数控系统占据数控机床成本的20%—30%，这一块主要还是海外采购，是卡脖子的地方。
目前国内典型的企业有华中数控和科德数控。
其中华中数控专注于国产机床数控系统的研发，依托华中科技大学，技术上有雄厚的储备。目前华中8型数控系统已与数十类数万台高档数控机床实现了配套应用，今年4月份，华中9型-新一代人工智能数控系统在北京正式亮相。
科德数控也有自主研发的数控系统，但这一块业务占比还比较小。
第二，金属切削机床。
金属切削加工是用刀具从工件上切除多余材料，从而获得形状、尺寸精度及表面质量等合乎要求的零件的加工过程。这也需要考验切削温度、刀具寿命、毫米控制等等。
这其中比较典型的企业是
比如创世纪，公司目前国内营收规模和利润最大机床企业，国家制造业转型升级基金在机床产业链唯一标的。
第三，金属成形机床。
金属成形是一种压力成形工艺，是金属加工工艺的重要组成部分，具有制件质量好、材料耗废少、生产效率高和改善制件的内部组织及机械性能等显著特点。通俗的说就是将材料压制成所需要的的形态等。
2020年中国金属机床产量为64.8万台，其中金属成形机床产量为20.2万台，同比下降8.7%。而数控金属成形机床是金属成形机床面向高端制造的产品，2020年的产量为1.8万台，同比下降2.9%，仅占整个金属成形产量的8.9%，这一块的需求还是相当大的。
这其中比较典型的企业像亚威股份、合锻智能等。
第四，零部件企业。
这一块细分就太多了，因为一个机床的零部件众多，像驱动器、电机、刀具、齿轮、传动轴等等。
其中最典型的企业有做控制卡的维宏股份、做主轴的昊志机电、做数控刀具的欧科亿、中钨高新等等。
目前景气度还是在高端制造上，像军工、新能源、光伏等方向，军工一些小而美的公司股价开始不断新高，锂电和光伏既符合碳中和又符合高端制造。
这几个地方可以盯住业绩主线，逢低试仓。
再好的投研逻辑，也需要市场的配合、资金的认可、以及较强的择时能力。
以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。
A股是个不断收割散户的过程，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！
坚持好公司，睡觉才踏实！欢迎留言区交流！股市有风险，入市需谨慎。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
32岁美女投资人之死：揭秘PUA式精英课程的真相
脱水研报
-
公司与下游主要的动力锂电正极企业客户建立良好供应关系，市占率持续高速增长。公司核心客户为LG 化学和厦门钨业，目前与当升科技、振华新材、天津巴莫等主流正极客户均
-
经过二十余年的发展，医疗服务业务规模快速增长。国际医学高新医院、国际医学中心医院和商洛医院新增床位已投入使用，另新增康复中心和辅助生殖中心。据国金证券研报分析，
-
据民生证券研报分析，有友在泡卤凤爪这一细分领域独占鳌头，为市场唯一9亿规模以上品牌，与1-2亿规模二线品牌形成断层差距。受益于公司深厚的产品及渠道实力，品类及口
-
食品饮料也是白马频出的板块，过去十年食品饮料行业共出现12只十倍股，其中还诞生了A股股王贵州茅台，所以食品饮料板块是个不可忽视的板块。今年消费复苏背景下，食品饮
-
公司坚持以高端国货品牌为核心的运营逻辑，不断加速品牌推新，积极探索渠道进阶，线上抖音红利已有表现，同时发掘潜在流量平台，线下积极拓展新渠道新网点，不断提升品牌形
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
2020年是Mini LED背光的商用元年，2021年是Mini LED的起量之年，也是Micro LED商业应用的探索之年，TCL、三星、小米等相继发布Min
-
自从全面屏概念提出以来，形态先后经历了刘海屏、挖孔屏以及升降摄像头等阶段，如今全面屏即将迎来屏下摄像这一终极解决方案。公开信息显示，今年下半年，将有多款屏下摄像
-
此前华为已发布第二代VR智能眼镜，苹果公司也有意把AR眼镜和智能汽车作为未来发展重点。银河证券傅楚雄认为，AR终端将成为新一代引爆ICT行业的终端产品。为实现较
-
值得注意的是，三星上一代折叠屏Fold 2在韩国的预购仅为8万台。对比三星另外两款旗舰，三星Z Fold3/Flip3预订量达到了Galaxy S21的两倍和G
-
国家一号人物强调，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。一是数字经济健康发展有利于推动构建新发展格局，数字技术、数字经济可以推动各类资源要
最新资讯
-
近期，有色金属就掀起了一轮涨价潮。紫金矿业、盛屯矿业、西部矿业、北方铜业、锡业股份、金石资源等龙头企业引起人们的高度关注。细究起来，有色金属表现好的原因在于供需
-
但是天然代糖就像龙卷风，来的快，去的也快，因为热度过高，导致天然代糖产能严重过剩，使不少厂商卷入价格战的漩涡里。但随着健康饮食观念的盛行，使得代糖对蔗糖的替代已
-
在AI这个庞大的体系里，有一个看似不起眼却不可或缺的角色——PCB。PCB就是印制电路板，像一些封装好的芯片还有其他像电容、电阻之类的电子元器件，会全部焊接在P
-
再到现在一季报发布，佐力药业、马应龙等中药企业业绩增长尤为突出，持续获得关注。（截至2024年4月23日）不错的业绩，加上相对较低的估值，再加上经营层面的变化，
-
自2023年2月以来，中药材价格涨幅惊人，直到当年8月份才开始有所回落。不过，从2024年近几个月的价格走势来看，新一轮的中药材涨价似乎又要开启。除了比黄金还贵
