损益表如何进行分析?

股票入门知识 | 发布于2022-01-11

(1)销售及其成本分析。除了要注意销售及利润是否下降之外,还要注意∶警示之八;销售收入太少情况下所呈现的销售不正常增长。如果发现资产负债表上存货、应收账款、非有形资产过多的同时,折旧率偏低,则说明公司管理者可能在操纵利润。警示之九;产品成本持续上升。产品成本上升对销售利润水平及负债数量均有不利影响,是公司管理水平下降的反映,这会严重影响公司的发展。

(2)特殊项目分析;警示之十∶营业外收支、以前年度损益调整数额较大。公司为使自己经营利润保持在正常水平,会把应计入费用的项目计入营业外支出。因此,营业外支出可能不具有偶然性。另外,"营业外收支"和"以前年度损益调整"又往往成为公司把过去应确认的损失在本期确认的渠道,这样就会影响公司管理者的诚信及其他数字的可信程度。

(3)所得税分析。通过计算各种收益率,可以从不同的角度看出公司盈利能力。而对利润的构成进行分解,按杜邦分析法;资本收益率(ROE)=(净利/销售)×(销售/资产)×(资产/权益)=销售净利率×资产周转率×融资杠杆每股收益率(FPS)=(净利/销售)×(销售/资产)×(资产/权益)×(权益/流通股数)=销售净利率×资产周转率×融资杠杆×每股账面价值

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Tags: 杜邦分析
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