在市场投资中,什么是货币市场基金、双重基金、平衡基金?

基金投资知识 | 发布于2022-01-05

货币市场基金、双重基金、平衡基金

货币市场基金是将基金的资产主要运用于货币市场上短期固定收入证券,如国库券、银行存款单、优级商业票据、银行承兑汇票等,这类基金的特点是:基金要求的最低投资额较低,每日宣布并公开基金的累计股息,投资者退股方便,没有摊销费用。它有利于小额投资者进入利率不受管制的短期资金市场。由于基金所投资证券的期限短,利率变动相对稳定,而且可避免资本的损失,因此,被投资者认为有高安全的好处。

双重基金是由封闭型基金发行两种受益凭证:一种是收益股票,一种是资本增值股票,两种股票各占一半数额。愿得收益的投资者选买该基金的收益股票;愿得资本增值的投资者选买其资本增值股票。基金出售两种股票所得的股金则集中购买证券,投资证券所得的收入全部分配给收益股票投资者,而投资证券所产生的资本增值悉数分配给资本增值股票的投资者。

这种双重基金初看起来,对于投资者是一种很有实惠的投资场所,但经过实践考验,却不如想象的那么美妙。事实上,证券的经常收入和升值两者是相互矛盾的,不可能高收入和高升值同时兼得,经理公司达不到这种地步。经验证明,双重目的基金股票,尤其是增值股票,和其他大多数封闭型基金的股票一样,经常以低于资本净值的价格出售,许多这类基金的贴水还相当大。因此,在80年代,双重基金逐渐退出市场。

平衡基金是指在几个不同的部门和公司分散选购债券、优先股票和普通股票,平衡地结合在基金所投资的证券组合内。有些基金则在事前即确定平衡安排证券品种的百分比,通常是保持一半普通股票,一半债券和优先股票。平衡基金的证券组合比普通股票基金保守,因而它们的价格一般没有明显的波动。平衡基金的主要目的是,从所投资证券的固定证券部分获得债息和股息的同时,赢得普通股票部分的资本增值。几年来,共同基金采用这种方法取得了很大的成功,亦受到要求增值和收益两方面投资者的青睐。

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Tags: 银行 金所
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