又一国产替代的千亿赛道，为什么说射频芯片的春风来了？

5G时代打开了射频行业的天花板，消费者对移动智能终端需求大幅上升，同时移动数据的数据传输量和速度大幅提升，提升了对于射频前端的要求。今天，贝壳投研（ID:Beiketouyan）就来介绍一下千亿赛道——射频芯片。 

一、射频行业市场规模增长迅速 

1、什么是射频芯片？ 

射频，表示可以辐射到空间的电磁频率，频率范围从300kHz-300GHz之间。射频是一种高频交流变化电磁波的简称。射频芯片，是能够将射频信号和数字信号进行转化的芯片，具体而言，包括RF收发机、功率放大器（PA）、低噪声放大器（LNA）、滤波器、射频开关（Switch）、天线调谐开关（Tuner）等。 

2、射频前端芯片是如何实现的？ 

射频前端器件均有由半导体工艺制备，用于手机端的功率放大器和低噪声放大器主要基于GaN、GaAs、SOI、SiGe、Si（用于基站端的大功率功率放大器主要采用GaAs和GaN）。滤波器主要品类有SAW和BAW两种，均采用压电材料做基底。RF开关主要基于CMOS、Si、GaAs和GaN材料。 

3、手机单机射频量提高 

5G打开了射频行业的天花板，手机单机射频价值量大幅提高，射频前端芯片的应用市场也在不断扩大。5G的引入，使得复杂的射频前端变得更加复杂，随着射频前端的价格压力增加，这种现象可能会加剧。 

预计5G发展到成熟阶段，全网通的手机射频前端的Filters数量会从70余个增加为100余个，Switches数量也会从10余个增为超30个，使得最终射频模组的成本持续增加。从2G时代的约3美元，增加到3G时代的8美元、4G时代的28美元，预计在5G时代，射频模组的成本会超过40美元。 

4、射频芯片的市场规模有多大？ 

射频芯片的主要增长动力来自5G时代手机性能增强和物联网设备数量增加。

随着4G的普及，到2016年智能手机支持的频段已经接近40个，根据预测，5G手机支持的频段将新增至少50个，全球2G/3G/4G/5G网络合计支持的频段将超过91个。 

频段增加会带来智能手机射频元器件数量的同步增加，Yole预计2025年全球射频前端市场规模将增长至258亿美元，2018年至2025年CAGR达8%。 

二、射频芯片行业重点标的 

1、行业竞争激烈，海外巨头垄断市场 

目前，Skyworks、Qorvo、博通、村田基本垄断射频前端市场，国内自给率较低，国产替代的空间广阔。 

（1）PA领域：Skyworks约占43%的市场份额，Qorvo和博通各自占比25%，其他厂商占比7%； 

（2）SAW滤波器领域：村田市占率约为50%，TDK占比20%，太阳诱电占比15%，Skyworks占比10%；

（3）BAW滤波器领域：博通一家独占87%的市场，其他厂商合计占比13%； 

（4）开关及LNA领域：Qorvo占有35%的市场，Skyworks占比23%，其他厂商合计占有26%的市场。 

2、国内企业在细分领域寻求突破 

国内射频芯片公司起步较晚，基础薄弱，主要集中在无晶圆设计领域。目前，国内已有一部分企业在射频领域站稳脚跟。

（1）滤波器领域：信维通信、中电科集团、麦捷科技、好达电子等； 

（2）PA领域：紫光展锐、中科汉天下、唯捷创芯、苏州宜确半导体、国民飞骧、广州慧智微电子等； 

（3）开关领域：卓胜微、锐迪科、唯捷创芯、韦尔股份。 

（一）卓胜微 

卓胜微以射频开关、LNA芯片起家，是全球第五大射频开关企业，并在2019年实现射频模组产品从无到有的突破。卓胜微的相关产品已经应用于三星、小米、华为、VIVO、OPPO、联想、魅族、TCL等终端厂商。 

卓胜微在2019年顺利完成DiFEM产品的开发设计，在知名移动智能终端客户完成小批量试产，进入正式量产。DiFEM的成功研制是公司技术创新的又一里程碑，打破了海外寡头在射频模组领域的垄断局势。 

（二）韦尔股份 

除去被市场广泛认知的CIS图像传感器业务，韦尔股份也有射频芯片业务。韦尔股份的射频产品采用CMOS工艺设计，依靠新设计、新工艺和新材料的结合，突破了传统的保守的设计思路。 

多款RFSwitch、LTELNA已实现量产销售，2020年进一步升级既有产品。Tuner高频调谐器目前研发进展顺利，适应智能穿戴产品的发展需求。此外，韦尔股份针对5G应用需求进行研发立项，以确保在5G商用时代到来之际把握住机会，迅速推出应用于5G移动通讯的产品。 

（三）信维通信 

信维通信以终端天线业务起家，深耕泛射频领域，致力于为客户提供一站式射频解决方案。在新产品拓展方面，信维通信继续围绕射频主业丰富新产品线，已研发量产滤波器等射频前端器件，积极开发射频前端模组、5G毫米波LCP射频传输线、多种型号的5G基站天线振子等。 

信维通信增资德清华莹扩产滤波器，控股瑞强通信拓展射频PA等设计、分销业务，公告拟定增30亿元投入射频芯片等项目，将有利于公司结合现有的全球大客户平台优势，加速完善射频前端产业布局，快速提高公司射频前端产品的市场占有率，迎接5G射频前端市场爆发。 

三、总结 

贝壳投研（ID:Beiketouyan）认为，国内的射频芯片厂商从相对成熟的分立射频芯片起步，在5G手机广泛普及前的窗口期，实现中低端机型射频前端进口替代，同时积累模组能力，逐步走向全品类供应。（ty003）