什么是证券市场？证券上市制度有哪些？

股票入门知识 | 发布于2021-10-26

证券市场

证券市场是证券交换的场所，由证券发行市场（即一级市场）和证券流通市场（即二级市场）两部分构成，它是金融市场的基本构成部分。在证券市场上交易的是证券这一特殊的商品，实质是获取一定收益权的书面证明的交易。证券市场的核心部分是证券交易所。

证券市场是商品经济发展到一定阶段的产物，其作用主要有∶

（1）大范围地筹措资本。通过市场买卖证券，使不同的投资者获得所需要的债券或股票，而对投资者来说可以将分散于社会的资金迅速集中起来，以满足一定规模的投资需求。

（2）有利于充分发挥利息的调节作用。利息的变化，是影响证券流通和投资方向的基本因素。政府利用这一经济手段来实现对企业发展的间接调控。

（3）满足投资者获利的要求。通过证券市场投资者获得还本付息的权力，以参与企业利益分配，或者通过债券或股票的买卖，从中获取一定的价差收入。

证券市场的交易对象主要有股票、公司债券、国家公债等。

证券上市制度是政府主管部门和交易所制定的证券上市管理一系列规章与规则。从国外的证券上市制度来看，该制度包括以下主要内容∶

（1）上市申请。证券发行公司如果有意在证券交易所公开挂牌发行证券，必须事先提出请求，并经审查认为可以后方可挂牌买卖。证券发行公司的上市申请主要包括∶

①公司的基本情况。其中主要有公司的业务性质、组织机构、财务结构、以往的资信历史等。

②公司主要管理者的简况。

③发行证券的目的、条件等。

交易所或政府主管部门经过专门审查，如同意上市，则签发上市许可通知书，否则，驳回申请。

（2）上市审查原则。它是交易所或政府主管部门在审查证券发行公司的上市能力和合法性时执行的规范。这些规范包括证券上市条件、标准等，其目的是维护交易稳定、价格合理、保护投资者利益。

（3）证券上市公司管理。凡上市证券，其公司必须按规定要求定期公布其业务、财务状况，并通报证券交易情况、证券收益支付情况，以便政府主管部门及交易所对上市公司进行必要的监督与管理。

（4）停止上市制度。为了维护证券交易的正常秩序，保证交易所业务的有效开展，各国政府或证券交易所都制定有证券停止上市的条件、执行制度。

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Tags：上市公司

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