导致基金投资失败的“坑”有哪些？你中招了吗？干货分享！基金投资研究必备工具！

导致基金投资失败的“坑”有哪些？你中招了吗？

　　今年以来，基金整体赚钱效应仍然延续，有多只主动权益基金收益率超过50%。良好的收益也吸引了投资者的参与热情。根据wind资讯统计，今年以来新发基金只数达到211只，募集总规模已经突破两万亿。

　　一个显而易见的事实是，越来越多的投资者开始选择通过投资基金等方式间接入市，让专业的投资机构为其理财。这种变化趋势反映了居民理财意识正在日益增强，同时也与海外成熟的证券市场的发展轨迹相吻合，在美国这样资本市场高度发达的国家，投资者也更多地选择购买共同基金进行理财。

　　不过，任何方式的投资活动，风险总是与收益相伴相随的。基金投资人如何才能做到理性投资、实现成功投资呢？今天，小编将为您讲解投基理财过程中存在的一些“坑”，让您成功避坑，保护自身的合法权益，成为一名真正的理性投资者。

　　盲目追求高收益 缺乏风险意识

　　近几年基金的赚钱效应让许多投资者心痒，不少基金实现“一年翻一倍，十年翻十倍”的财富效应也让投资者有了不切实际的理财目标，以为通过基金可以短期内实现较高收益。一些投资者也喜欢跟着平台热销榜单或者业绩排行榜来买基金。甚至有些投资者到基金公司或者柜台直接要求推荐一年涨幅在50%以上的基金。

　　 避坑指南：首先，基金投资不能光看“热闹”，更要看“门道”。投资基金之前，首先需要深入了解产品的情况，并结合自身情况、投资目标等情况来进行选择，毕竟每个人的风险承受能力及投资风格偏好都有所差异，打榜基金不一定适合所有人。

　　其次，一只基金不可能常常跻身业绩榜首，基金届就有“冠军魔咒”的说法，从大多数情况来看，今年排名靠前的基金，第2年、第3年表现往往平平，甚至跌幅超过平均水平。所以追着榜单买基金，要当心追高被埋哦。

　　再者，正规的金融机构不会保证投资收益和本金安全，并且会进行风险测评提示投资风险。而骗子往往会以口头承诺形式，编造“天上掉馅饼”、“一夜成富翁”的神话，比如推荐翻倍基金，让投资者立即签约买所谓的高收益理财产品等，最后使参与人遭受严重的经济损失。所以投资者要擦亮眼睛，面对承诺收益的不正规机构，应该掉头就走。

　　通过基金变相炒股 追涨杀跌

　　这几年基金行情比较好，买基金的人也越来越多。但有很多投资者把基金当做股票来炒，拿基金做7天短线交易。也有的人刚涨几个点马上止盈，还没跌几个点马上就止损。

　　一直以来，“高抛低收”被看作是摊薄成本的一种方式，市场上还流传着基金高抛低收的操作口诀：大跌大加，小跌小加，不跌不加；大涨多出，小涨少出或不出。上述口诀被诸多基民津津乐道，并成为他们短线操作的一种可行路径。

　　避坑指南：“高抛低收”是一种摊薄成本的方法，但由于申赎基金有一定的费用，持有期限越短，一般费用越高，如果频繁地申赎，也会增加自己的投资成本，非常不合算。对普通投资者来说，很难精准把握住市场牛熊转换的时点，追涨杀跌也会使得持基体验很差，在长期波动中的胜率也是很难把握的，往往赚不到钱。相反，如果是挑选好股票赚钱的基金，即使买在大盘的相对高点，拉长来看，也可以靠时间来弥补风险。

　　此外，对于基金经理来说，时机选择对于收益的贡献相对较小，更多的收益来自于资产配置和个股选择。市场也有牛市熊市，基金赚钱的时间维度相对较长，并不是短期内可以实现的。

　　产品选择过于随意 没有配置意识

　　很多投资者选择基金时，并没有根据自身情况分析再做出选择，而是看到别人赚钱了就跟随或者听信别人的宣传就投入真金白银，有一些甚至没有区分产品的类型、投资不同资产的比例以及相应的风险等级。

　　譬如有的投资者，明明风险等级很低，却全仓配置了高风险的股票基金；也有一些风险偏好水平相对较高、风险承受能力强的投资者，在这几年的震荡向上的结构性行情中，将过多的资产配置在固收产品上，错过了这一波基金赚钱行情。

　　避坑指南：基金具有不同的种类，不同的基金风险收益特征不一样。作为投资者，每个人的风险承受能力也是不一样的，如果选择的基金不合适自己，也很难做到长期持有，从而也享受不到基金的长期收益，而基金在短期内亏损是再正常不过的事情了。投资者在具体决策过程中，有必要清楚的知道自己所选择的产品的风险等级、产品类别、投资方向和基金经理投资风格等信息，再慎重的做出决策。

　　其次，要有资产配置意识。长期来看，投资者大部分的收益来自于资产配置。资产配置，即根据对未来市场的判断，把权益、固收和另类资产根据适合自身的情况分配不同的配置比例，也有分散风险的作用。我们理财的目的，不是单靠某个产品实现财务自由，而是根据自己所处的人生阶段，个人的财务状况以及风险承受能力，用不同的金融工具搭建一个资产配置的架构，从而实现财富的保值增值。

干货分享！基金投资研究必备工具！

　　不用再找了！这篇文章将节省你翻论坛、抄作业、查资料所花费的大量时间。你会知道怎么看指数估值、基金比较、基金筛选......话不多说，上干货！

　　一、指数网站

　　指数投资研究应考虑境内指数与境外指数的网站，境内指数主要包括中证指数公司(涵盖中证与上证系列指数)、国证指数公司(涵盖国证、深证系列指数)；境外有影响力的指数公司主要包括香港的恒生指数公司。

　　1、中证指数公司

　　官网：www.csindex.com.cn/

　　中证指数公司背后的股东是上交所和深交所，两家交易所各占50%的股权。中证指数公司主要提供各种指数：如沪深300指数、中证500指数、中证消费指数等。在这个网站，可以查到指数的成分权重、估值等。相应的指数基金也可以在这个网站查到。

　　2、国证指数公司

　　官网：www.cnindex.com.cn/ 国证指数公司由深交所100%控股，业务是发布市场指数，发布的指数和中证指数重合度很高。 由于中证系列指数发布早，市场还是习惯用中证指数。 国证指数主要用来填补中证指数的空白领域，如创业板指、国证2000等指数。 在国证指数公司官网同样可以查询到指数样本股权重，跟踪指数的指数基金等信息。

　　3、恒生指数服务公司

　　官网：www.hsi.com.hk/schi 恒生指数服务公司隶属于恒生银行，主要发布港股指数。比较知名的是恒生指数和H股指数(恒生中国企业指数)。 在这里，可以查到相关指数的成分权重、估值(市盈率)、股息率等数据。

　　二、评级公司

　　晨星评级

　　官网：https://www.morningstar.cn/main/default.aspx

　　晨星是全球知名基金评级机构。其对于基金的评级以及分析评价，参考价值很高。使用过程中，既可以查询单只基金的晨星评级，也可以用评级集合其他指标选基金。

　　友情提醒一下，一定要弄清楚基金优秀业绩取得的原因，不要数星星买基金。晨星的五星评级是一个城头变幻大王旗的地方，曾经不少双料五星基金，现在有不少已经沦落到三星之下了。

　　三、基金研究工具

　　1、基金基本信息

　　天天基金网：https://fund.eastmoney.com/

　　天天基金网不仅是一个买基金的地方，更是一个基金研究的好去处。天天基金网是东方财富的全资子公司，网站上相关的基金数据就直接来源于Choice数据库。

　　在选择了某只基金，进入到具体的基金页面之后，在基金档案的页面中，我们要关注基金规模、基金经理、关注重仓持股/持债、不同期限内基金的业绩回报、累计收益率走势、基金规模变动、持有人结构变动、资产配置变动、基金投资风格、换手率、基金经理变动等信息。

　　在基金概况的页面，我们可以查看基金的管理费、托管费、业绩比较基准的情况。如果您想了解更多，可以去基金公告页面，找寻基金的招募书、基金的定期报告等PDF文件来进行阅读。

　　2、指数估值

　　除了去指数公司官网查看相关指数估值，也可以使用天天基金APP指数宝功能，可以直接看到低估值指数榜单，也可以看到热门的行业、宽基指数的估值情况，以及该指数对应的基金，及基金的规模、业绩、跟踪误差情况。

　　3、数据选基

　　天天基金APP的数据选基功能，可以直接查看数据选基榜单，有热销类榜单、也有业绩排名类榜单，还有热门主题类榜单。

　　但根据榜单上的基金，一大部分原因是短期业绩抢眼，可能是短期跟对了市场热点，或者最近某几只重仓股飙升。由于市场风口通常会持续一段时间，业绩靠前的基金短期内表现也会比较强劲。

　　另外，也有一部分基金可能是基金销售平台重点推荐的。一般来说，重点推荐的基金都不会太差，有的还是经过深思熟虑、精挑细选的。正因为以上原因，通过数据榜单选基不失为一种简单、高效的选基方法。

　　4、条件选基

　　条件选基相比数据选基，更适合进阶型的投资选手。天天基金APP同样上线了条件选基功能。有平台提供的筛选标准，比如筛选出中长期绩优、高胜率、严控回撤的基金，也可以自己自定义条件，筛选出相应的基金。

　　5、定投计算

　　在理财投资的时候我们通常需要计算投资的收益率，如果是一次性投资的话，那么当然好计算受益，但如果是定投，收益率计算起来就相对麻烦。天天基金APP的定投计算器可以直接帮你基金定投收益，不仅普通定投，也可以比较各种定投策略，如慧定投、目标止盈定投、移动止盈定投。

　　6、基金比较

　　投资中我们常常选定一个投资主题，比如白酒，但白酒基金太多了，筛选下来还是在一两只里面犹豫不决，这个时候可以使用基金对比功能，支持选定2—5支基金，可以对比基金各阶段业绩情况、持有胜率、持仓情况、回撤数据、持有人结构等信息。