浪哥财经|造假都这么明目张胆的吗?一家专为收割上市的公司!

行业分析 | 发布于2021-03-11

大家好,我是表面上看起来与常人无异,但一旦靠近,你就会听到浪的声音的浪哥。

兄弟们,最近A股市场很魔幻,大白马们都歇菜了,仁东控股、济民制药这种老庄股反而接连涨停,纷纷翻倍。真的是白马不在,妖孽横行。今天浪哥给大家讲的这家公司也是近期涨停的垃圾,台海核电,一家专为收割上市的公司,一场资本的狂欢。

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大家都知道,前一阵子“碳中和”概念火爆,核电作为“碳中和”的有力能源之一,这么多年了,一直没啥大动作,好不容易熬来了政策东风,那不得抓紧来一波,台海核电作为一家核电设备生产销售公司,自然也是少不了它,资金炒作涨停倒也可以理解。但是,兄弟们,浪哥既然说它了,那这公司指定是有问题的。让我们好好了解一下它的前世今生。

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借壳操作猛如虎,大刀一挥韭菜哭。

这家公司,在浪哥眼里处处透露着“蹊跷”。2015年,台海核电通过与上市公司丹甫股份资产置换,实现了借壳上市。看到了后面的一系列操作,浪哥感觉都不如叫它“借尸还魂”。

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当年借壳上市的时候,为了能把31亿估值装入上市公司,台海核电还签了一份业绩承诺协议,承诺2015年到2017年,分别实现扣非净利润3.04亿,5.08亿,5.77亿。

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这加起来将近14亿的利润,对台海核电来说,可不是一笔小数目。

毕竟从当时的验资报告来看,借壳前三年,台海核电净利润只有0.32亿,0.36亿和1.9亿,加起来还不到3亿。

这就奇了怪了,一个3年赚不到3亿利润的公司,怎么就敢夸下3年14亿的海口,更神奇的是,它最后居然完成了,靠什么完成的呢?大家给浪哥点个关注,且听浪哥慢慢讲。

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2015年,借壳上市后的第一年,台海核电直接拉闸,说好的3亿扣非净利润,结果只有不到1100万,中间差出个天王老子来。

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台海核电心想,这不完犊子了嘛,得给人赔钱补偿啊。

于是灵机一动,变更了《利润补偿协议》,由原来的单一年度计算补偿,改成了三年累计计算补偿。

为自己争取了两年的造假时间。  

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2016年,第二年,虽然业绩大为改观,实现了3.43亿的扣非净利润,但相比2016年5亿的业绩承诺还是差了一截啊。这时候留给台海核电的时间已经不多了。

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2017年,最后一年,到赛点了,再不出手就没机会了,台海核电不慌不忙,压哨一个超级加倍,打出了24.7亿收入,10亿扣非净利润的业绩。好家伙,三年累计扣非净利润13.94亿,顺利完成13.89亿的业绩承诺,还加送了500万,完美补上窟窿。一年更比三年强,我大A果然是充满奇迹的地方。

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我就纳了闷了,这2017年核电行业也不行啊,怎么单这台海核电业绩就吃了炫迈呢?要不说凡事都经不住深挖,浪哥发现台海核电2017年24.7亿的收入中,有16.16亿居然都是来自关联交易,这部分交易为台海核电带来了10.05亿的净利润。

感情这是快开学了,全家帮着写作业呢。你这业绩还能再假一点吗。合着前两年业绩没完成承诺的原因,是家里人不帮着写作业呗。真是造孽啊。

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到了2018年,台海核电净利润较2017年直接腰折,只有3.36亿。本想自我安慰一句,总算是没血崩。

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但可气的是,这业绩和它自己还是没啥太大的关系,有将近8成收入还是来自于关联交易。

家里人得给你写多少作业啊。想想也是,刚完成业绩承诺,这业绩也不能太难看,不然会被说造假。

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不过都是自家人,也不能真要钱,走走账,意思意思得了。

于是台海核电账上的应收账款和票据越来越高,从2015年刚借壳上市的1.35亿,变成了2018年的12.24亿。

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时间到了2019年,这都是业绩承诺完成后的第二年了,放手干吧,老baby,先亏它6个多亿。不是为了证明我多了不起,而是我曾经做出来的业绩,我一定要亲手亏进去。

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那应收账款怎么办?愣着干嘛!减值啊,不是说自家人的钱咱不要嘛。

2019年,台海核电应收账款、存货两开花,一个减值了7900多万,一个减值了8500万。

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这也不够啊,当时可整了十几亿的大项目,这才亏6个亿。那怕啥,来日方长,接着亏啊,你就往里造吧。

今年2月份,台海核电发布业绩预报,预计亏损8到12个亿。真带劲。

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把这几年的净利润连起来看一看,这扑街的走势,怎么看都感觉是人为做出来的。不就是想利用这两年的亏损,把当初利用关联交易造出来的利润抹掉吗?

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业绩这东西都是小儿科,没啥大意思,也就哄哄浪哥这种垃圾分析师,想割韭菜还得再整点活。于是在2018年5月,为了振奋股价,台海核电发了份控股股东要增持公司股票的公告。

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同月,又发了一份控股股东进一步增持的公告。

然而一年过去了,鸡毛也没有啊,就象征性的买了一点。然后台海核电在2019年5月公告称控股股东延期实施增持计划。

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这一缓硬生生又是缓了一年,最后在去年4月底,等来了控股股东终止实施增持计划的公告。

狗东西,增持你是没增多少,但这期间你可不少减呢。

害,割韭菜也没啥大意思,要玩咱就玩把大的,直接表演个原地去世,韭菜连根拔起。去年11月份,台海核电突然发布公告,宣布子公司烟台台海核电破产重组。

我滴妈啊,这不就是你自己吗?当初不就是这玩意置换进来的吗?上市公司几乎全部的业绩、资产都来自于这家子公司。你直接说自己破产了不就行了吗?

不过我又纳了闷了,三季报还好好的,账上有20亿净资产,怎么就突然暴毙,丧失清偿能力了呢?

账上这些净资产都是留着喘气的吗?难道你这净资产都是家人帮你写作业时留下的应收账款和假合同?抹不掉就直接自爆销毁?只有你的。确实耐人寻味,只能说,有点假。

浪哥财经|造假都这么明目张胆的吗?一家专为收割上市的公司!

这公司,你说费老劲上市来干嘛的呢?从这一系列刚猛的操作来看,浪哥感觉它就是为了割韭菜来的。借尸还魂,剑走偏锋,惊天巨雷,原地暴毙,丧葬一条龙安排的明明白白的。

股票虽然跌穿了,但人家该套的钱一点没少套。包括当时为了31亿估值,许下这不可能的业绩承诺,都一样。里面的利益方不只是它自己,大家现在去翻翻它2015年的年报,还都能看见几个持股比例不足5%的首发股东,当年一解禁就撒丫子跑了,不足5%也不用通知你。资本们是狂欢了,最后孤单的谁呢?太久远的事,浪哥也不说了。

浪哥财经|造假都这么明目张胆的吗?一家专为收割上市的公司!

最后,浪哥讲这么多,要个三连关注不过分吧。

这种公司没什么分析价值,浪哥按照时间线给大家大体讲讲,大家听个热闹就行了。

对了,上次发三只松鼠的时候,浪哥看到很多人关于收入确认这事都产生了误区,等下期视频浪哥再顺便把这个误区给大家讲讲。

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