买了十多只基金的你真的分散风险了吗？基金太多不会选？FOF基金了解一下！

买了十多只基金的你 真的分散风险了吗？

　　 俗话说“牛年开牛运”。进入牛年，大部分基民对牛年开年股市充满期待，新基民难免眼馋，纷纷跑步跟随。谁曾想，开年以来市场“萎靡不振”，不少基金回撤超20%。

　　“韭零后”初入“基池”，缺乏风险意识，一上来就不带“救生圈”，潮水褪去的时候，竟发现自己生生来了场裸泳。不少“韭零后”手握十几只基金，白酒、半导体、军工……高弹性的权益基金一网打尽，配置相关度非常高。

        分散投资却不分散风险，鸡蛋放到10个篮子里，又让同一辆车拉走了……而最近跌得最惨的也是这些前期收益翻倍的基金，一下子把仅有的收益跌了个底朝天。那么，想要分散风险，到底该如何构建基金组合？

审视自己的投资组合

　　在实际投资过程中，很多朋友就会说：道理我都懂，但就是做不到，或者说达不到预期效果。为什么呢？

　　其实，很大部分原因在于，你选择的多个篮子，很可能本质上是同一个篮子，你投资了那么多平台，那么多理财产品，你以为你在分散投资，但其实你是在堆积风险！

　　真正的分散投资讲究的是选择投资平台和理财产品的差异化，从平台类型、产品类型、投资期限、预期收益等多方面去分散投资。

1、产品同质化

　　举个栗子，你同时买了股票、权益类基金和股票型基金，看起来投资组合很丰富，但其实投资产品都是权益类资产，收益过分依赖于股市，风险很高。

　　又比如说，你把钱分散投资了3-5只基金，但其实这几只基金都是股票型基金；或者说你分别买了股票型基金、混合型基金，但这些基金的重仓都是新能源板块的股票，那么也达不到分散投资、分散风险的效果。

　　还有同一基金经理的产品持有一只就够了，因为同一基金经理管理的产品一般不会出现太大的风格偏离，持仓往往也比较相近，所以配置同一投资经理的多个产品，未必能很好地实现分散投资的效果。

2、风格同质化

　　有很多小伙说，今年持有的基金清一色都跌了几十个点了，大盘都没跌这么多，为什么？其实核心原因还是风格太集中了。

　　别看你有几十只基金，可能实际上风格是集中到一块的。因为春节后市场杀的主要是大盘成长风格的主动基金，如果满手大盘成长基，那自然波动会非常剧烈，达不到分散风险的作用。

　　又比如你先配置了A公司的医药主题基金，随后又配置了B公司的医药主题基金——这其实是对分散配置帮助不大的。因为很多风格相似的基金，哪怕它们的管理人不同，它们的股票配置一般也会有较高的重合度，涨跌的情况也会比较类似。

那到底分散投资该怎么做呢？

　　从基金的管理类型上，有主动混合基金，有指数基金。从基金的行业分布上，有消费、医药、科技及主动混合基金中的其他成分。从基金的板块配置上，有港股，有大盘蓝筹，有中小盘。

        分散投资的前提，就是在保证收益的情况下，分散风险。往大了说，分散投资理财，可以将资产分散投资到股票，基金，黄金，房地产等各种相关性相对较小的资产中。具体到基金投资中，分散投资可以体现在以下几个方面。一是在基金品种上进行分散投资。二是在基金数量上进行分散投资。三是在基金的投资风格进行分散投资。

1、基金数量

        买基金并不是买的数量越多，风险就越小。

　　持有的基金数量不必过多，因为持有过多的基金，将导致投资过度分散化，最终结果就有可能是这个组合的业绩将类似于一只指数基金。

        对于普通投资者而言，持有5-7只基金可能是比较合适的，但要注意几只基金是不同类型或不同风格。

　　下面分享一个比较不错的配置案例：

　　货币基金：1个；债券基金：1-2个(可以是纯债基金二级债基或可转债基金)；权益基金：3-4个(包括不同的行业方向或不同的投资区域)

　　这样的配置基本能实现前面提到的“配置不同的资产”和“分散风险”目的。

　　总的来说，选出几只长期业绩优秀且风格特征具有差异的“好基”，通过分批或定投的方式进行配置，争取平滑短期波动风险，是做资产配置不错的方法。

　　如果已经持有太多的基金，例如十几二十只，可以考虑进行相似风格基金之间的合并，以免账户过度分散。

2、基金风格

　　基金的投资风格与基金经理的投资观和方法论密切相关。作为一个成熟的基金经理，应该有自己投资体系。这个投资体系，反映到基金上就是基金的风格。一般而言基金的风格一般可以分为分为大盘、中盘、小盘，成长型和价值型。

        大盘成长风格的典型代表就是茅台、五粮液、恒瑞医药这类市值在3000亿以上的高成长性大公司。大盘价值风格，就是典型如像招商银行、中国平安、万科A这类市值大，但估值也很低的股票。

　　价值股行业周期性普遍较强，需要经济向好才更容易赚钱，这样派发的分红也会增加，随着21年经济又开始复苏，价值风格又相对好起来了。

　　很多看业绩选基金的新基民，只是因为近两年大盘成长风格基金的业绩好，所以持仓很多基，但都是大盘成长风格。

　　具体如何区分风格，可以根据基金经理进行筛选，仅供参考：

　　比如曹名长，徐彦，丘栋荣几个，他们是偏中小盘的价值风格，而汤海波和蔡目荣则是偏大盘的价值风格。但是有些基金名称中带有“中小盘”而持仓多为大盘股，所以投资者还需要根据持仓进行甄别。

　　我们在风格配置的时候，最好就是进行多个风格的分散配置。比如大盘成长+大盘价值+中小盘成长+中小盘价值，这样就可以实现有效的风险分散。

　　在配置时，图中这六类基金进行等权重配置，就基本实现了风格分散，走势相比一个单一风格要稳健的多。

　　总的来说，光看业绩买基金绝对不是一个好方法，最核心的还是先区分出不同基金经理的投资风格。

3、基金类型

　　基金类别分为：货币基金，债券基金以及混合型基金、股票型基金。它们的风险等级由低到高依次增加。

　　为了降低投资的整体风险，建议可以分散投资不同类型的基金。当然你可以根据自己的年龄、性别、风险偏好做不同比例的投资。

        针对高风险的基金产品，建议按照不同的类型、不同行业购买。具体来说，对于高风险基金产品，我们可以选择一部分配置国内的宽基指数基金，一部分配置QDII基金。因为这两类基金分别属于不同的市场，关联性低，抵抗非系统性风险能力高。

        对于购买的行业基金，则建议配置不同行业板块的基金。目前热销的行业有医药行业、消费行业、还有军工业等等，不同的行业相互轮动可以有效的降低投资风险。

　　总之，购买基金不是越多越好，要想真正实现分散投资，资产配置思维不可少。我们需要配置不同风险级别、类型、行业和地域的产品，尽可能不要有重叠，否则将无法起到对冲的作用，无法实现降低风险的目的。

　　分散投资，并不是都选择高风险高收益的产品，对那些高收益的投资不宜持有太多。应适当增加中低风险进行组合投资，才能有效地分散风险。

　　投资者应量力而行，有多少财力就进行多少投资，不可存在赌博心理。每位投资者在选择每一种投资方式时，应该先对自己的风险承受能力有所了解，然后在自己熟悉的领域内选择投资方式。

基金太多不会选？FOF基金了解一下！

　　不知道大家有没有听说过这么一句话：勤人炒股票，懒人买基金。

　　确实，想在股市中乘风破浪并没有那么容易，需要大量的研究和判断，基金投资无疑是非专业人士的好选择。

　　也有不少人说过，基金定投是简单有效的懒人投资法，但定投的前提是得先看中一只“好基”。

　　然而市场上公募基金数量已突破8000只，选基不仅要看基金公司、看基金经理，还要看产品特性等等，如果要构建自己的基金投资组合，上述做功课的过程还得重复若干遍，这对真懒人而言，压力不是一般的大。

　　既然买基金是让专业的人做专业的事，那我们有没有办法让专业的人再来给我们挑选更多专业的人呢？

       答案是：FOF基金！

       基金中的基金(Fund of Funds，简称FOF)与开放式基金最大的区别在于，它的投资标的是基金，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。

　　FOF依靠专业机构对基金的筛选，从而帮助投资者优化基金投资的效果。

　　谈到基金，我们首先关注的肯定是收益。

　　据数据显示，从过去两年的维度上看，FOF基金表现逊于股票型基金和混合型基金，优于QDII基金和债券型基金。

　　数据来源：Wind，截至日期为2021年4月13日。收益率计算方式为算术平均。基金过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　不看风险只看收益是投资中的“流氓”行为，在今年以来的震荡市中，正是我们好好审视FOF基金的机会。

　　据数据显示，截至2021年4月13日，市场上已成立的公募FOF产品共184只，从整体情况上看，FOF基金指数今年以来上升0.17%，表现优于股票型基金、混合型基金等多个指数。

　　数据来源：Wind，日期为2021年1月4日至2021年4月13日。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　看完数据我们来划个重点：虽然FOF产品的收益率较股票型基金和混合型基金稍低，但在市场波动期间，FOF表现出更佳的平滑风险能力。

        那原因何在呢？

　　FOF是一种资产配置策略，在大类资产之间进行合理配置，可以同时投资多只基金，有效降低单一资产的波动风险，分散投资，从而追求稳健收益。

　　当市场环境发生变化时，无论是“以不变应万变”，还是及时调整持仓基金，对投资者而言都是艰难的选择。

　　这时候FOF基金就显现出优势——由专业的基金经理管理，由基金经理择时择基。

　　如果你对FOF基金产生兴趣，投资前还需要了解FOF细分投资策略的风险等级，不同的FOF基金投资权益类资产的比例也有所不同。

　　以Wind分类为例，将FOF分为混合型FOF、目标日期FOF和目标风险FOF，在实际投资时，大家还需根据风险承受能力选择适合自己的FOF产品。