股票灯塔|支持新疆棉!国产服装板块能追吗?

贝壳号 | 发布于2021-03-26

连续大跌后,今天A股市场和预期中一样跌势放缓,三大股指涨跌不一,整体呈探底回升的走势,两市量能骤降,合计成交不足7000亿,创下年内新低。

盘面上,依旧是题材快速切换的节奏,数字货币概念今天全天领涨,昨天表现不错的碳中和今天则出现在领跌榜的位置,还是和过去一样,没有一个题材能够连涨两天。

今天反弹的意义不大,弱反弹没有持续性,这点无需多说,但缩量的意义却很大。

老话常说“地量现地价”,缩量意味着多空双方的分歧在变小,量能见底了,反弹就不远了。根据我们对于A股市场的观察,当量能萎缩至峰值的一半水准,指数基本就跌不动,当量能萎缩至峰值的1/3水准,指数大概率就要反弹了。

股票灯塔|支持新疆棉!国产服装板块能追吗?

这轮行情量能的峰值是12926亿,今天两市成交6758亿,已经差不多是峰值的一半了,也就说指数下跌的空间已经很有限了,跌不破3月9日低点时大概率事件,就算跌破了,也是短暂下探快速反弹的节奏,而且从技术上也会构成一个底背离形态,所以我们对于接下来的走势还是持乐观态度。

当量能进一步萎缩的过程中,市场大概率是横着走,横盘期间市场赚钱效应不强,可操作性有限,还需多点耐心!

最后聊聊服装板块。

H&M抵制新疆棉花引起众怒,也引爆了服装板块,今天A股市场上,国内服装品牌的股价大涨,新疆棉花相关股也是大涨,这种上涨能维持吗?

先说棉花概念股。

影响棉花生产商、加工商经营的,主要是棉花的价格。我们可以去看棉花的期货价格走势,从2010年到2016年整整6年多都是下跌的,这几年国内棉花的产量也是逐年递降,只到2017年才逐步反弹,棉花产量也有所回升,但之后一直萎靡不振。

去年3月份开始,棉花期货价格一直在攀升,但进入今年后,棉花的期货价格又在连续下跌,如果去年棉花生产商扩产,这种价格走势对于棉花生产商是毁灭性打击。因为棉花生产成本几乎是固定的,如果棉花价格大幅下降,会导致利润大幅下降,甚至亏本。

国外抵制新疆棉,国内支持新疆棉,这些事件对于整个棉花市场的供需关系影响很小,所以对国内棉花产业链企业的影响很有限,并没有持续炒作的逻辑。

再说国内的服饰品牌。

股票灯塔|支持新疆棉!国产服装板块能追吗?

这次涉事的品牌很多,不仅只是H&M,耐克、阿迪达斯这种运动品牌都有涉及,这种影响对于国内服饰品牌还是比较大的。

数据显示,我国服装市场极为分散,单一企业市占率仅仅只有1-2%。如果只是H&M退出可以忽略不计,但如果涉事企业全部退出了,空出来的市场份额还是相当大的。比如耐克、阿迪达斯市占率都在2%左右,合起来和国内几家运动品牌加起来的市占率差不多,如果这两家退出了,对于安踏、李宁这种的当然是史诗级利好。

不过耐克、阿迪当然不愿放弃中国市场,他们在中国的利益是H&M这种品牌不能比的,如果公关做的好,诚恳道个歉,再找些无良媒体洗一洗,说不定就会息事宁人,那么国内的服装市场的竞争局面也没有什么变化,影响就不会太大。

如此,服装板块的炒作就存在一定的不确定性,也就说国内服饰品牌的炒作逻辑并不牢固,如果按照以往的规律,这种炒作大概率是见光死的节奏。

通常来说,一个题材因为突发事件能够持续炒作,一般只有两种情况,一是这个突发事件能够持续发酵,二是这个题材严重超跌,具有上涨逻辑,通过突发事件把这个题材带到了投资者的视线中来。

如果参考后一种模式,根据历史经验,服饰品牌的市盈率在15附近是合理区间,而今天上涨的国内服饰个股虽然大多数都处于下跌通道,但估值还是偏高的,不符合持续炒作的逻辑,所以对于此板块还是谨慎参与的好。

就说今天,海澜之家、七匹狼都是放量涨停然后砸开,里面资金跑路,今天进场的被套;美邦服饰一字板,根本买不进去。结果就是要么买不到,能买进去就是坑,明摆着套人的节奏。

来源转载至公众号:股票灯塔

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