价值投资之懒惰的投资者|明牌的牛股,阐述这样一个道理

贝壳号 | 发布于2021-03-30

股价为何能长期上涨??投资中,这个问题最最关键。

搞清楚这个问题,我们在投资中就知道应该把时间和精力花费在什么地方了。

我的投资大逻辑是财务走势决定股价走势。

在我看来,只要我们关注的公司的利润能够不断创新高,公司就变得越来越值钱了。这样就可以引来资金争夺公司的筹码。

公司与人一样,活在群体中的我们,只要我们的年收入一年比一年高,我们就会被人高看一眼。相反,如果你的收入一年比一年低,那么别人会在内心里瞧不起你,估计每晚睡在一起的另一半也会同床异梦吧。

另外,市盈率是公司重要的估值指标,市盈率=市值/净利润,净利润提高了,市盈率就低了。市盈率低了,公司的股价就显得被低估了。

我们在投资中,就经常问自己:公司好不好?价格便宜么?分两步走,就好了。

那么公司好不好,利润会不会连续大涨呢?

要看懂这些,有很多功课要做,比如行业竞争格局?行业的市场空间?本公司竞争力?管理层能力和激励充分?行业政策?等等。

道理就是这么个道理。大家都懂。

我们举栗子,阐述一下。

东方雨虹为什么能够大涨,说到底就是利润、利润、利润,不断大涨的利润。

基于对东方雨虹未来净利润大涨的确定性看法,我坚定持有东方雨虹,并于3月19日加仓,并公布在星球里。

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东方雨虹,周末出了公告,今天的大涨就是对公告的反映。部分内容如下:

东方雨虹(002271.SZ)发布2021年股票期权激励计划(草案),本计划授予的激励对象共计4,160人,包括公司中层管理人员、子公司主要管理人员、核心业务(技术)骨干及董事会认为对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工。

本计划拟向激励对象授予5200.45万份股票期权,所涉及的标的股票约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.22%。授予的股票期权的行权价格为48.99元/份。

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公司要求的行权条件是年净利润增幅25%,也就是说三年利润翻倍。

我们都知道,一般公司下达业绩目标都是最保守的目标,就是说,只要稍微努力一点点就可以实现,不会定的太高,太高的话,无法实现,大家也就干脆放弃了。

我们可以由此推断,公司未来四年的净利润增幅会远超过25%。

这样玩,50--60倍市盈率轻松实现。

那么我们就要问,公司这么定目标靠谱么?

我们回看过去五年,公司的净利润增幅,目测,平均也有25%左右呢。

价值投资之懒惰的投资者|明牌的牛股,阐述这样一个道理

2019年年报中,东方雨虹明确说到公司的产品是“供不应求”的,且所处的行业格局是“大行业、小公司”的状态。也就是说作为龙头的东方雨虹不过是大海里的小鲨鱼罢了。

空间大着呢。这玩的是不是一手的明牌?

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在供给侧改革背景下,行业内的低效产能逐渐被排挤出市场,东方雨虹作为行业标杆,技术自然是过硬的,营销渠道自然是最好的,加上对员工的激励是充分的。

显然,公司实现这点利润增幅,没问题吧?

总结,公司股价为何能够长期向上?答案是利润、利润、利润,不断大涨的利润。

我们做投资,核心问题就是公司好不好?价格是否便宜?其他的不用过多关注。

但是,我有个口诀:大涨不买票。

东方雨虹近期大涨,那我就不会再买入了,目送就好了。没有买入的小伙伴,可以等待下一次击球的机会,或者用相同的思路去找下一个东方雨虹。

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投资成功的道路只有两条,一是成为巴菲特那样的人,二是找到像巴菲特那样的人。

我相信,我们这辈子都无法成为巴菲特。但可以努力在思想上和行动上向巴菲特靠拢。

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