交易论道|如何判断底部入场时机?

贝壳号 | 发布于2021-03-27

底部入场永远是投资者追求的目标。

不过,通过看盘来判断市场的底部从来就不是一件容易的事情。

严格地说,底部是一个区域,我们以最低点为分界线,可以找到底部的三个低点。左侧的底称为A点,最低点称为B点,右侧的底称为C点。在A点、B点和C点持有股票,都可以称为抄底。

交易论道|如何判断底部入场时机?

首先,左侧的A点通常是套到底部,而不是抄到底部。

大部分筹码都是套到底部的。几十万亿的流通市值,最低点B点成交的数量可谓少之又少。对于A点的抄底,不是本文关注的焦点。

其次,最低点B点是可遇不可求的。

底部的特点就是成交量少,而最低点的成交量又是少之又少。假定最低点成交1亿,相对于几十亿来说,是小概率事件,就像买彩票中奖一样。追求B点抄底,是一个永远不能实现的目标。

第三,真正有意义的抄底,是指C点的买入。

也就是说,在底部出现以后,能够在跟最低点比较接近的位置全力进场,这才是投资者应该去追求的目标。

如何找到一轮跌势的拐点,有一个看盘角度的问题。

当跌势还在持续的时候,轻易预测某个时间或者位置会出现拐点是不明智的。

摸索跌势的低点,就像在一个无底洞中要找到出口,眼睛永远要去寻找有光亮的地方,否则你是走不出这个迷宫的。

所以,判断底部不是去判断抛盘还有没有,而应当重点观察买盘会在什么时间和什么位置出现,买盘就是迷宫中的“光亮”。只有盯住买盘,才能抄到底。

一轮跌势是由抛盘推动的,但结束跌势,一定是靠买盘才能完成。

从理论上讲,如果没有买盘,只要有一股抛盘,跌势就会继续。所以,在判断底部的时候,有的人会告诉你,抛盘已经很小了,股价已经跌不动了,但跌不动并不可靠,因为只要有一手抛盘出现,跌势就会继续。所以,通过看盘来抄底,关键是判断有没有买盘出现。

判断市场有没有出现买盘,主要从以下四个方面来观察。

(1)成交量是否持续而温和地放大

买盘要进场,一定会有成交量的放大,这是铁的规律。所谓成交量是市场的元气,没有放量,说明市场没有元气。成交量的放大,是底部出现的最重要的特征,它最直接地代表资金进场的状况和市场人气复苏的特点。没有量的温和而持续的放大,就一定没有前面我们提到C点的出现。

所谓放量,不一定要等到全天交易结束才能判断,可以通过分时走势进行观察。我们将一天分为10个交易单位,基本上分时走势上出现的成交量柱状图会有明显的稳步放大的情况。

(2)市场有没有出现强者恒强的格局

具体地说,今天涨的股票,跟上一交易日上涨的股票有很大的重合。只有在走强的股票出现续涨能力的情况下,市场才有财富效应。而场外资金是不是愿意进入股票市场,在很大程度上是要通过观察有没有财富效应,才能做出最终的决定。否则,不管指数是多么的低,股票有多大的投资价值,没有财富效应,场外资金就不会进场。

而判断市场有没有财富效应的一个重要标准,就是市场有没有出现强者恒强的局面。今天涨的股票,明天还能不能继续上涨,这是关键所在。

(3)盘面有没有明显的板块联动特征

所谓板块联动,是指强势股以共性的特征表现出来,而不是以个性的方式体现。所谓共性特征,就是指股票上涨的理由基本都是一样的。假定盘面出现了板块效应,说明推动股票上涨的不是因为上市公司自身有利好,而是这个板块被增量资金注入推高了。

个性化行情,通常是基本面行情,推动股价上涨的原因来自于上市公司的利好消息;共性化行情,通常是资金面的行情,也就是说,有增量资金的注入,结果是水涨而船高。

对于底部的判断来讲,盘面有没有板块效应是底部是否形成的关键。没有板块效应,场外的增量资金要进场,也找不到大门在哪儿。

(4)领涨股品相是否有利于聚积人气

买盘要进场,需要靠相互鼓舞,需要有“狼群效应”,彼此相互壮胆。靠一家或者两家的资金进场,市场的底部是不会形成的。相反,如果各路资金相互支持,彼此配合,底部的出现就是自然而然的事情。所以领涨股的品相好坏,对人气的鼓舞就有至关重要的作用。

所谓品相好,主要是指市值、业绩、股性各方面对广大投资者有吸引力。相对来说,市值较大的股票、业绩较好的股票、股性较活跃的股票,都可以成为品相好的股票。反之,如果品相不好,主要是指价格低、业绩低、市值小、严重超跌等等,这些股票的上涨对市场人气无法起到“一呼百应”的效果。

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