越买越亏？你是不是在买基过程中犯了这五大通病？刚买就亏的基金就一定不香吗？

越买越亏？你是不是在买基过程中犯了这五大通病？

　　大家在看公募基金业绩排行榜时，会发现不少基金很挣钱。收益率嘛，也都相对较高。

　　再低头看看自己手里的，瞬间想哭……

　　也因此，常有一些小伙伴说：有一种基金，叫别人家买的基金。

　　自己买的基金，为什么没有别人赚得多？到底是什么问题？今天就跟大家聊聊这件事情。

　　首先，要看基金类型。在比较基金收益的时候，我们需要先搞清楚，自己买的是什么类型的基金。

　　一般来说，基金根据所投资的领域，可以划分成股票型、混合型、债券型和货币型等种类的基金。

　　从长期投资收益率来看，股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币型基金。

　　结合十年数据来看，不同种类基金之间的收益差别还是蛮大的：

　　可以看出，不同类型的基金，对应的收益，自然会有很大的不同。直接PK收益的话，显然不现实。

　　不同类型的基金，对应的风险也不一样。比如，简单举一个栗子，股票型基金、混合型基金可能短短几天就跌5%，但债券基金也许几个月才跌2%。

　　然后，确定基金类型后，才是比收益。如果自己的基金收益率较低，就要反思下自己是不是犯了这些通病。

　　基金投资的五大通病

　　1、拿着基金当作股票炒

　　很多基民其实都是从股民过来的，股市风高浪急风云莫测，听说投基安安稳稳，所以就从股民变成了基民。

　　不少投资者将基金投资等同于股票买卖，频繁进行波段操作，结果得不偿失。

　　身份虽然变了，但是投资理念没有变，还是用炒股的那一套来炒基，上来就是一把梭，然后频繁短线操作追涨杀跌，最后自然是越投越亏。

　　问题在于投资者通常很难自己去判断股市趋势和操作时机，即使择时准确，赚取的差价有时候也不能弥补频繁操作产生的交易费用和时间成本。

　　以股票型基金为例，赎回费一般为0.5%，赎回后再买回来的申购费通常要1.5%，也就是说，在做波段操作时，一般只有在确保赚取的差价收益超过2%才有赚头。

　　不容忽视的是，股票型基金赎回的资金到账时间较长，一次操作要付出相当大的时间及机会成本。而且基金是以组合投资的方式投资于证券市场的，一般情况下，净值是不会在较短的时间内发生大幅波动。投资者高抛低吸、波段操作的空间小于股票投资。

　　要非说炒股和炒基的共同点：“拿不住”倒是亏钱的共同原因。

　　2、死守一只，万年不变

　　在证券市场发生较大变化时，很多投资者认为守住一只基金，等市场回暖就可以最大程度上减少损失，但其实可巧用基金转换来重新配置资产，以获得收益。基金转换无须赎回原有基金，可直接将原有的基金份额转换成同一基金管理公司旗下的其他基金份额。

　　其实，适当基金转换的好处也不少：

　　当股市波动较大时，将高风险股票型基金转换成低风险的货币型或债券型基金，可适当规避投资风险。

　　当收入状况或风险承受能力发生变化时，可通过转换，投资于符合自身投资目标的基金产品。

　　如果先赎回一只基金，再申购另一只基金，则要付出赎回费和申购费；如果进行基金转换，就只要收取拟赎回基金的赎回费和拟申购基金与拟赎回基金之间的申购费差额。基金从赎回到再申购，所花费的时间一般需要3-7天，基金转换则可在当日完成。

　　3、行情不好就割肉

　　谁都喜欢买涨不买跌，就像现在A股整体估值已经很低，不少指数基金已经跌出黄金坑，但是很多人就是不买，等到行情真的来了，才发现想要上车已经晚了。

　　A股行情走势图是有很多的微笑曲线组成来，从2001年到现在为止，5个微笑曲线的定投都是赚钱的。在行情不好的时候，虽然出现暂时的亏损，但是同时也出现更便宜的价格。

　　所以，只看行情不好就停止定投，是非常愚蠢的行为。

　　行情不好的时候，不要轻易割肉，但如果是基金本身不行，那肯定要割肉止损。问题是除了割肉，难道就没有其他办法了吗？

　　其实，基金投资中是有“后悔药”可以吃的。真正的高手一般很少直接赎回操作，而更多的是用基金转换来进行基金调整操作。

　　上面说的基金转换功能很多人不懂，浪费了很多赚钱的机会，多用基金转换功能，而少用基金赎回操作，才是聪明投资者的选择。

　　4、专门挑便宜的基金买

　　很多人会认为，“我买基金，就买那个便宜的，跌也跌不到哪里去”。但现实中真的如此吗？

　　投基其实和你买东西是一样的，你会完全看价格便宜而选择商品吗？当然不是，因为便宜不一定是好货，对不对？

　　比如：某只消费分级混合。净值现在大概在8毛钱左右，价格比较便宜，主题概念也极好，但今年基本没涨过。

　　那是不是说，买基金就尽量买贵的呢？当然也不是。净值越高，只能说明这只基金以前做得很好，以后也不好说。

　　所以，买基金千万别只看价格去判断好坏。

　　5、基金投资风险均不高

　　基金投资不同于银行储蓄，也不同于债券，投资者有可能获得较高的收益，也有可能承担一定的损失。从美国市场最近20年的统计来看，股票型基金的年化收益率是15%。所以，投资者应有一个比较理性的收益预期。

　　投资者应根据年龄、收入、风险和收益等，选择适合自己的产品。比如：

　　要注意分散投资，在储蓄、保险、资本市场中合理配置资产。

　　要选择适合自己的风险收益偏好的基金产品。股票型、混合型、债券型和货币型基金的风险从高到低，收益也有很大的差异。

　　要仔细阅读基金契约和产品说明书，考察基金管理人是否严格履行契约，比较不同基金产品之间的细微差异。

　　最后再啰嗦一句，也是个关键性建议，在刚进行基金投资时，大家可以先选择宽基指数基金投资，像创业板指数、沪深300指数、上证50、中证500指数，降低风险。

　　等后面有了足够的经验积累后，再买行业指数基金，相当于一个进阶的过程，也是对我们投资的一项补充。

刚买就亏的基金就一定不香吗？

　　最近有投资者抱怨说，自己重仓的基金买入就亏损、对基金的表现感到很失望，想咨询是否要转出其他的基金。今天和大家聊聊：刚买入就出现浮亏的基金，就一定是不好的基金吗？我们应该如何看待这件事？

　　客观分析您持有的基金

　　对于这种情况，我们可以从以下几个方面来分析：

　　第一，审视一下自己持有该基金的时间。短期市场涨跌难以预测，偏股型基金波动相对较大，再好的基金也不是天天涨，买入后短期盈利不明显或者出现浮亏是很正常的事情，不应因为某只基金短期收益一般就对它全盘否定。

　　基金是一种适合中长期投资的工具，我们不妨拉长时间维度，观察基金长期的表现再作定论。

　　第二，从不同时间维度去比较该基金跟主流指数的表现。我们可以考察该基金在近3年、近1年、近6个月和近1个月等多个时间区间上的表现，并和相应区间中主流指数的表现做对比，这样就能比较直观地看到该基金有没有跑赢市场、有没有获得超越市场的阿尔法收益。

　　第三，观察该基金在同类排名中的变化。如果该基金中长期在同类排名中表现都比较靠前，说明投资经理的管理能力还是相对突出的。

　　然而，对于短期(如近一两周)排名的下跌，大家不必太过在意。因为存在消息面、情绪面的干扰，短期市场可能波动较大、板块热点的轮动也很快，再绩优的基金也无法确保在任意时点的排名都保持在同类前列。

　　第四，观察该基金持仓的风格是否漂移。如果一只基金的换手率比较高、重仓股都是短期追热点的股票，那么这个基金的风格大概率是相对漂移的。

　　相反，如果投资经理坚持自己的投资理念，坚守自己看好的行业，这反而是一只基金的加分项，哪怕短期表现不佳，但只要布局的行业及个股中长期趋势向好，它迟早也会有所表现的。相比于追在市场热点后面，我们更需要做的是提前布局、均衡布局。

　　如何看待刚重仓买入就亏损这件事？

　　分析完持有的基金，我们再来看看，如何看待刚买入就亏损这件事。

　　首先，我们会关注到一只陌生基金，大多是因为它前期表现突出，市场瞩目，当我们买入它的时候，它很可能前期都已经有一定的涨幅了，这时的买入操作很可能会有追涨的性质。

　　所以，如果我们去追一些短期涨幅较多的热门基金，短期是存在被套风险的。

　　其次，仓位管理没做好，和持仓风格单一，可能会加重问题。一方面，如果没有做好仓位管理，重仓被套，市场出现进一步回调却没有子弹去补仓，这会让投资人很难受；另一方面，只持有一只或单一风格的基金，如果刚好这个板块调整，单一的持仓也会让整体账户表现不佳。

　　如何配置基金？

　　那么，我们应该如何配置基金，才能让自己保持良好心态呢？

　　首先，配置基金最好是用闲钱、不带杠杆的钱。如果是用于投资的是自有的闲钱，短期市场的波动对我们生活的影响也不会太大，投资心态自然会相对平稳良好。

　　其次，做好仓位管理、规划好总投入资金。保持可进可退的适中仓位，在市场波动时能够灵活加减仓位，才不至于完全踏空或者被套牢。

　　最后，提前布局、均衡配置。选定一些中长期趋势向上的主流投资方向，在回调的时候分批买入，避免频繁追热点。在风格方面可以均衡配置，以应对市场风格频繁切换的情况。