牧童理财|预见未来新10年趋势!

贝壳号 | 发布于2021-03-28

如果说谁是过去10年中国最赚钱的地方,股市算一个。但是这也许并不是大多数股民们的心声

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就拿相对较多人关注的茅台来看。一年多前贵州茅台冲破了1000元大关之后,一路上涨至2600/股的高点。10年前贵州茅台的股价还不到150元。其中又有谁捉住了?

Choice数据显示,2010年至今,A股一共出现过121只股价涨幅超过10倍。不知道你曾经拿到过多少只“10倍股”。

谁又会是下一个“贵州茅台”?本期专题统计了过去30年数据,以10年为单位,和大家看看A股的兴替规律。从历史数据,找到这些超级公司、超级牛股的上涨“密码”。

一、3个10年,我们错过多少暴富机会?

先看第一个10年:1990年-1999年。

当时,中国刚步入社会主义市场经济阶段,以纺织、家电、电子为代表的轻工业快速发展,居民收入大幅增长。

期间,A股迎来了第一次波澜壮阔的牛市,并成就了史上第一批10倍股,如飞乐音响、爱使电子等等。资深老股民应该对这些股票刻骨铭心。

再看第二个10年:2000-2009年。这时,中国已经进入工业制造时代。

10年时间发生了很多大事,如2001年中国加入WTO、启动房地产市场化、四万亿计划等等。庞大的市场需求,让重工业、化工业成为最赚钱的行业。

股市是经济的晴雨表。这时,涨幅最大的个股转变成中上游行业公司,如盐湖钾肥、山东黄金、神火股份等等,基本顺应时代浪潮。

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除此之外,加入WTO之后,国内人均GDP从2000年的949美元,一路飙升至2010年的4394美元,收入大涨直接推动居民消费。期间,苏宁电器10年涨了33.66倍,云南白药涨了24.15倍。

最近一个10年:2010-2020年,中国进入智能制造时代。

现在我们的关键词是“转型”,中国经济开启了从外需到内需、从重工业向科技创新的转型。

贯穿近10年的大牛股,除了个别消费股之外,大部分来自于TMT( 科技、媒体和通信)、医药等等。

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TMT领域大牛股的中科曙光、先导智能等等,还有医药板块的长春高新、爱尔眼科等。

这三组数据基本涵盖了,中国过去30年经济转型和资本市场的规律,它们都指向一个答案,涨得最多、最有价值的行业、公司,没有一个靠题材上榜。

相反,它们都是符合时代背景的10倍时代龙头。

所以,下一个10年,中国最赚钱的地方一定属于时代龙头公司。对于普通人来说,它们是抓住时代红利的“头等舱”车票。2021让我们见证后10年的10倍龙头起点是在哪里

二、如何找到中国时代龙头?3个关键特征!

2017年以来,高层定调“高质量发展”之后,这5个字就是时代主线。也是下一个10年的主基调。谁才是未来中国的时代龙头呢?

我们综合了中国近30年的经济特征,和超级龙头的大数据,发现了它们3个核心特征:

第一、选择时代行业

无论是消费制造、工业制造、智能制造,3个时代跑出来的牛股,都是当时最赚钱行业里的公司。

谁最符合“高质量发展”?2019年是5G元年,接下来信息技术、人工智能、云计算等等科技领域,都是未来几年里的“黄金风口”。

第二、盈利发动机:ROE

这个图是121家10倍优质公司的ROE分布图,平均值为18.43%。巧合的是,这刚好是巴菲特评价优秀公司的“分水岭”。

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参考过去几轮牛市表现最好的股票,如酱油龙头海天味业、5G射频龙头卓胜微中微公司……它们的ROE均超过15%。

想买到10倍股,找到连续3年ROE>15%的公司,成功率会高一倍。

第三、注重业绩;

长期看,每个行业都有好公司、坏公司。但是,你可以设置15%净利润增速,作为优秀公司的考核指标。

比如大消费领域,通过年均15%的净利润增长率,可以轻松地选出泸州老窖(15%)、贵州茅台(32%)、恒瑞医药(26%)等优秀公司。

长期保持15%增速的公司,大概率能成为“10倍股”。

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(卓胜微,近两年股价上涨1000%)

说实话,寻找“时代龙头”是一件非常漫长、困难的事情,上述2点也仅仅是一个开端。

这些龙头涵盖了未来增速最快的行业,其中,2只优秀龙头标的达到“强烈推荐”。

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