对个股的形态理论分析有哪些？

形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。

价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而朝相反的方向发展，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，投资者可以根据这些结果再进行投资决策。

反转形态

反转形态包括头肩顶和头肩底、双重顶和双重底、三重顶（底）形态、圆弧形态、V形反转。

● 头肩底形态

头肩底形态是在实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态，头肩底形态只有一个最低点，两肩的低点价位非常接近。

图7-14所示为S佳通（600182）2014年11月至 2015年3月的K线图。

S佳通在 2014年11月中旬后就处于不断下跌走势中，股价在12月底创出了15.35元的新低，随后迎来短期反弹。

在反弹结束后，股价再次下跌，形成头肩底形态的头部。虽然股价在头部中并未创出新低，但仍可以看作头肩底有效。

在右肩形成后，股价迎来行情反转开始不断回升。

● 头肩顶形态

头肩顶形态是一个可靠的卖出信号，通过3次连续的起落构成该形态的3个部分，也就是有3个高点，中间的高点比另外两个高点要高，称为"头部"，左右两个相对较低的高点称为"肩部"。

图7-15所示为大杨创世（600233）2015年3月～7月的K线图。

大杨创世在 2015年3月以来走出了较大的涨幅，股价从12元左右上涨至 29元附近，涨幅超过了100%。

在上涨至 27元附近时，股价开始受到阻力，在高位展开调整，形成了头肩顶的左肩。

调整之后，股价再度冲高，摸高 29.50元，形成头部，然而多方无力继续推动，股价只得回落。在下跌之前，股价再次小幅反弹，形成了右肩，由此头肩顶形态也全部形成。

该形态的出现，意味着股价将见顶回落，短期内将处于下跌中。持有该类个股的基金，其收益必然受到直接影响。

● 双重底形态

双重底又称为 W形底，W 形底的形成一般是在下跌趋势的末期，股价下跌到第一个低点建立了阶段性最低价位后，股价开始回升，受到下降压力线的打压，这次的下跌在前一个低价位的附近价位停止，过后股价又继续上升，这样就形成了两个底的形状，形态状似"W"，因此又称为W形底。

图7-16所示为山水文化（600234）2014年6月至 2015年6月的K线图。

从图7-16中可以看出，山水文化在2014年8月至 2015年2月这段时间内形成了W形底。在双重底的第二重底形成后，股价迎来大反转，逐渐由下跌转为上涨。

由此可见、双重底是较为可信的底部反转信号，股价将在未来一段时间以内都处于上涨行情中。

双重顶则与双重底相反，是股价见顶回落的信号。图 7-17所示为武昌鱼（600275）2015年1月～7月的K线图。

武昌鱼在经过2015年1月～3月的长期底部横盘后，在4月之后迎来爆发性上涨。

随着股价被连续涨停拉升至高位，上涨逐渐受阻。在涨停被打开后，股价创出16.26元的新高，形成双重顶的第一重顶。

随后股价在高位小幅回调后再次上攻，但未能形成新高，同时却形成了双重顶的第二重顶，预示着股价将无法继续在高位保持，即将迎来大幅回调。

● 圆弧底形态

圆弧底是指将股价在一段时间内每一局部的低点用折线连起来，会发现这些低点的连线类似于一条圆弧的弧线。

当圆弧低形态出现在股价运行的较低位区间时，是明显的股价见底的信号，这时应根据市场变化，借机持股待涨。

图7-18所示为精伦电子（600355）2014年10月至 2015年5月的K线图。

在 2014年10月以来，精伦电子处于小幅回调走势中，在下跌过程中，K线形成了圆弧底形态。在股价创出6.40元的新低后，走势进入圆孤底形态的上涨阶段。

后市股价也在圆弧底形成后不断上涨，涨幅已经超过 100%。由此可见，圆弧底是行情反转向上的可靠信号。

● 圆弧顶形态

圆弧顶是指将股价在一段时间内每一局部的高点用折线连起来，会发现这些高点的连线类似于一条圆弧的弧线。

只有当圆弧顶形态出现在股价运行的高位区间时，才会有股价见顶的信号，这时应根据市场变化，择机卖出股票。

图7-19所示为金地集团（600383）2015年3月～7月的K线图，金地集团在这段时间内形成了标准的圆孤顶形态。

金地集团在 2015年3月～6月的3个月时间里，股价由8.82元最高上涨至 15.94元，涨幅接近 100%。由此可见，该股在这段时间涨势多么凶猛。

在上涨过于凶猛的情况下，投资者应考虑其何时见顶的风险。进入6 月后，股价结束回调，连续收出带上下影线的阳线，形成了圆孤顶的上涨阶段。

在创出 15.94 元的新高后，涨跌的分水岭出现，在接下来的8个交易日里，股价连续收出阴线，在高位形成标准的圆孤顶形态，预示着股价将见顶回落。

● V底形态

V形底走势是一个比较常见的反转形态，它在底部出现的频率较高，而且一般出现在市场剧烈的波动之中。

V形反转形态与其他的反转形态最大的不同就在于，V形底没有中间过渡的横盘过程，其关键性的转向过程仅2~3个工作日，有时甚至更短。

V 形底的形态中，一般会有一根较长的下影线探出股价的底部，成功探出底部过后，股价一般会有较大的涨幅。

图7-20所示为国电南瑞（600406）2014年10月至 2015年4月的K线图。

国电南瑞在2014年10月至2015年1月的牛市中并未出现良好的上涨走势，而是呈现小幅回调，且在12月之后，跌幅加大。

股价在12月底创出14.13元的新低，随后股价迅速反弹上涨，形成V形底。从长期来看，V形底预示的上涨行情涨幅更大，持续时间更长，更适合基金买入持有。

持续整理形态

持续整理形态包括三角整理形态、矩形形态、旗形、楔形。

● 三角形整理形态

三角形整理形态就是一种常见的持续整理形态，分为对称三角形、上升三角形、下降三角形。

对于三角形整理形态而言，整理之前是什么趋势，整理结束之后仍会保持原有趋势继续运行。

对称三角形有两条聚拢的直线，上面的直线向下倾斜，起压力作用;下面的直线向上倾斜，起支撑作用;两条线一条向上发展，一条向下发展，显示多空力量对等。两条直线的交点称为顶点，对称三角形一般有6个转折点。

图7-21所示为招商地产（000024）2014年11月至 2015年3月的K线图。

招商地产作为房地产企业中的知名企业，其经营业绩毋庸置疑。在大盘行情处于牛市中时，其股价也表现优异。

招商地产从 2014年11月的12元附近开始上涨，在12月底就达到26 元上方，在一个多月的时间里，股价的涨幅超过 100%，在房地产行业中也属于翘楚。

在股价达到 26元上方后，获利盘开始抛售，持股不坚定的投资者逐渐动摇。反映到股价上便是在相对高位开始震荡整理。

仔细观察整理过程，发现股价是呈现对称三角形的整理形态，意味着整理结束后，股价将继续上涨。因此投资者在发现有基金持有这类整理中的股票时，不应着急，因为后市股价继续上涨的概率极大。

● 矩形形态

矩形也是一种常见的整理形态，是指股价在两条水平线之间上下波动，呈现横向的运动。

矩形在形成之初，多空双方力量大量投入，各不相让，具体表现在多方在股价下跌到某个价位就会买入，空方在股价上升到某个价位就会卖出，时间一长，多空双方的这种行为就会促使股价的走势在大体上形成两条明显的上下界线，但是随着时间的延长，双方的力量和热情得到消减，市场会逐渐趋于平淡。

图7-22所示为深深房A（000029）在 2015年2月～6月的K线图。在这段时间内，股价出现矩形整理形态。

深深房A在 2015年的2月～3月的时间内，都处于低位横盘中，成交量长期保持地量，股价波动极小。

进入3月后，成交量开始放大，股价以实体较小的K线开始上涨。最终在3 月底迎来爆发性上涨，股价由7元上涨至12元附近，涨幅达到70%左右。

在股价达到12月上方后，上涨受阻，多方无力继续推动股价上扬，

随即在 11 元～13 元的区间内展开整理，在整理过程中，股价始终保持在这个区间内波动，形成矩形整理形态。意味着在整理结束后，股价将继续上涨。

● 旗形形态

旗形也是一个常见的持续整理形态，它的形状是一个上升或下倾的平行四边形。旗形形态多发生在市场活跃，股价运行呈现急剧上升或下降的情况下。旗形的应用，一般有以下几点需要注意。

● 旗形出现之前，应该形成一个旗杆，这旗杆是由于股价急速运行形成的。

● 旗形的持续时间不会太长。

● 旗形的形成和被突破之后，成交量较大。

图7-23所示为东风科技（600081）2015年1月～6月的K线图。

从图7-23中可以看出，东风科技在 2015年1月～3月这段时间内，股价处于低位横盘状态，成交量长期保持在较低的水平。

到了3 月中旬，随着大盘行情的爆发，东风科技也迎来快速上涨。股价在半个月的时间里由15元上涨至 22 元附近，涨幅超过50%，涨势喜人。

在 22元附近，股价上涨受阻，以22元为起点开始整理，在整理过程中，股价向下阴跌，形成上升下飘旗形的整理形态。

当投资者发现基金持仓中有类似走势的个股，应该保持冷静，放心进行申购或继续持有，因为股价在整理结束后还会继续上涨。

● 楔形形态

在三角形形态与旗形形态中，有一种居于它们中间的形态，这就是楔形形态，虽然楔形形态在市场中出现的概率比较小，但它是明显的买卖信号。

楔形形态由两根趋势线构成，并逐步倾斜收敛，形成了一个逐渐缩小的通道。当价格处于楔形形态尾端的时候，会开始反转突破，上升的楔形形态中，价格会出现下跌，反之则开始上涨。

图7-24所示为山水文化（600234）2015年3月～5月的K线图。

山水文化在2014年3月开始上涨，股价由最低12.60元上涨至17.50元左右，涨幅在39%左右。

随后股价在17.50元至14.50元的区间内持续整理，整理过程形成楔形整理形态，意味着这只是短期整理而非见顶信号。

山水文化在 5 月初结束整理形态，再次进入上涨通道中，股价由14.50元快速拉升至 22.80元附近。

因此投资者在发现基金的持仓个股中出现以上类似的持续整理形态时，应该放心申购或持有。特别对于申购基金的投资者而言，此时是股价处于回调的低点中，基金的净值也会相应降低，此时申购更为划算。而对于持有基金的投资者而言，应该坚定持有，而不是过于着急进行赎回。