股海沉思|喜提一个涨停板！
今天，皖通高速涨停！中国神华涨停！
这两个股票都是我推荐过很多次的，公司的经营业务非常简单，业绩确定性非常高，市场给的估值非常低。
皖通高速是成长股，业绩估计三年一倍，在微信公众号2020年11月27日我发表的文章《一个业绩即将爆发的好股票》深度讲解了它的投资逻辑，目前看，这篇文章可以直接照搬到现在，只需要改几个数字就行。
改数字的原因是业绩比我判断的还要好，四季度公司营业收入8.88亿，扣非净利润为3.79亿，非常赚钱，应该说四季度是2020年比较正常的一个业绩，这样计算2021年的净利润应该在15亿左右。
15亿纯利润，按照10倍市盈率估值，起码150亿，今天涨停后皖通高速市值为114.6亿。
等皖通高速的断头路打通后，其宁宣杭高速段将会每年亏损转变为大幅度盈利，如果经营好，公司的纯利润应该能增加3亿左右（保守估计），乐观点能增加5亿。
当时我是这么讲的：
今年1月28日和1月13日我在微信公众号又重新讲了皖通高速的投资逻辑。
中国神华更简单，在今年3月5日，我就系统梳理了中国神华的投资逻辑，这篇文章在雪球上阅读量76.8万。
在我的微信公众号，菜单栏给出的金股组合，也讲了中国神华的问题。
在中国神华股价15.5左右的时候，一个群友和我多次交流，都认为中国神华的投资价值极大，他买了不少，我当时觉得保险股长期价值更大，就没碰中国神华，后来涨上去就没再买。
按照他的成本，股息率大概11.6%，如果明年分红还是这样，（0增长），那么股息率为13.22%，这还不算分红再投资的收益，这种收益下，股价继续跌只会扩大收益率。
这就是我一直讲的，低估到一定程度，再继续低估没有意义了，只会增大长期投资者的收益罢了。
我没有买中国神华，买了长江电力，我觉长江电力是成长股，随着乌东德和白鹤滩的注入，公司的每股现金流将会大大增加，那么公司的分红能力也将上一个大台阶。
立个flag，长江电力三年一倍。
皖通高速计算也是三年一倍，大概在2023年实现，最晚2024年。
说到分红牛逼，还有两个公司要讲，江铃汽车2020年全年实现净利润5.5亿元，同比增长272.57%；拟10派34.76元，派息总额约30亿元。
按照江铃B的价格，股息率大概50%左右，额，你懂的。
但是我对这种不健康的分红其实不是很喜欢，盈利5.5亿，分红30亿，这是分红还是分家啊？
另外一个是兖州煤业，兖州煤业分红每股1元，公司的港股股价曾将在5元徘徊了很久，按照0.8441的汇率，计算股息率为23.69%，可惜了，股价长期不涨，很多人都受不了卖出去了。
从年后的走势看，爱尔眼科从92.69元跌到最低的54.08元，几近腰斩，现在股价60.05元，很多人认为企稳了，问我能不能买？
我们来看两家公司，一家公司每年盈利10亿元，一家公司盈利0.72538亿，每年保持30%的增速，预计十年后利润稳定。
那么未来十年第一家公司的净利润就是10、10、10、10、10、10、10、10、10、10。
第二家公司的净利润是0.72538、然后开始递增，直到第十年为10亿，然后稳定。
现在给第一家公司估值五倍市盈率，市值50亿，第二家公司市盈率164倍市盈率，市值105亿。
你觉得第二家公司能买吗？
成长，当然是好事，但是成长也是有价格的，这个价值就要看它为企业的价值创造了多少的增量。
何况，未来总是未知的，成长本身就意味着风险。
在我看来，在一个按照增长计算出105亿市值的公司，我最多给70亿左右的买进价格。
爱尔眼科能不能买？还是得自己判断，万一人家未来十年每年增长50%咋办？万一持续增长20年咋办？
那就是一家伟大的公司了。
恭喜你，喜提伟大公司一枚。
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