民间股神之投资的成功法则,主力进驻的二十一个信号

民间股神之投资的成功法则

投资，尤其是价值投资，很多人言必谈巴菲特。而这其中99%以上人其实压根儿就不曾去认真了解过巴菲特，甚至连其每年致股东的信也不曾认真阅读过就开始引用其一两句话来支持自己的观念。巴菲特也不再是那个巴菲特，而是支持自己论点的一个工具。其中，被所谓的价值投资者引用最多的恐怕就是：如果你不打算持有一只股票十年，就不要持有其十分钟。于是，很多人就认为投资就是找可口可乐一样伟大的公司，持有十年不动。首先，我们看看巴菲特的持股记录：对于不够伟大的企业，巴菲特一样会毫不留情卖出。可伟大的企业真那么多吗？伟大的企业真那么好找吗？我们看看大师们怎么说巴菲特。“沃伦聪明绝顶，他不但善于分析股票，而且善于判断企业，他买入一家公司的话，公司的管理层会卖命地为他工作。我觉得他什么都不用干。沃伦看人看得很准，看企业看得也很准。”

——施洛斯“沃伦懂生意，我不懂。沃伦了解保险生意，我就不懂。他还了解银行和出版公司。。。沃伦在报纸上的投资做得这么好，是因为他能分析出各个业务部门的价值。我不知道他对报纸这门生意了解多少，但是他知道一家报业公司各部分资产都值多少钱，这一点，我就做不好。”——施洛斯另外，巴菲特通过保险公司拥有大量廉价的杠杆。真正要做到像巴菲特一样持有一家公司十年以上，需要对企业极度了解，而且，世界上最高复利的企业是菲利普莫里斯，复利也就百分之二十左右。可见，对于多数人而言，除非能够非常了解企业，并且抓住极少数难得的企业，否则，很难有良好收益。巴菲特另外一个被引用最多的词语可能就是：“未来现金流折现”。于是，经济护城河、轻资产都深入人心。“通常，沃伦会避开资本密集型企业，但利用2008年金融危机造成的机会，以及对于铁路运力提升的洞察，他克服了这个偏见，投资了伯灵顿北方圣达菲铁路公司。理念应该提供方向，而不是呆板。如同投资中的其他构成因素一样，这是个难以把握的两难选择。沃伦不会在挑战面前畏缩不前，他既不会随着每一个风向而随意改变，也不会像榆木疙瘩一样呆板致死。”

——霍华德马克斯我个人认为，学习巴菲特学的是其看企业的视角、投资理念，而不是生搬硬套其一两句话当作投资宝典来应用。二、如何做？我比较认同的是格雷厄姆的说法：“在选择普通股时，把更多的精力花在对既定利润趋势的研究上，而不是分析购买什么品种，可能更为合适和可取，因为一个普通股在利润趋势形成之初，其价格实际上总是处于领先水平，先行反映出来这种利润趋势。然而，根据普通股的有利利润趋势做出购买决策之前，最好先提出两个问题：A我有多大的信心确定这个利润趋势将会继续；B对这个预期的持续利润趋势，我会提前支付多高的价格？”

——格雷厄姆《财务报表阅读》如果你不是沃伦，你必须选择适合自己的方式。——施洛斯是的，以上言论都是大师说的，第一，是因为大师说得都很好，我没有什么补充的。第二，如果有些话是我说出来，估计会被喷死。但下面的话是我要说的：投资只是一项工作。一项需要进行枯燥训练过程的工作。既然是一项工作，也就需要我们投入一定的时间和精力，并不是买入后睡大觉就能了事。我们不需要天天看盘，却不能忽视了其他工作，比如对标的企业的跟踪、自我提升、不断总结和反思。霍华德马克斯说投资需要的是第二层思维。我觉得第二层思维说起来容易做起来难。但深层次用点心去做，总会更好点。比如，很多人看到康恩贝不断进行所谓的“资本游戏”就排斥它，进一步了解就会发现，每一步都在胡季强战略之下，在胡季强运作下，康恩贝产品线丰富、渠道丰富，未来优势也逐渐显现，有些人看到康恩贝重磅药品是丹参川芎嗪注射液，就大呼不行啊，中药注射液，不看好。连这药的批文都没看，明明是化学药，是西药。就像屠呦呦的青蒿素一样，西药。再比如，西王食品，高达四十倍的PE，我在这里建了观察仓。这么高的PE，实在是贵。而且2015年销售费用大增30%，初看确实不是好价格，但如果深入想下：这些钱都花哪儿去了？花得值不值得？我们发现，这一年西王开拓的销售网点翻了一倍、冠名赞助《真心英雄》等活动，多花的钱其实是很值得的。西王也许做不了第二个鲁花，也许未来会充满很多不确定性，但不能仅仅因为PE或者某项费用高而排斥它。还要说说东阿阿胶，阿胶对驴皮的刚性需求加上消费者对阿胶的弹性需求，其实让阿胶行业一直处于两难的尴尬夹缝中。这些显而易见的问题很多人就将其放大，却看不见秦玉峰的价值回归策略，不仅盘活了行业，也让东阿阿胶重新上了一个台阶。兵无常势水无常形，投资是一项工作，既然是工作，就应该付出努力，比别人多做点功课也许就会做得更好一点。

主力进驻的二十一个信号

(1)股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅振荡。　

(2)当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。　

(3)虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。　

(4)委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。　

(5)近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的1倍以上。如：目前市场上个股平均每笔成交为600股左右，而该股近期每笔成交股数超过了1200股。　

(6)小盘股中，经常出现100手(1手=100股)以上买盘;中盘股中，经常出现300手以上买盘;大盘股中，经常出现500手以上买盘;超大盘股中，经常出现1000手以上买盘。　

(7)在3-5个月内，换手率累计超过200%。　

(8)近期的“换手率”高于前一阶段换手率80%以上，且这种“换手率”呈增加趋势。　

(9)在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平”的现象。　

(10)股价在低位整理时出现“逐渐放量”。　

(11)股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。　

(12)股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的K线。　 (13)在5分钟走势图下经常出现一连串小阳线。　

(14)虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳线。　 (15)大盘急跌它盘跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘它微升。　 (16)在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。　

(17)大盘二、三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。　 (18)股价每次回落的幅度明显小于大盘。　 (19)当大盘创新高，出现价量背离情况时，该股却没有出现价量背离。　 (20)股价比同类股的价格要坚挺。　

(21)日K线走势形成缩量上升走势。如果同时出现5个信号，说明该股很可能有主力进驻了。如果同时出现8个信号，说明该股十有八九有主力进驻了。如果同时出现11个信号，基本可以断定该股有主力进驻了。当发现主力进驻后，跟进要讲究时机。最好选择股价有效突破时跟进。