持有封基|大国崛起,先进制造不可少

贝壳号 | 发布于2021-03-31

80年代初我曾经在一家中国最大的钟表元件厂工作。这家工厂主要生产的是机械手表里的红宝石轴承和防震器,这个红宝石轴承,就是通俗来说的“钻”,过去的机械手表有17钻、21钻。这个轴承的莫氏硬度高达九级,仅仅比金刚钻差一点,硬度非常硬,最早打孔是用过去类似补碗的办法,几天时间打一个孔,生产效率非常低下。周总理生前戴的这块上海牌手表,里面的钻就是用这种办法生产的。

 后来瑞士发明了激光打孔技术,一秒钟能打十几颗钻,生产效率上万倍的提高。但这个技术受当时巴统限制无法引进,最后在我们工厂的技术人员和上海的激光研究所的研究人员的共同努力下,最终研发成功,也能够在一秒钟里打十几颗钻。生产效率的上万倍提高,使得生产成本大幅度下降,利润大幅度提高。我记得当年在国企体制下,工厂4000多万产值,上交3000多万利润。70%以上的纯利润,在今天的A股可以傲视茅台等一干白马股了。

 回顾这段历史,我是想说明几点:第一,先进的技术带动先进的制造,是提高生产效率和产品质量的最强大的引擎,;第二,真正的先进制造最终还是要靠自己的长期投入和研发,靠别人是靠不住的;第三,作为投资来说,先进制造带来的未来的利润空间是巨大的。

 中国现在已经是一个全球的制造大国了,但还不是一个制造强国。实事求是说,低端制造还占了很大的比例。“十四五”规划纲要提出,培育先进制造业集群,推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。

 就像当年激光技术运用到打孔上,使得生产效率成万倍的提高一样。今天,5G、大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术给我们大力发展智能制造提供了一个很好的工具,过去很多个性化的需求能在大规模的工业生产中得到精准高效匹配,促进制造业发展模式和企业形态根本性变革。

 我曾经做过几件C-M的衬衫,量体师上门量完尺寸后统一录入到公司的智能制造系统里,统一裁剪,统一制造。因为少了批发,零售等环节,成本大大压缩,而且能更好的满足客户的个性化需求。对很多制造业特别是服装来说,积压是成本里的很大一块开支,很多产品不像茅台等白酒,越放越不值钱,在财务上时间长了都要计提损失。

 就拿上面这个例子来说,将来可能还有人工智能的量尺寸,进入虚拟试衣间后方便的量出你的衣服尺寸,虚拟的挑选面料、款式等等。先进制造业为我们未来的生活打开了一个巨大的想象空间。

 从中国制造业的发展历史来看,经历了一个从仰视、模仿到在很多领域赶上世界先进水平的过程。比如说家电里的美的海尔格力三剑客、工程机械里的三一重工中联、光伏里的隆基通威、视频监控里的海康大华等等,都是在各自的领域里至少和世界先进水平可以平视了。

 但作为投资来说,个股的风险还是非常大的。就像我原来的那家工厂,70%以上的上交利润,但后来遇到电子手表的兴起,机械表只能作为一些小众的奢侈品还存在的。这种行业的巨变是任何人也挡不住的。所以如果要投资也是分散投资,或者干脆投资一个类似先进制造的指数基金。

 说到具体的投资,这些股票还有一个问题就是绝大部分都是前期的抱团股。昨天反弹后今天又开始下跌,现在的估值相对还是比较高的。但作为长期投资来说,抱团股并不是基金经理商量好了才抱团,而是从长期来看确实值得投资,至于将来可能通过下跌也可能通过业绩提升来慢慢抹平这些高估。试图短线抄底或者追高都是不可取的,逢低分仓或者定投可能是比较好的办法。

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