在市场高点买的基金被套怎么办？基金亏损了如何用定投助力解套？

在市场高点买的基金被套 怎么办？

　　我在A股3500点甚至更高点买的偏股型基金，到现在还没回本，不知道下一步该怎么办？要不要赎回？

　　遇到这样的问题，首先要审视一下为什么会亏损，是因为基金经理的能力不行？还是因为我们的乱操作？其次，对于亏损，要理性面对，无论是赎回还是加仓，要明确的是，你缺的不是优秀的基金经理，也不是优秀的基金产品，而是合理的大类资产配置以及静待花开的耐心。

首先，理性分析当前出现下跌的原因。

　　我们要明确，如果我们做的偏股类基金的投资，投资方向就是证券市场，而二级市场的买卖交易总是会有赚有亏，没有人能说我每次操作都能买中最低卖在最高，总抱着这种想法来做投资，必然会有错过趋势或者做反的可能。

　　所以面对亏损，我们要需要清楚地区分，是什么原因让我们的投资产品大幅亏损？是因为基金经理的能力不行？还是因为无法避免的全市场下跌？还是因为我们的乱操作？

　　如果是第一种，果断借着市场下跌换基金。如果是第二种，请耐心等待，优秀的基金经理总是会在长期胜出的。如果是第三种，请平复一下心情，不要被涨跌影响了自己的操作、判断标准，投资中最基本的就是关注手，包括买与卖。

　　一般来说，市场下跌是一个较好的筛选基金的机会，好基金往往会抓住机会低位布局，在市场向好时迅速反弹，而差基金则可能因此一蹶不振。

　　具体来看，在市场下跌环境中，如果您持有的基金本身实力较强，中长期业绩以及四分位排名都仍然靠前，而且最近又没有发生重大改变，比如基金经理变更等等，那就不妨考虑多给些时间，相信优秀的基金经理；而对于那些只是短期业绩表现较好的基金来说，前段时间冲得猛的基金来说，那就需要重新考虑了。

其次，对于亏损的基金，该怎么办？

　　遇到基金亏损，我们无非三种选择：赎回、按兵不动或加仓。但这三种方法，也是因人而异的，选择何种方式并不能一概而论。

1、赎回

　　高位买入基金亏损了该不该赎回？不妨先问自己几个问题：

       你的资金是否有更好的去处？

　　目前来看，A股仍具有较高的性价比，如果在没有找到更好的投资替代品，只是想着可以先赎回，等市场跌到底部了再抄底的话，是不建议的，因为一是何时是底部谁都无法确认，二是频繁交易反而会增加手续费，提高投资成本。

       对当前的投资标的本身是否看好？

　　这里的投资标的主要分为两类，一是所投资的基金，二是基金所投资的行业和个股。已经产生的亏损我们必须承认，当下更应该考虑的是现在持有的基金能不能涨回来。考量基金是否可靠，主要考察的就是业绩和基金经理能力两个因素，不妨以该基金的中长期业绩和四分位排名，以及基金近期是否有重大变故(如基金经理变更)等指标为依据，如果只是市场错杀，基金经理本身实力较强，不妨多给点时间，相信优秀基金经理专业的能力。

　　至于基金投向的行业和个股，那就可根据基金合同中规定的投资范围和季报中的持仓，结合相关行业和公司的基本面、盈利预期和财务数据等指标来判断，不过注意季报数据具有延迟性，有可能现在基金经理调仓了，更新的持仓情况需要等到下一季度披露才知道。

　　诚然，前期有人是因为从众心理而在市场高点重仓买入的，现在感觉不在自己的风险承受范围内，建议可以逐步赎回至自己可以接受的仓位，这样既能避免情绪影响正常的投资判断，也可以避免踏空风险。

　　所以，如果你的焦虑是来源于仓位过高，造成短期波动和亏损太大，无法承受，即个人风险承受能力与投资收益目标不匹配，那么选择赎回止损，可能是能够让自己即刻不再焦虑的好方法。毕竟比起金钱上的略有损失，能睡个好觉，能够心情愉悦地生活才是最重要的事儿。

　　但如果你现在仓位并不重，而且事实上你对于未来还是有信心的，只是短期无法从心理上接受账面的浮亏，那建议您还是可以再看看，即“按兵不动”或是加仓。

2、按兵不动

　　当然，“按兵不动”也不是说一味的干等着。我们要学着动态跟踪自己投资的基金，不能傻傻地不管不顾。举个例子，假设碰到因为基金经理变更，造成净值的表现不利或持续下跌，我们就要谨慎选择是否还要继续持有了！

3、加仓

　　我们更多的是要向前看，即当下的基金在今后有没有潜力。如果判断是有的，并且目前仓位不高，那建议在亏损时加仓平摊成本。

　　加仓可以让你在相对低位拿更多便宜的筹码，不仅有利于摊薄投资成本，同时有助于在后续反弹或上涨过程中更快实现回本盈利。

　　具体加仓多少？有一种方法，假设先补原来持有金额的1/3左右，这样等涨的时候，原来跌的10%，只需要基金涨8%左右就能回本，再涨到最开始买入的时点就盈利了。这种方法适合仓位不高的投资者，假如手上还有比较多的现金，几年内都不需要用的钱，如果市场继续下跌，可以通过陆续补仓降低成本。

　　那么在什么时候加仓呢？虽然现在市场估值不高，但也仍不建议大家进行一把梭操作。面对亏损，很多人都会不理性，虽然知道跌幅空间不会太大，但是每天跌个0.5%、1%，只要一两个星期就能把你整崩溃。

　　这时候你就会变成仓位不合适的投资者，最后大概率会选择止损出局，账面亏损最终变成实际亏损。

       这种情况下，定投是一个不用择时的好方式。

　　在当前市场波动加剧的行情下，即使指数最后真的不涨不跌，定投的收益也是相当可观的。

　　如果大盘继续上行，只要投资者设置合理的止盈点并做到落袋为安，便可收获基金净值上涨收益；即便大盘继续下跌，只要您坚持长期定投，在震荡下行的过程中分阶段积累地位筹码，待市场反弹上行，同样有机会收获“微笑曲线”。

　　市场的波动是必然的，在既不判断市场前景也不考虑投资细节的情况下，基金定投也许不能得到最优异的效果，但一定不会陷入最糟糕的结局，因为定投的核心就在于用足够长的时间去平滑市场的波动，不断拉低成本，从而有机会获取稳定的收益。

　　所以选好基金进行投资当然是有意义的，但总体而言只要有耐心，越拉长时间盈利的概率越大。

　　最后，有投资者会问为什么基金长期都是赚钱的而我们买基金却有亏钱的情况出现？因为你缺的不是优秀的基金经理，也不是优秀的基金产品，而是合理的大类资产配置以及静待花开的耐心。

　　十年十倍的基金不是没有，而是你拿不了十年。过往投资收益年化收益15%-20%的基金经理不是没有，而是你不能和他一起穿越牛熊。

　　所以，一个适合你自己的大类资产配置，可以帮你把资金分散到不同的市场，甚至是有反向关联的市场，才是有效降低波动、防止亏损的明智之举。并且记得投资是一件长期的事情。

基金亏损了 如何用定投助力解套？

　　今天想和大家聊聊如何利用基金定投助力解套。

01定投解套的原理

　　我们都知道定投的一大优势就是摊低投资成本。被套之后不断通过定投补仓，每次补仓的净值都低于你最初购买的净值。这样一来，你的持仓成本可能会不断地被摊低，那么未来市场反弹，你会更快地回本。

　　举个栗子，假设小编初次以2元净值买入一只基金，买了1万份，中途随着市场的单边下跌，净值降为1元，亏损了50%，此时只有当该基金净值涨100%，回到2元时才能回本。

　　但如果在净值1元时，定投了1万份，此时持有该基金的平均成本就被摊低到了1.5元，后续基金净值只要上涨33.33%，就能回本了。

　　明白了原理，那么具体如何设置基金定投计划呢？什么时候开始，以及每期定投金额多少才能起到摊低成本的效果呢？

02具体如何设置定投计划？

　　一般来说，当你持有的基金亏损幅度较大，超过20%，甚至达到30%时，此时市场继续下跌的空间可能没有那么大了，就是开启定投计划的较好的时机了。

　　号称台湾“定投教母”的萧碧燕，曾说到用定投助力解套，每月定投扣款的金额应等于前期一次性投入的总金额除以24，在这里24代表分24个批次买入。

　　举个例子，单笔买入某基金6万，亏损30%时，开启定投，每期扣款的金额就是60000/24=2500元。一般来说，如果定投金额高于2500元，效果会更好，低于2500元则效果递减。

　　小编做了一个数据回测，我们都知道2016年A股经历了熔断，假设小编不巧在2015年12月31日一次性购买了6万中证500的指数基金(此处用中证500指数模拟指数基金的表现)，短短两个多月就亏损了超25%。

　　2016年2月15日开启了第一份定投，18个月后赎回，此时中证500指数还没有反弹至前期高位，一次性投资的6万仍然亏损11.92%。

　　每月定投1000元，总收益率为-6.72%；定投2500元，收益率-2.57%；定投5000元则实现了正收益0.84%。

　　注：定投收益率通过定投计算器进行模拟，文中提及月定投扣款日为每月15日，非交易日顺延。定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt】/b–1；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)，20160215定投，20171015赎回，过往业绩不能预示未来表现。仅供举例，不代表实际情况。

　　此次回测中可以发现定投扣款金额越大，减亏效果越好。但考虑到投入的资金量过大、过快可能会造成一定的经济压力，「因此定投扣款金额设置在初始一次性投入总金额的二十四分之一即可，资金充足的情况下可向上浮动。」

　　华泰证券也曾以沪深300指数为例来观察定投解套效果，从2010年1月至2016年12月，假设每月初投资沪深300指数基金亏损30%，按照1/24的初始投资金额做月定投。

　　结果显示定投解套平均需要的月数是两年零三个月，平均总收益率10.17%。而如果继续持有原投资未定投，平均需要两年零8个月，平均收益率-3.86%。

　　注：引用自华泰证券，计算方式未公布，具体以华泰证券为准。仅供举例，不代表实际情况。

03当基金运作较差时先做转换

　　从以上数据统计中，可以看到基金定投一定程度上具有加快解套的效果，那我是不是应该立即去开启呢？且慢！当被套基金运作较差的情况下就不适合用定投了。

　　那么如何判断基金的运作的怎么样？有一个简便易行的办法，就是通过天天基金网观察基金和沪深300指数或者上证综指的累计收益率走势。先看看基金长期能否跑赢它们，再看看历次市场下跌的时候，跌幅是否超过沪深300，市场上涨时涨幅能否赶上沪深300。

　　图片来源：天天基金网

　　如果通过这种方法判断出您持有的基金运作得较差，您就要考虑是否先做基金转换了，可以先转换再做定投。