股海沉思|喜提一个涨停板!

贝壳号 | 发布于2021-03-30

今天,皖通高速涨停!中国神华涨停!

这两个股票都是我推荐过很多次的,公司的经营业务非常简单,业绩确定性非常高,市场给的估值非常低。

皖通高速是成长股,业绩估计三年一倍,在微信公众号2020年11月27日我发表的文章《一个业绩即将爆发的好股票》深度讲解了它的投资逻辑,目前看,这篇文章可以直接照搬到现在,只需要改几个数字就行。

改数字的原因是业绩比我判断的还要好,四季度公司营业收入8.88亿,扣非净利润为3.79亿,非常赚钱,应该说四季度是2020年比较正常的一个业绩,这样计算2021年的净利润应该在15亿左右。

15亿纯利润,按照10倍市盈率估值,起码150亿,今天涨停后皖通高速市值为114.6亿。

等皖通高速的断头路打通后,其宁宣杭高速段将会每年亏损转变为大幅度盈利,如果经营好,公司的纯利润应该能增加3亿左右(保守估计),乐观点能增加5亿。

当时我是这么讲的:

股海沉思|喜提一个涨停板!

今年1月28日和1月13日我在微信公众号又重新讲了皖通高速的投资逻辑。

中国神华更简单,在今年3月5日,我就系统梳理了中国神华的投资逻辑,这篇文章在雪球上阅读量76.8万。

在我的微信公众号,菜单栏给出的金股组合,也讲了中国神华的问题。

在中国神华股价15.5左右的时候,一个群友和我多次交流,都认为中国神华的投资价值极大,他买了不少,我当时觉得保险股长期价值更大,就没碰中国神华,后来涨上去就没再买。

按照他的成本,股息率大概11.6%,如果明年分红还是这样,(0增长),那么股息率为13.22%,这还不算分红再投资的收益,这种收益下,股价继续跌只会扩大收益率。

这就是我一直讲的,低估到一定程度,再继续低估没有意义了,只会增大长期投资者的收益罢了。

我没有买中国神华,买了长江电力,我觉长江电力是成长股,随着乌东德和白鹤滩的注入,公司的每股现金流将会大大增加,那么公司的分红能力也将上一个大台阶。

立个flag,长江电力三年一倍。

皖通高速计算也是三年一倍,大概在2023年实现,最晚2024年。

说到分红牛逼,还有两个公司要讲,江铃汽车2020年全年实现净利润5.5亿元,同比增长272.57%;拟10派34.76元,派息总额约30亿元。

按照江铃B的价格,股息率大概50%左右,额,你懂的。

但是我对这种不健康的分红其实不是很喜欢,盈利5.5亿,分红30亿,这是分红还是分家啊?

另外一个是兖州煤业,兖州煤业分红每股1元,公司的港股股价曾将在5元徘徊了很久,按照0.8441的汇率,计算股息率为23.69%,可惜了,股价长期不涨,很多人都受不了卖出去了。

从年后的走势看,爱尔眼科从92.69元跌到最低的54.08元,几近腰斩,现在股价60.05元,很多人认为企稳了,问我能不能买?

我们来看两家公司,一家公司每年盈利10亿元,一家公司盈利0.72538亿,每年保持30%的增速,预计十年后利润稳定。

那么未来十年第一家公司的净利润就是10、10、10、10、10、10、10、10、10、10。

第二家公司的净利润是0.72538、然后开始递增,直到第十年为10亿,然后稳定。

现在给第一家公司估值五倍市盈率,市值50亿,第二家公司市盈率164倍市盈率,市值105亿。

你觉得第二家公司能买吗?

成长,当然是好事,但是成长也是有价格的,这个价值就要看它为企业的价值创造了多少的增量。

何况,未来总是未知的,成长本身就意味着风险。

在我看来,在一个按照增长计算出105亿市值的公司,我最多给70亿左右的买进价格。

爱尔眼科能不能买?还是得自己判断,万一人家未来十年每年增长50%咋办?万一持续增长20年咋办?

那就是一家伟大的公司了。

恭喜你,喜提伟大公司一枚。

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